600581什么价位买进合适?
600581。独特地理位置造就低成本、高钢价优势。公司今年1~5月份铁水关联交易不含税价格约为1950元/吨,行业平均铁水成本约为1980元/吨。若未来铁前系统能够注入上市公司,那么上市公司可充分享用低价原材料,成本优势将更加明显,但目前尚未有资产注入时间表。 而疆内主要钢材品种价格高于其它城市已是不争的事实。公司长材产能为320万吨,实际年产量可以放大到350万吨以上。公司全年争取生产长材360万吨,板材150万吨左右。根我们测算,目前公司长材毛利可达400元/吨,即便考虑到较高的三大费用,吨钢净利仍在100元/吨以上。 但目前板材盈利能力不容乐观。我们判断公司从5月份开始实现月度盈...全部
600581。独特地理位置造就低成本、高钢价优势。公司今年1~5月份铁水关联交易不含税价格约为1950元/吨,行业平均铁水成本约为1980元/吨。若未来铁前系统能够注入上市公司,那么上市公司可充分享用低价原材料,成本优势将更加明显,但目前尚未有资产注入时间表。
而疆内主要钢材品种价格高于其它城市已是不争的事实。公司长材产能为320万吨,实际年产量可以放大到350万吨以上。公司全年争取生产长材360万吨,板材150万吨左右。根我们测算,目前公司长材毛利可达400元/吨,即便考虑到较高的三大费用,吨钢净利仍在100元/吨以上。
但目前板材盈利能力不容乐观。我们判断公司从5月份开始实现月度盈利,6月份盈利形势趋好,上半年可能略亏甚至有望实现盈亏平衡。
公司每股产钢水平位居行业前列,业绩对原材料价格和钢材价格的波动极为敏感,在行业下行通道中亏损风险大。
但在行业上行通道中,业绩可能实现爆发式增长。预计公司2009~2011年每股收益分别为0。35、0。66、1。04元。目标价14。00元,给予买入评级。
【出处】广发证券 【作者】
本人认为调整到11。
5可入,当然是越低越好了 。收起