调期外汇业务的概念是什么?
调期外汇业务(SwapTransaction)是指在买进或卖出即期外汇的同时,卖出或买进远期外汇,或者在买入或卖出近期外汇(指期限较短的远期外汇)的同时,卖出或买入比近期要远的远期外汇,借以牟取利润或避免风险的业务。
在调期外汇业务中,两笔外汇买卖货币数额相同,买卖方向相反,交割日不同,所采用的汇率也有差异,例如,卖出即期英镑l00万,买入即期美元170万,按即期汇率1GBP=1。 7000USD;同时,买入3个月远期英镑100万,卖出3个月远期美元175万,按3个月远期汇率1GBP=1。
7500USD。在调期外汇业务中,一种货币在被买入的同时即被卖出,并且所买入的货币与所卖出的货币,在数额上基本相等,因此,它不会改变交易者的外汇持有额。但是所买进的和所卖出的货币在期限上有所不同,因此交易的结果导致交易者所持有的货币的期限发生变化。
调期外汇业务按交易对象的不同情况可以分为"纯"调期(PureSwap)和"制造"调期(EngineeredSwap或ManufacturedSwap)。