万家180指数基金咋样?万家18
转贴:谨慎购买拆分基金
中国证券报 2007-08-21 08:13
当前,基金作为一种理财工具已经为大多数老百姓所接受。普通老百姓希望通过对基金的投资来分享我国经济高速增长的成果,这本非但无可厚非,但我认为,投资者在投资前还是要学习一些基金方面的基本知识,以使自己的投资更理性、更有效。
第一,正确认识基金的风险,购买适合自己风险承受能力的基金品种。现在发行的基金多是开放式的股票型基金,它是现今我国基金业风险最高的基金品种。部分投资者认为股市正经历着大牛市,许多基金是通过各大银行发行的,所以,绝对不会有风险。 但他们不知道基金只是专家代你投资理财,他们要拿着你的钱去购买有价证券,...全部
转贴:谨慎购买拆分基金
中国证券报 2007-08-21 08:13
当前,基金作为一种理财工具已经为大多数老百姓所接受。普通老百姓希望通过对基金的投资来分享我国经济高速增长的成果,这本非但无可厚非,但我认为,投资者在投资前还是要学习一些基金方面的基本知识,以使自己的投资更理性、更有效。
第一,正确认识基金的风险,购买适合自己风险承受能力的基金品种。现在发行的基金多是开放式的股票型基金,它是现今我国基金业风险最高的基金品种。部分投资者认为股市正经历着大牛市,许多基金是通过各大银行发行的,所以,绝对不会有风险。
但他们不知道基金只是专家代你投资理财,他们要拿着你的钱去购买有价证券,和任何投资一样,具有一定的风险,这种风险永远不会完全消失。如果你没有足够的承担风险的能力,就应购买偏债型或债券型基金,甚至是货币市场基金。
第二,选择基金不能贪便宜。有很多投资者在购买基金时会去选择价格较低的基金,这是一种错误的选择。例如:A基金和B基金同时成立并运作,一年以后,A基金单位净值达到了2。00元/份,而B基金单位净值却只有1。
20元/份,按此收益率,再过一年,A基金单位净值将达到4。00元/份,可B基金单位净值只能是1。44元/份。如果你在第一年时贪便宜买了B基金,收益就会比购买A基金少很多。所以,在购买基金时,一定要看基金的收益率,而不是看价格的高低。
第三,新基金不一定是最好的。在国外成熟的基金市场中,新发行的基金必须有自己的特点,要不然很难吸引投资者的眼球。可我国不少投资者只购买新发基金,以为只有新发基金是以1元面值发行的,是最便宜的。
其实,从现实角度看,除了一些具有鲜明特点的新基金之外,老基金比新基金更具有优势。首先,老基金有过往业绩可以用来衡量基金管理人的管理水平,而新基金业绩的考量则具有很大的不确定性;其次,新基金均要在半年内完成建仓任务,有的建仓时间更短,如此短的时间内,要把大量的资金投入到规模有限的股票市场,必然会购买老基金已经建仓的股票,为老基金抬轿;再次,新基金在建仓时还要缴纳印花税和手续费,而建完仓的老基金坐等收益就没有这部分费用;最后,老基金还有一些按发行价配售锁定的股票,将来上市就是一块稳定的收益,且老基金的研究团队一般也比新基金成熟。
所以,购买基金时应首选老基金。
第四,分红次数多的并不一定是最好的基金。有的基金为了迎合投资人快速赚钱的心理,封闭期一过,马上分红,这种做法就是把投资者左兜的钱掏出来放到了右兜里,没有任何实际意义。
与其这样把精力放在迎合投资者上,还不如把精力放在市场研究和基金管理上。投资大师巴菲特管理的基金一般是不分红的,他认为自己的投资能力要在其他投资者之上,钱放到他的手里增值的速度更快。所以,投资者在进行基金选择时一定要看净值增长率,而不是分红多少。
第五,不要只盯着开放式基金,也要关注封闭式基金。开放式与封闭式是基金的两种不同形式,在运作中各有所长。开放式可以按净值随时赎回,但封闭式由于没有赎回压力,使其资金利用效率远高于开放式。
例如:2005年54只封闭式基金平均回报为3。04%,超过开放式股票型基金2。12%的平均收益率和配置型基金2。85%的平均回报水平。况且目前封闭式基金多处大幅折价交易状态,折价率在4。33%-29。
77%不等。以长盛基金管理公司为例:2007年8月10日基金同盛的折价率为29。41%,也就是说你可用1。835元买到净值为2。5996元的基金。而且目前的这批老封闭式基金还有20%的资金在投资国债,如果股市下跌,它就有20%的安全资金。
所以,封闭式基金现在是千载一遇的投资机会,请大家不要只盯住开放式基金。
第六,谨慎购买拆分基金。有些基金经理为了迎合投资者购买便宜基金的需求,把运作一段时间业绩较好的基金进行拆分,使其净值归一,这种基金多是为了扩大自己的规模。
试想在基金归一前要卖出其持有的部分股票,扩大规模后又要买进大量的股票,不说多交了多少买卖股票的手续费,单是扩大规模后的匆忙买进就有一定的风险,事实上,采取这种营销方式的基金业绩多不如意。
第七,投资于基金要放长线。
购买基金就是承认专家理财要胜过自己,就不要像股票一样去炒作基金,甚至赚个差价就赎回,我们要相信基金经理对市场的判断能力。例如:基金安信从1998年6月22日成立到现在,经历了我国股票市场的牛——熊——牛的交替,到目前的年收益率超过20%,这还不算分红后的再投资收益。
因此,投资者一定要牢记,长线是金。
(二) “收买”了人心但影响了业绩
大比例分红所造成的大规模的资金进出对基金运作产生了很大影响,据有关机构研究显示,基金的这种大比例分红行为可能给基金业绩带来20%左右的损失。
在目前单边向上的市场环境中,大比例分红持续营销会对基金业绩产生非常明显的负面影响,为了提供分红所需资金,基金经理不得不卖掉相当数量的股票,当大规模的申购资金进来以后,基金经理为了建仓不得不把刚刚卖出的股票再买回来,而此时市场已经有所上升,基金经理要付出更高的成本来完成建仓。
这样,相对于不分红来讲,分红后基金业绩会有一定程度的下降。另外,基金的这种市场操作也可能对市场产生波动性影响。
对于此次分红潮的出现,业内人士认为有多方面的原因。 首先,随着市场的不断高涨,关于估值高企、市场产生泡沫甚至基金重仓蓝筹股产生泡沫的争议不断出现,基金公司为了慎重起见,纷纷通过分红来规避可能出现的市场风险;另一方面,基金公司股东不愿错失当前基金业大发展的良好时机,千方百计要扩大基金规模以获取更多的管理费收入。
托管行也对基金规模过小表示不满,要求基金公司进行市场营销,再加上基民普遍存在的一元情结, 基金公司大比例分红似乎可以营造出一个“多赢”的格局。
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