关于股指期货,机会在哪里?1,什
所谓股指期货,就是以股票指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。
期货的基本特征:
合约标准化,交易集中化,对冲机制,每日无负债结算制度,杠杆效应。
股指期货自身的独特特征:
1。股指期货的标的物为特定的股票指数,报价单位以指数点计。
2。合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。
3。股指期货的交割采用现金交割,不通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。
什么是沪深300股指期货合约?
以沪深300指数作为标的物,由上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布。沪深300指数...全部
所谓股指期货,就是以股票指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。
期货的基本特征:
合约标准化,交易集中化,对冲机制,每日无负债结算制度,杠杆效应。
股指期货自身的独特特征:
1。股指期货的标的物为特定的股票指数,报价单位以指数点计。
2。合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。
3。股指期货的交割采用现金交割,不通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。
什么是沪深300股指期货合约?
以沪深300指数作为标的物,由上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布。沪深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点。
沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,其中沪市有179只,深市121只。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。
沪深300指数主要成分股有哪些?
截至2006年7月18日,沪深300指数前15位成分股依次为:招商银行、民生银行、宝钢股份、长江电力、万科A、中国联通、贵州茅台、中国石化、五粮液、振华港机、上海机场、中国银行、深发展A、浦发银行、中兴通讯。
沪深300指数期货收取多少保证金?
目前沪深300指数期货的交易所设计收取的保证金水平为合约价值的8%。交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。按照这一比例,如果沪深300指数期货的结算价为1400点,那么第二天交易所收取的每张合约保证金为1400点×300元×8%=3。
36万元。投资者向会员缴纳的交易保证金会在交易所规定的基础上向上浮动。
什么是合约大小,什么是合约乘数?
沪深300指数期货的合约价值为当时沪深300指数期货报价点位乘以合约乘数。合约乘数是指每个指数点对应的人民币金额。
目前合约乘数暂定为300元/点。如果当时指数期货报价为1400点,那么沪深300指数期货合约价值为1400点×300元/点=42万元。
沪深300指数期货有涨跌停板吗?
沪深300指数期货的涨跌停板为前一交易日结算价的正负10%。
合约最后交易日不设涨跌停板。因为最后交易日不是以期货价格的平均价作为结算价,而是以现货指数的平均价作为结算价。必须要保证指数期货的价格能够和指数现货趋同,因此不设涨跌停板。
合约的最后交易日是哪一天?
合约的最后交易日为到期月的第三个星期五。
如IF0607合约,该合约最后交易日为2006年7月21日。同时最后交易日也是最后结算日。这天收盘后交易所将根据交割结算价进行现金结算。
每日的开盘价、收盘价是如何确定的?
开盘价是指合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。
如果集合竞价未产生价格的,以当日第一笔成交价为当日开盘价。如果当日该合约全天无成交,以昨日结算价作为当日开盘价。
收盘价是指合约当日交易的最后一笔成交价格。如果当日该合约全天无成交,则以开盘价作为当日收盘价。
股指期货的每日交易时间和股票一样吗?
沪深300指数期货早9时15分开盘,比股票市场早15分钟。9时10分到9时15分为集合竞价时间。下午收盘为3时15分,比股票市场晚15分钟。最后交易日下午收盘时,到期月份合约收盘与股票市场收盘时间一致,其他月份合约仍然在3时15分收盘。
什么是合约的最小变动单位?
股指期货合约的最小变动单位是指合约报价时允许报出的小数点后最小有效点位数。沪深300指数期货的最小变动单位为0。1点,按每点300元计算,最小价格变动相当于合约价值变动30元。
合约挂牌几个月份?
沪深300指数期货同时挂牌4个月份合约。分别是当月、下月及随后的两个季月月份合约。如当月月份为7 月,则下月合约为8月,季月合约为9月与12月。表示方式为IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。
其中IF为合约代码,06表示2006年,07表示7月份合约。
什么是熔断机制?
熔断机制是指对某一合约在达到涨跌停板之前,设置一个熔断价格,使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易。
沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%,当市场价格触及6%,并持续一分钟,熔断机制启动。在随后的10分钟内,买卖申报价格只能在6%之内,并继续成交。超过6%的申报会被拒绝。
10分钟后,价格限制放大到10%。设置熔断机制的目的是让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷静期,防止作出过度反应。
举例:
与股票现货交易不同,股指期货交易实行保证金制度。假定股指期货合约的保证金为8%,每点价值300元。
若在1500点买入一手股指期货合约,则合约价值为45万元。保证金为45万元乘以8%,等于36000元,这笔保证金是客户作为持仓担保的履约保证金,必须缴存。若第二天期指升至1550点,则客户的履约保证金为37200元,同时获利50点,价值15000元。
盈亏当日结清,这15000元在当日结算后就划至客户的资金帐户中,这就是每日无负债结算制度。同样地,如果有亏损,也必须当天结清。
什么是多头和空头?
凡是股指期货交易,一定是既有买方又有卖方。
在股指期货交易中,买进期货合约者称为多头,卖出股指期货合约者称为空头。多头认为股指期货合约的价格会上涨,所以会买进;相反,空头认为股指期货合约的价格高了,以后会下跌,所以才卖出。请注意,在股票市场上,也将买进方称为多头,卖出方称为空头。
然而,在股票交易中,卖方必须有股票才能卖,没有股票的人是不能卖的。而在股指期货交易中则不一样,没有对应一篮子股票也可以卖出期货合约。两者的差别实质上是现货和期货的差别。
开仓、持仓和平仓是怎么回事?
在股指期货交易中,无论是买还是卖,凡是新建头寸都叫开仓。
交易者建仓之后手中就持有头寸,这就叫持仓。而平仓是指交易者了结持仓的交易行为,了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。由于开仓和平仓有着不同的含义,所以,交易者在买卖股指期货合约时必须指明是开仓还是平仓。
比如,某投资者在12月15日开仓买进1月沪深300指数期货10手(张),成交价为1400点,这时,他就有了10手多头持仓。到12月17日,该投资者见期货价上涨了,于是在1415点的价格卖出平仓6手1月股指期货,成交之后,该投资者的实际持仓就只有4手多单了。
如果当日该投资者在报单时报的是卖出开仓6手1月股指期货,成交之后,该投资者的实际持仓就不是原来的4手多单,而是10手多头持仓和6手空头持仓了。
股指期货交易与股票交易有什么不同?
股指期货可以进行卖空交易;交易成本较低;较高的杠杆比率;市场的流动性较高;股指期货实行现金交割方式
如何利用股指期货进行证券投资?
投资者如果既投资股票又想参与股指期货的交易,应该怎样做才能在降低风险的情况下获得最大收益呢?
当个人投资者预测股市将上升时,可买入股票现货增加持仓,也可以买入股票指数期货合约。
这两种方式在预测准确时都可盈利。相比之下,买卖股票指数期货的交易手续费比较便宜。
当个人投资者预测股市将下跌时,可卖出已有的股票现货,也可卖出股指期货合约。卖出现货是将以前的账面盈利变成实际盈利,是平仓行为,当股市真的下跌时,不再能盈利。
而卖出股指期货合约,是从对将来的正确预测中获利,是开仓行为。由于有了卖空机制,当股市下跌时,即使手中没有股票,也能通过此外,股指期货还可以作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易,只要判断方向正确,就可能获得很高的收益。
如果保证金为8%,买入1张沪深300指数期货,那么只要股指期货涨了5%,就可获利62。5%。卖出股指期货合约获得盈利。
对长期持有股票的投资者,或者出于某种原因不能抛出股票的投资者,在对短期市场前景看淡的时候,可通过出售股票指数期货,在现货市场继续持仓的同时,锁定利润、转移风险。
这样相当于给自己所持有的股票买了保险。
股指期货推出后只要投资者预测准确,股市涨跌都可以赚钱,这样就为投资者提供了更多的赚钱机会。当然大机构资金雄厚,可以操纵指标股的涨跌从而影响股指的变化,预测会比中小投资者有优势。
但是如果仅靠一个机构的力量操纵股指也是不可能的。
股指期货推出后股市的涨跌更多的靠市场的力量来调节而不是靠政策调控。
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