江恩理论什么是江恩理论,怎么应用
威廉姆。江恩(Willian D。Gann)
——二十世纪最著名的投资家之一。
威廉姆。江恩在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比,他所创造的把时间与价格完美的结合起来的理论至今仍为投资界人士所津津乐道,倍加推崇。
法则一:决定趋势
法则二:在单底,双底或三底买入
法则三:根据百分比买卖
法则四:调整三周后入市 法则五:市场分段运行
法则六:利用五至七点波动买卖 法则七:市场成交量
法则八:时间因素
法则九:当出现高低或新高时买入
法则十:趋势逆转
法则十一:最安全入货点
法则十二:快速市场的价位滚
江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》,书中江恩理论坦诚披露几十年...全部
威廉姆。江恩(Willian D。Gann)
——二十世纪最著名的投资家之一。
威廉姆。江恩在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比,他所创造的把时间与价格完美的结合起来的理论至今仍为投资界人士所津津乐道,倍加推崇。
法则一:决定趋势
法则二:在单底,双底或三底买入
法则三:根据百分比买卖
法则四:调整三周后入市 法则五:市场分段运行
法则六:利用五至七点波动买卖 法则七:市场成交量
法则八:时间因素
法则九:当出现高低或新高时买入
法则十:趋势逆转
法则十一:最安全入货点
法则十二:快速市场的价位滚
江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在华尔街45年》,书中江恩理论坦诚披露几十年来,在市场取胜之道。
江恩认为,投资者在市场买卖遭受损失,主要的原因有三点:
1) 在有限资本上过度买卖。
2) 投资者未有设不止蚀盘以控制损失。
3) 缺乏市场知识,这是在市场买卖中损失的最重要原因。
因此,江恩对所有投资者的忠告是:在你赔钱之前,请先细心研究市场。
在入市之前,投资者一定要了解:
1) 你可能会作出错误的买卖决定;
2) 你必须知道,如何去处理错误;
3) 出入市必须根据一套既定的规则,永不盲目猜测市况发展。
4) 市场条件及时间经常转变,投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下,市场历史会重复发生的。
这些虽然是老生常谈,但配合江恩提供的十二条重要买卖规则,江恩理论便可发挥威力。
***江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开,是他成功的地方。
一 决定趋势
江恩认为,对于所有市场,决定其趋势是最为重要的一点,至于如何决定其趋势,学问便在里面。
他认为,对于股票而言,其平均综合指数最为重要,以决定大市的趋势。此外,分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票,应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上,则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。
在应用上面规则时,他建议分析者使用一种特殊的图表方法,对于大市指数来说,应以三天图及九点平均波动图为主。
图1 恒生指数三天图
三天图的意思是,将市场的波动,以三天的活动为记录的基础。
这三天包括周六及周日。三天图表的规则是,当三天的最低水平下破,则表示市场会向下,当三天的最高水平上破,则表示市场会出现新高。
绘画方法上,可按照以下步骤:
1) 当市场从低位上升,连续三天出现较高的底位及高位,图表上的线应移至第三天的高点。
若市场下跌两天后第三天再创新高,则图表上的线应垂直上移至当天的高点。
2) 当市场连续三天创新低时,图表的线便可下移至第三天低位的水平,若市场继续下跌,则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。
3) 若市场连续三天创新高点,则“三天图”表便可回升。
除了“三天图”外,江恩还建议使用一种名为“九点平均波动图”分析市势。
图2 恒生指数九点图,每单位等于10点
江恩所应用的,是在1912至1949年的杜钟斯工业平均指数之上,江恩的统计如下:
1) 在37年同内,有464次波幅在9点或以上,54次少于9点,平均每月有9点的波动。
2) 有超过50%市场上落幅度为9点至21点。
3) 有25%市场上落幅度在21点至31点之间。
4) 有约12%市场上落幅度在31点至51点之间
5) 在464次市场上落中,只有6次在51点之上。
因此,市场上落9点至21点,是一个重要的市场转折的指标。
“九点平均波动图”的规则是:
若市场在下跌的市道中,市场反弹低于9点,表示反弹乏力。超过9点,则表示市场可能转势,在10点之上,则市势可能反弹至20点,超过20点的反弹出现,市场则可能进一步反弹至30至31点,市场很少反弹超过30点的。
对于上升的市道中,规则亦一样。
在制作图表时,若市况上升超过9点,图表线可作上升,图表线跟随每日高点上移,直至市场出现9点的下跌,图表线才跟随下移至当日低点。
“三天图”及“九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似,都是以跟随市势的方式绘制。
不过,江恩上述图表有几个特点需要注意:
1) 江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向,“九点图”则以价位上落的幅度去决定市势的走向,双剑合壁,分析者对市场趋势掌握了如指掌。
2) 与点数相比,定义点数图的转向,是由分析者自行决定,成功与否在于分析者对市况的认识。
江恩的九点图,则是以统计为基础,九点转势的成功机会有近88%。
在实际应用“九点图”时,分析者必先了解所分析的市场,例如在外汇市场中的倾向的平均上落幅度,所取的幅度应以超过50%的出现机会为佳。
二、在单底,双底或三底买入
江恩第二条买卖规则十分简单,当市场接近从前的底部,顶部或重要阻力水平时,根据单底,双底或三底形式入市买卖。
图4 在从前底部或顶部之上买入
这个规则的意思是,市场从前的底部是重要的支持位,可入市吸纳。
此外,当从前的顶部上破时,则阴力成为支持,当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平,都是重要的买入时机。
相反而言,当市场到达从前顶部,并出现单顶,双顶以至三顶,都是沽空的时机。此外,当市价下破从前的顶部,之后市价反弹回试该从前顶部的水平,都是沽空的时机。
图5 在从前顶部或底部下沽货
不过投资者要特别留意,若市场出现第四个底或第四个顶时,便不是吸纳或沽空的电动机,根据江恩的经验,市场四次到顶而上破,或四次到底而下破的机会会十分大。
在入市买卖时,投资者要紧记设下止蚀盘,不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。
图6 四次到顶而破以及四次到底而破
江恩轮中之轮的使用方法
一、基本用法
1) 对照轮中的数字,将游标一选定所要判断的,目标股或指数的最低点或最高点。
A、 上涨时游标二逆时针旋转,价位或点数将在45度、90度、120度处遇初级阻力,在180度处遇强阻力,在225度、270度处遇超强阻力,在315度、360度处遇特强阻力。
B、 下跌时游标二顺时针旋转,价位或点数将在45度、90度、120度处遇初级支撑,在180度处遇强支撑,在225度、270度处遇超强支撑,在315度、360度处遇特强支撑。
2) 江恩理论轮中之轮要点:
A、 当股价或指数突破或跌破一个阻力或支撑位时,将向下一个阻力或支撑位移动。
B、 轮中之轮的0度、90度、180度、270度;及45度、135度、225度、315度所构成的两个正四方形处为阻力或支撑。
另外,由0度、120度、240度所构成的正三角形处也为阻力或支撑。
C、 一周分为24X15(度),暗含24节气。价位或指数由内向外找,大数取内优先。
注释:原江恩理论书籍介绍,轮中之轮用于长周期判断,一周天为360天(自然日),用于短周期判断一周天为24小时(没有说明是自然日还是交易日)
二、我在实战中总结出:(因中国股市多变,散户炒作多为中短线)
1)一周天如按交易日,则大约为18个月。
每交易日为4小时。
2)一周天可以是180天,每格(15度)为7。5天。
3)一周天也可以是90天,每格(15度)为3。75天。
4)一周天也可以是45天,每格(15度)为1。
875天。
5)一周天也可以是22。5天,每格(15度)为0。9375天或3。75交易小时。
6)一周天也可以是11。25天,每格(15度)为0。46875天或1。875交易小时。
7)最短的一周天可以是6天,每格(15度)为1交易小时。
说明:江恩理论的精髓--市场在重要的时间到达重要的位置(股价或股指)时,市场的趋势将发生逆转。
几点经验:
A. 一周天的重要时间为,到达上面第一条中的所述的角度位置所需的时间。
周期的长短按第二条中选择。
B. 当选用的长周期和短周期所指向的位置,为同一位置时,该点即为市场的最为重要的位置。时间大致为长、短周期重叠的时间位置。
C. 如果股价或股指在重要的时间内超越了,一个重要的位置。
那么,它将向下一个重要的位置移动。
D. 如果股价或股指在重要的时间内没有超越,那个重要的位置。那么,它将回头寻找它前一个重要的位置。
三.举例
以上证走势3月16日的低点1596。
07点为起点,取一周天为11。25天(短周期判断)。
股指运行9天后到达1811。06点(3月30日)。江恩轮中之轮逆时针转(上涨)315度,需0。46875X315/15=9。84375天,阻力位为1810正负5点。
时间和价位重叠,即江恩理论中的市场在重要的时间到达重要的位置(股价或股指)时,市场的趋势将发生逆转。随后的一天(3月31日),股指在四小时的交易时间内,由1810。90点下跌到1780。41点,收于1800。
22点。此时取一周天为6天(更短的周期),用江恩轮中之轮顺时针转45度(3小时)为1780正负5点(当天盘中大约下跌了三个小时),到达支撑位。由于收盘时股指已返回到1800。22点,可判断第二天股指不会再下跌。
4月3日,股指最高为1816。86点,最低为1798。25点,收于1801。00点。再用11。25的周期分析,显然在特定的时间内股指没有顺利冲过1810正负5点的阻力位,因此向下调整是必然的。
以后的8小时调整,由1815正负5点顺转120度(重要支撑位)达1735正负5点。最低点为1746。30点,收于1771。20点。股指重新步入升途。(细细分析好烦,读者可掌握方法后,自己验证)
四.几点心得
1) 江恩理论的轮中之轮,是其理论中最精华的篇章。
学习江恩理论,只要重点掌握该篇的要点,对江恩的角度线,江恩几何学等略作了解即可,不必浪费太多时间。精辟的理论往往会派生出很多分支,各有各的说法,各有各的妙用。学习时要取长补短。
2) 轮中之轮在个股走势的运用,一样非常准确。
3) 分析时要把长短周期结合起来,互相佐证。周天数的选取,以各人的理解不同而取值不同。
4) 江恩理论的优点,是阐述了时间与价位的关系。准确的时间和价位的预测,使其他任何理论难望项背。
江恩理论的弱点,是缺乏对另一市场的重要因素--成交量的描述。因此,江恩理论与道氏趋势理论、艾略特波浪理论,相互结合使用,可起到互为弥补的作用。(本人对艾略特波浪理论持否定态度,认为那是一个建立在貌似正确实际是错误基础上的理论,经常可以看到数浪专家,在市场上自掘坟墓。
有句谚语:想让谁死在期货上,就教他KDJ指标。想让谁死在股市上,就教他数浪。话虽如此,但因总有些操盘手,是根据波浪理论来指导操作的。使得其理论也有准确的时候,其生命才得以延续。所以,了解其理论又是必要的。
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