000400这只股怎么了，给诊断
近两年，我常进出许继电气，对它比较了解。先请你看两篇文章。
许继电气：1个月下跌幅度超过30%
■北京商报
被视为国内电力装备业一面旗帜的许继电气(000400), 近来在二级市场上频频遭到投资者抛售。 从10月10日的12元高点算起,在1个月的时间里,下跌至周一的8。18元,幅度超过30%。
更让人奇怪的是,尽管许继电气在市场上的跌势已成,但来自分析机构的高调看好声却从未断过。
10月31日,一家名为顶点财经的机构在文章中指出,许继电气经营的直流输电业务基本属于垄断经营,未来几年的高增长趋势基本确立,上市公司的合理估值区间为12-15元,并建议投资者重点关注和参与。
1月6日, 平...全部
近两年，我常进出许继电气，对它比较了解。先请你看两篇文章。
许继电气：1个月下跌幅度超过30%
■北京商报
被视为国内电力装备业一面旗帜的许继电气(000400), 近来在二级市场上频频遭到投资者抛售。
从10月10日的12元高点算起,在1个月的时间里,下跌至周一的8。18元,幅度超过30%。
更让人奇怪的是,尽管许继电气在市场上的跌势已成,但来自分析机构的高调看好声却从未断过。
10月31日,一家名为顶点财经的机构在文章中指出,许继电气经营的直流输电业务基本属于垄断经营,未来几年的高增长趋势基本确立,上市公司的合理估值区间为12-15元,并建议投资者重点关注和参与。
1月6日, 平安证券分析师何本虎撰文表示,"(许继电气)是最具价值优势的电力设备企业,并预测该公司2006年,2007年的EPS将分别达到0。39元和0。62元,以10月30日的收盘价10。
07元对应的PE分别为25。8倍和16。2倍。"由于这一市盈率,明显低于市场上34倍的平均水平,平安证券其股价的态度不言而喻。
11月12日, 当许继电气大跌6。72%两天之后,中信建投分析师陈夷华指出："许继电气作为业绩优良,成长稳定的行业龙头股,目前在特高压直流项目的中标情况相当乐观,因此未来公司的盈利能力势必会有大幅提升。
"
陈夷华更引用今日投资《在线分析师》中的数据, 称"公司2006-2008年的综合盈利预测分别为0。41, 0。55,0。70元,目前共有10位分析师跟踪该股,给予强力买入,买入评级的分别为6, 4人,评级系数为1。
40,较一个月前大幅提升,综合投资评级为'买入'。"
面对许继电气在众分析师的"宣多"中一路下跌,令很多市场人士感到莫明其妙。
一位张姓投资者认为, 许继电气从2005年7月份的3。
63元启动至今,复权后最高涨幅已超过450%, 主力机构在其中已获利丰厚。10月11日开始的下跌,已经可以明确认为是机构出货所致。
他认为,至于所谓的价值投资,许继电气的业绩已多年保持在0。
3元-0。4元/股区间,如果是从唤醒投资者对其投资价值的关注,也应该是在一年前。
"至少在许继电气上,很多分析师的专业素养值得怀疑。"这位投资者表示。
许继电气：受累收购项目进展缓慢
■上海证券报
许继电气这家被视为国内电力装备业一面旗帜的企业, 近期在二级市场上频频遭到投资者抛售。
从10月11日的12元高点算起,在1个月的时间里,下跌至周二的8。27元,幅度超过30%。
从许继电气第三季度报告披露来看, 公司2006年前三季度主营业务收入同比增长0。54%, 净利润同比增长1。
20%,净资产收益率同比增长4。91%,每股收益0。2592元,
业绩尚可。由于该公司变压器业务提价10%以上,毛利率有所上升,同时直流保护业务带动了综合毛利的提升。
记者注意到,7月12日许继电气披露了拟向控股股东许继集团收购高压直流输电可控硅(晶闸管)换流阀国产化项目全部业务及资产的公告。
交易价格确定为评估价值的95%, 据初步评估,这些资产价值约3。76亿元。此外,实际募集资金超过收购项目的部分,将用于补充直流输电业务流动资金,恰是许继电气体现效益的项目。
7月17日,由于股价表现较好,许继电气披露了该公司连续3个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计达到20%的公告。
公告称,公司拟收购的高压直流输电可控硅(晶闸管)换流阀国产化项目全部业务及资产尚在资产评估之中,公司将视资产评估进展情况及时履行信息披露义务。
记者从许继集团项目资产评估报告书了解到, 该项目经河南省发改委批准立项后,许继集团在许继电气城建成了面积近3 000 平方米,具有国际一流水平的换流阀制造专用厂房及换流阀实验专用10kV 变电站。
报告书说, 根据《国家电网"十一五"电网规划及2020年展望》及国家西电东送和大区联网的战略规划,2015 年前投入运行的超(特)高压直流输电明确的项目有10项。由于目前国内共有2 家企业有能力制造高压直流输电换流阀,同时,国家有换流阀国产化的明确要求, 高压直流输电工程项目所需换流阀以招标方式面向国内具备
资质的厂家询价采购,咨询相关专业人士分析,保守估计许继集团将获得换流阀设备供货合同50%。
报告书显示,随着收购的完成,许继集团高压直流输电可控硅(晶闸管)换流阀国产化项目的研发团队,形成相关技术成果等将随本次收购行为一并进入许继电气后,许继电气的效益必有很大的起色。
但据消息人士透露, 许继电气近来在二级市场股票走软,与项目进展缓慢有关,可能是由于项目评估办法的原因,审批不太顺利,不排除有变动项目的可能。
记者联系到许继电气有关负责人, 他表示,公司还在为这个项目努力做工作,即使项目有变化公司还会想其它的办法来促使公司的发展。
我想，你已经明白了，高压直流输电可控硅(晶闸管)换流阀国产化项目进展不顺利是近来它持续下跌的主要原因。
我认为，它的基本面没有恶化，高压直流输电可控硅(晶闸管)换流阀国产化项目会促进业绩增长，迟早还是要搞的。
从二级市场走势看，这一阵，肯定有机构减仓，但还是有限。今天上午曾有试探性拉升，盘中还是屡有大笔抛盘，但也有接盘，并有主力的护盘动作。
这样看来，它的下跌空间已经不大，应该基本止跌了。我也逢低试探性买进了。
以后的走势不会简单地反转，你可能账面亏损也不小，最好还是要高抛低吸，逐渐减少损失。一味地持股不动不是好办法。
另外，要特别注意许继有关的信息，以指导操作。
仅供参考。收起
