股指期货投资技巧有哪些？
跨期套利：利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易，从中获利。
跨市套利：套利者在两个交易所对两种类似的期货合约同时进行方向相反的交易。
跨品种套利：利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。
（1）多头跨期套利
当股票市场趋势向上时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速上升时，进行多头跨期套利的投资者，出售近期月份合约而买进远期月份合约。
股票指数期货多头跨期套利
（远期合约价格比近期合约价格上升更快）
近期合约远期合约基差开始以95。 00售出1份6月S&P500指数期货合约以97。00买入1...全部
跨期套利：利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易，从中获利。
跨市套利：套利者在两个交易所对两种类似的期货合约同时进行方向相反的交易。
跨品种套利：利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。
（1）多头跨期套利
当股票市场趋势向上时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速上升时，进行多头跨期套利的投资者，出售近期月份合约而买进远期月份合约。
股票指数期货多头跨期套利
（远期合约价格比近期合约价格上升更快）
近期合约远期合约基差开始以95。
00售出1份6月S&P500指数期货合约以97。00买入1份12月S&P500指数期货合约2。00结束以95。00买入1份6月S&P500指数期货合约以98。00售出1份12月
S&P500指数期货合约2。
50差额价格变动-0。50+1。002。00
正如套利者所料,市场出现上涨,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0。5＋1。00）×500＝250美元
如果股票市场趋势向上, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格上升快时，投资者就买入近期月份期货合约而卖出远期月份合约，到未来价格上升时,再卖出近期合约买入远期合约。
股票指数期货多头跨期套利
（近期合约价格比远期合约价格上升更快）
近期合约远期合约基差开始以95。00售出1份6月S&P500指数期货合约以97。00买入1份12月
S&P500指数期货合约2。
00结束以95。00买入1份6月S&P500指数期货合约以98。00售出1份12月
S&P500指数期货合约2。50差额价格变动-0。50+1。002。00
在此多头跨期套利交易中,远期股指期货合约与近期股票指数合约的差额扩大,该套利者可获得的利润为(0。
50－0。25)×500＝125美元
（2）空头跨期套利
当股票市场趋势向下时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速下跌时，进行空头跨期套利的投资者，买进近期月份合约而卖出远期月份合约。
股票指数期货空头跨期套利
（远期合约价格比近期合约价格下跌更快）
近期合约远期合约基差开始以95。00买入1份6月
S&P500指数期货合约以97。00卖出1份12月
S&P500指数期货合约2。
00结束以94。00售出 1份6月
S&P500指数期货合约以96。50买入1份12月
S&P500指数期货合约2。00差额价格变动-0。50+1。00
正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0。
5＋1。00）×500＝250美元
如果股票市场趋势向下, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格下跌快时，投资者就卖出近期月份期货合约而买入远期月份合约，到未来价格下跌时,再买入近期合约卖出远期合约。
股票指数期货空头跨期套利
（近期合约价格比远期合约价格下跌更快）
近期合约远期合约基差开始以95。00买入1份6月
S&P500指数期货合约以97。00卖出1份12月
S&P500指数期货合约2。
00结束以94。00卖出 1份6月
S&P500指数期货合约以96。50买入1份12月
S&P500指数期货合约2。50差额价格变动+1。00-0。50
正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净利润（1。
00－0。5）×500＝250美元
（3）跨市套利
例如：某套利者预期市场将要上涨，而且主要市场指数的上涨势头会大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约，于是在395。50点买入2张主要市场指数期货合约，在105。
00点卖出1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约,当时的价差为290。50点。经过一段时间后，价差扩大为295。25点，套利者在405。75点卖出2张主要市场指数期货合约，而在110。00点买入1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约，进行合约对冲。
股票指数期货跨市套利
主要市场指数期货纽约证券交易所综合指数基差当时买入2张12月主要市场指数期货
合约，点数水平：395。00卖出1张12月纽约证券交易所指数
期货合约，点数水平：105。
00290。50日后卖出2张12月主要市场指数
期货合约，点数水平：405。75买入1张12月纽约证券交易所
指数期货合约，点数水平：110。00295。75结果获得10。25点X250美元X2张=
5125美元亏损5。
00点X500美元X1张=
2500美元
由于主要市场指数期货合约在多头市场中上升10。25点，大于纽约证券交易所指数期货合约上升5。00点，套利者因此获利（5125－2500）＝2625美元。
收起
