2009-10-13
请教调皮老师，600121，今天
郑州煤电(600121)
总市值:73。04亿元 市盈率:38。70 市净率:4。55 换手率:4。32% 委比:100。00%
主营业务增长2。52% 净利润减少-47。 87% 毛利率达到10。69% 非常差
预测2010年每股收益0。28，业绩涨幅100。00% 好
2010年合理估值5。60元， 合理
控盘系数为-3。32，无控盘 差
股东户数增12。 40% 差
亮点一 煤电龙头 前景广阔
公司地处国内产煤大省河南储煤中心地带，原煤储量十分丰富，公司拥有的火力发电厂利用煤矿石发电，成本低廉，收益稳定，为资源综合利用的坑口电厂，得到了国家产业政策的重点扶持...全部
郑州煤电(600121)
总市值:73。04亿元 市盈率:38。70 市净率:4。55 换手率:4。32% 委比:100。00%
主营业务增长2。52% 净利润减少-47。
87% 毛利率达到10。69% 非常差
预测2010年每股收益0。28，业绩涨幅100。00% 好
2010年合理估值5。60元， 合理
控盘系数为-3。32，无控盘 差
股东户数增12。
40% 差
亮点一 煤电龙头 前景广阔
公司地处国内产煤大省河南储煤中心地带，原煤储量十分丰富，公司拥有的火力发电厂利用煤矿石发电，成本低廉，收益稳定，为资源综合利用的坑口电厂，得到了国家产业政策的重点扶持，近期公司与凯迪电力合资设立郑州金信精煤公司，预计投资收益率将高达50。
73％，盈利能力极其强劲，其价值特征十分突出。
亮点二 收购股东资产 资产注入题材
近期资产注入题材十分火爆，华电能源因购买煤矿而4天股价暴涨40%，中汇医药更是连续3天一价涨停，而公司的资产注入题材则深藏不露。
公司近期决定整体购买大股东与公司煤炭生产通讯业务相关的资产，我们知道，08年4月公司曾计划非公开发行4亿股以实现大股东整体上市，其中预案中注入的是杨河煤业40%股权、金龙煤业70%股权、教学二矿51%股权等优质煤炭资产，后因市场原因方案被停止，公司也披露3个月内不再筹划非公开发行事宜，但目前已过了一年多，联系公司近期的收购行为，其资产注入预期有望重启，因此公司的上攻动能将极为充沛。
亮点三 进入煤化工 优势明显
公司还将投资2。55亿元与中国煤化集团合作成立“中原煤炭化工有限公司”，投资建设50万吨/年合成氨、80万吨/年尿素工程。中国煤化是由香港协鑫和美国摩根士丹利共同投资成立，主要投资方向为煤炭、煤化工和煤炭物流产业。
以公司的资源、摩根士丹利的资金、以及协鑫在煤化工方面的技术管理经验，三方各自的优势将能够发挥协同效应，其发展前景可观，特别是近期国家控制煤化工领域的投资更将使公司优势进一步突出。
亮点四 参股券商 拉升在即
公司还共持有泰阳证券4628。
5万股，占其总股本的4。40％，近期方正证券吸收合并了泰阳证券，合并后方正证券净资产为62亿元，综合排名全国券商第12名，因此该股的券商题材也不容忽视。二级市场上，该股走势较为稳健，近期该股频频放量，主力吸纳迹象十分明显，1季报显示有两家基金正在悄悄买进该股，由于具备了强大的资产注入、券商题材，随着中汇医药的连续3天巨量涨停，蓄势充分的走势其强劲的拉升行情有望展开，可积极关注。
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