请尽情发表对"外汇保证金"的看法在做外
我在2月份回答过笑看人生网友的一个关于保证金和实盘的差异的提问，后来对于这个问题，我做了一些整理，集中在我的博客上了，现在抄给你吧
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这个问题也是被人问过很多次的问题，最早我是在瀛海威的一个论坛上见过这个问题，当时上海的外汇宝交易刚刚开始，而保证金交易已经被政府打击过好几次了，我记得1994年广东打击保证金交易的时候立案罪名是“聚众赌博”，这个罪名真是形神兼备，但是它并未触及事情的本质，现在我们的监管机关对于保证金交易的态度是睁一只眼闭一只眼，这里主要是牵扯到管辖权的问题（当然还有一个重要因素就是资本项目下的外资流入太多了，需要流出一些），一会儿我会解释这个问题，但是对于在境...全部
我在2月份回答过笑看人生网友的一个关于保证金和实盘的差异的提问，后来对于这个问题，我做了一些整理，集中在我的博客上了，现在抄给你吧
我博客的地址：
这个问题也是被人问过很多次的问题，最早我是在瀛海威的一个论坛上见过这个问题，当时上海的外汇宝交易刚刚开始，而保证金交易已经被政府打击过好几次了，我记得1994年广东打击保证金交易的时候立案罪名是“聚众赌博”，这个罪名真是形神兼备，但是它并未触及事情的本质，现在我们的监管机关对于保证金交易的态度是睁一只眼闭一只眼，这里主要是牵扯到管辖权的问题（当然还有一个重要因素就是资本项目下的外资流入太多了，需要流出一些），一会儿我会解释这个问题，但是对于在境内从事保证金交易并且涉嫌扰乱国家金融秩序和洗钱的，我们的监管机关和执法机关会给予严厉打击。
保证金有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付一小笔保证金给经纪商即可。缴纳保证金的目的有二：（1）保护经纪行的利益，当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。（2）为了控制交易所的投机活动。
在正常情况下，保证金为已成交的合约总值的10％左右。从保证金实质来看，是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金，并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖远期货物的订金。
你理解了保证金的含义以后，就应当明白，保证金交易实际上是在你缴纳了保证金以后，向银行（或经纪商）提供了承担风险的保障，银行（或经纪商）这个时候就可以向你提供相应额度的贷款（在外汇中就是针对不同货币的融资喽，在债券或股票交易中就有可能是融券，期货交易的交易标的不一样所以我就不说了）用于交易。
在进行支付保证金的交易的时候你要注意这样几点：
1、银行向你提供的、用于交易的贷款是要支付贷款利息的，虽然你买了其它的货币会形成存款利息，但是这个存款利息比起贷款利息来低得很多（卖出日元买进美元例外）
2、保证金交易最终必须轧平交易头寸，这时候银行（或经纪商）会将你交易的收益连同保证金一起划归到你的账户上，如果交易有损失，则直接从保证金里面扣除，由于交易产生的利息损益将按天从账户中未冻结的资金中划取（或加入，如果有收益的话）如果账户中的资金不够的话，则从已经冻结的保证金中划取。
3、当亏损达到代理买卖协议约定的额度时，银行（或经纪商）会通知你追加保证金，如果你不追加保证金，银行（或经纪商）会直接清算你的交易，轧平你所有的头寸。
4、就目前而言，在国内进行保证金交易还是不合法的。
实盘和保证金交易的区别在于，实盘交易的货币是兑换交易，不存在贷款关系，买卖的结果永远都是你的存款，即使你不换回原来的货币，银行也得按照约定支付你利息。不论你兑换的货币贬值或升值到什么程度，银行都没有权力在没有通知您或者您没有下达交易指令的情况下将该货币兑换成其它货币。
而保证金交易，你必须对冲你的交易，使得交易的结果必须是保证金的损益，在这里只有保证金和交易产生的利息损益是你自己的，其它都必须经过清算手段回归到保证金。也就是所，实盘交易，你交易的是自己的存款，你改变的是存款的利息，而保证金交易你交易的是某种合约，你改变的是保证金账户的绝对数量。
从实质上来说，保证金交易是完全由投资人承担所有的风险，而实盘交易中，投资人只承担外币对于本币的汇率风险，其它的风险都由银行承担了。从交易手段上说，虽然保证金更加先进，而且使得普通投资者拥有和银行一样的信贷环境，但是对于象我国这样的资本项目下外汇管制的国家来说，兑换交易比保证金交易所面临的系统风险要小很多。
实盘交易是兑换交易，由于我国的外汇管理体制的关系，所以我国在汇户下的兑换交易的交易成本比较高，所以买卖差价就比较大（我国现钞结售汇的差价很大主要是因为我国的外汇储备的现钞部分是在国内自主流动的，而国际惯例是将现钞存回发钞行赚取利息，因为历史原因我们国家一直没有按照国际惯例那样去做，所以我们的相对费用要高的多），而国外的保证金交易由于其面临的市场风险完全是由投资人自己来承担的，所以买卖点差就很小。
实盘交易，只要你在我国境内（港澳台地区除外）有外汇存款，你就可以去银行办理相关手续，进行买卖。办理手续是免费的，交易费用已经记录在买卖差价中了。
保证金交易，你的外币存款必须在境外或者港澳台地区，你需要和开展这项业务的银行（或经纪公司）签订一个合同，签订时请仔细阅读合同的条款，明确该合同所使用的法律的管辖权是谁、交易的佣金和交易条件是什么、在合约签订地该合同是否属于无效合同等等。
签订好合同以后，你就可以根据合同的条款进行交易。一般来说保证金是交易总金额的1%～10%，也就是说你可以承担的汇率波动1%～10%，也就是说，如果你想进行一次10万美元的交易，你只需要缴纳1000～10000美元的保证金，而你能够承担的汇率波动风险不应当超过你的总的保证金账户的总额。
关于保证金交易的监管问题就复杂的多了，这里牵扯到当地政府对金融机构的监管，对金融交易规则的监管，对互联网交易和电子商务的监管，等等，很多法律问题和技术问题全世界都没有一个合适的方法，我这里只能简单说说
首先，所有金融交易的监管机关都是中央银行和政府的金融监管机关，在中国金融交易由证监会、银监会、人民银行以及国家外汇管理局共同监管，只有持证单位可以进行授权范围内的金融交易。
香港由金融管理局来监管金融交易。台湾由中央银行和台湾行政院下属的一个专门机关监管。美国的金融交易由美国证监会、美国金融监管局和美国联邦储备委员会共同监管。
其次，对于保证金交易，目前我国境内（港澳台地区除外，下同）并不允许这样的交易（通过缴纳保证金进行没有格式约定的货币、债券、股票以及其它金融产品的面对普通投资者的交易，也包括了有格式约定的但未经相关监管机关批准在我国境内交易的合约交易），这在1994年就已经明令禁止的。
到目前为止，仅有交易代理合同在代理行所在地签订的、约定以当地法律位约束条件的代理合同是合法的，在我国境内签订的，适用法律为其它国家或地区的代理协议并不受法律保护，并且在某种意义上她属于违法合同。
例如，如果保证金公司是香港的，那么，你签订代理协议的时候应当去香港签订，这样你的代理合同才是合法的合同，否则这个合同并不受法律保护或者是违法契约；如果是美国的公司，那更麻烦，那个代理协议必须有美国注册的律师签字这个协议才合法，新加坡好像也有这样的规定。
第三，关于资金，根据我国境内的法律法规，目前我们还不允许境内普通投资者的资金自由流出到境外，参与金融交易。只有哪些本身就在境外（或港澳台地区）的资金才可以根据当地法律法规参与到金融交易中去。
第四，我国金融机构的许可制度是颁发金融许可证、金融业务许可证，金融业务许可证会约束持证机构的经营范围（金融业务许可证由工商管理机关颁发），超范围经营的，将会受到吊销许可证、罚款、追究法人代表刑事责任等处罚。
境外（包括港澳台地区）金融管理机关颁发的相关许可证证件、代理证件在我国境内没有法律效率，也不能做为金融业务代理、交易、授权的凭证。各国、地区的金融业务许可证件都会详细说明该证件的适用范围和所受到的法律约束的。
所以，拿着不是由我国金融监管机关颁发的代理、交易证件进行代理、交易、委托、经纪业务的都是违法行为。
第五，在互联网上进行的交易，必须符合服务器所在地和客户端所在地以及服务终端所在地几个地方的关于电子交易和互联网管理的相关法律法规，这样的交易才是合法交易，否则，根据目前全球的有关互联网网上交易的有关法律，你只要不符合任何一个地方的法律，你的交易都涉嫌非法交易。
这个问题所涉及的法律问题很多，不能一一解答，见谅
。收起
