2009-09-01
600111包钢稀土为什么如此强
包钢稀土(600111)
总市值:170。51亿元 市盈率:101。05 市净率:10。81 换手率:3。38% 委比:11。75%
主营业务减少-30。01% 净利润减少-127。 19% 毛利率达到9。71% 非常差
预测2010年每股收益0。39，业绩涨幅100。00% 好
稀土的用途：稀土材料被誉为"工业维生素"、"新材料宝库"。稀土的用途广泛，是现代工业的重要物质，在冶金、石油化工、玻璃陶瓷、电气、原子能工业以及农业、医药、轻纺、环保等领域都有广泛用途。 如钇的中子俘获截面小，比重轻，可作核反应堆的结构材料，钐、铕、钆的特点与钇正相反，可作核反应堆的控制棒或停...全部
包钢稀土(600111)
总市值:170。51亿元 市盈率:101。05 市净率:10。81 换手率:3。38% 委比:11。75%
主营业务减少-30。01% 净利润减少-127。
19% 毛利率达到9。71% 非常差
预测2010年每股收益0。39，业绩涨幅100。00% 好
稀土的用途：稀土材料被誉为"工业维生素"、"新材料宝库"。稀土的用途广泛，是现代工业的重要物质，在冶金、石油化工、玻璃陶瓷、电气、原子能工业以及农业、医药、轻纺、环保等领域都有广泛用途。
如钇的中子俘获截面小，比重轻，可作核反应堆的结构材料，钐、铕、钆的特点与钇正相反，可作核反应堆的控制棒或停堆棒等，当今世界，每6项新技术的发明，就有一项离不开稀土。
推荐理由：
一、工信部已经制定《2009~2015年稀土工业发展规划》：
1）行业重组：100家稀土分离企业通过重组将削减到20家；
2）限制出口数量：减少供给提高价格，未来稀土出口配额每年将控制在3。
5万吨，目前是5万吨/年；
3）严禁出口：其中至少有五种稀土元素可能会被禁止出口，其中包括铽、镝、钇、铥和（金鲁）等。
二、新能源行业带动：
1）混合动力汽车中的电动马达必须使用：钕加热后能增强磁铁功率，每辆新能源汽车需用11。
35KG钕；
2）投资动力电池行业：合资建设内蒙古稀奥科镍氢电池极板和内蒙古稀奥科镍氢动力电池有限公司，目前国内最大镍氢动力电池生产企业；
3）节能灯：自2009年9月1日起欧洲钨丝白织灯退出历史舞台，以稀土荧光粉为主的节能灯时代到来；
4）光学加工使用：氧化铈作为光学研磨辅料普及使用，且无可代替。
光学产品涉及航天、军工、医疗、数码类等各行各业。
三、军工材料：
1）航空母舰：航母舰队,包括舰载飞机和武器系统的制造,需要大量的特种钢材和稀有金属,如HY100特钢、钛和稀土等,这也是制造航母的关键。
2）导弹：锑化铟是红外导弹中电子元器件的核心材质，组成电子定位打击系统。
四）基本面
1)小资源行业同比：在目前该行业得到国家扶持的前提下，同上市公司的镍（吉恩镍业）、钛（宝钛股份）、（铂）贵研铂业、（锡）锡业股份、（钨）厦门钨业、（钽）东方钽业等稀有资源行业相比较，具有一定估值优势，同期吉恩镍业最高涨幅达850%；
2）公司业绩：二季度业绩环比大幅增长，1 季度亏损0。
098 元大幅跳升至2 季度盈利0。015 元。预测公司2009、2010、2011 年每股收益将分别为0。06 元、0。16 元和0。29 元，虽然业绩不足以维持现在的股价，但同比其他资源类上市公司，均大幅亏损却股价仍然被市场热捧，资源类企业的估值判定应着远于长远。
3）估值计算：目前全球已探明的稀土储量超过2亿吨，其中包钢稀土又占世界资源的57。2％，所以大概有1。144吨。如果以2。0万元/吨的稍低价格计算稀土矿的价格（原矿），包钢稀土的资源储量价值为2。
288万亿元。净利润以30%计算，包钢稀土的资源储量价值为6864亿元，未来可以带来850元/股的收益。
3）股本比较：同云南铜业、吉恩镍业、锡业股份、西部矿业等同为二线资源公司对比，未来有一定的扩张潜力。
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