如何区别基金类型如何区别:指数型
分类原则和分类标准
1。 分类原则
基金分类主要以招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标为基础。招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标代表了基金对投资者的承诺,构成了对基金经理未来投资行为的基本约束。 以此为依据进行基金分类,可以保证分类的稳定性与公平性。
2。 分类标准
(1) 一级分类标准
先进行一级分类,然后再根据情况进行二级或三级分类。一级分类以中国证监会颁布并于2004年7月1日起开始施行的《证券投资基金运作管理办法》为准。 该办法第二十九条规定:“基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别:(一...全部
分类原则和分类标准
1。 分类原则
基金分类主要以招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标为基础。招募说明书中基金所确定的资产配置比例、业绩比较基准以及投资目标代表了基金对投资者的承诺,构成了对基金经理未来投资行为的基本约束。
以此为依据进行基金分类,可以保证分类的稳定性与公平性。
2。 分类标准
(1) 一级分类标准
先进行一级分类,然后再根据情况进行二级或三级分类。一级分类以中国证监会颁布并于2004年7月1日起开始施行的《证券投资基金运作管理办法》为准。
该办法第二十九条规定:“基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别:(一)百分之六十以上的基金资产投资于股票的,为股票基金;(二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的,为债券型基金;(三)仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;(四)投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合第(一)项、第(二)项规定的,为混合基金;中国证监会规定的其他基金类别。
”
(2) 二级分类标准
①股票型基金:以股票投资为主,60%以上的基金资产投资于股票的基金。
②指数型基金:以某种指数的成分股为主要投资对象的基金。
③偏股型基金:以股票投资为主,股票投资配置比例的中值大于债券资产的配置比例的中值,二者之间的差距一般在10%以上。
差异在5%~10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。
④股债平衡型基金:股票资产与债券资产的配置比例可视市场情况灵活配置,股票投资配置比例的中值与债券资产的配置比例的中值之间的差异一般不超过5%。
⑤偏债型基金:以债券投资为主,债券投资配置比例的中值大于股票资产的配置比例的中值,二者之间的差距一般在10%以上。差异在5%~10%之间者辅之以业绩比较基准等情况决定归属。
⑥债券型基金:包括两类基金。
一种是不进行股票投资的纯债券型基金,另一种是只进行新股认购,但不进行积极股票投资的基金。
⑦保本型基金:保证投资者在投资到期时至少能够获得全部或部分投资本金,或承诺一定比例回报的基金。
⑧货币型基金:主要以货币市场工具为投资对象的基金。
我国开放式基金的分类
如果按照投资类型来看,我国开放式基金可分为股票型、债券型、保本型、配置型和货币型基金五大类:
1。
货币型基金
资金投向:资产配置主要是央行票据、短期债券、债券回购及同业存款和现金。
适应人群:对风险特别害怕,资金闲置的时间无法长期确定,希望获得稳定收益。
特别提醒:在人民币升值预期下,货币市场资金充裕,货币式基金的年收益维持在2%左右。
有短期融资券等新品种后,货币基金收益率有望上升,但超过3%仍是奢望。
2。 配置型基金
资金投向:资产配置中包括股票、债券和现金等,分配比例可以根据市场灵活调整。
适应人群:具有适度的风险承受力,希望获得一定的超额收益。
特别提醒:配置型基金充分体现了在承担适度风险的基础上获得较高收益的特征。
3。 保本型基金
资金投向:资产配置中以债券为主,兼有一定比例的股票投资。保本基金的避险周期又叫保本期,是基金管理人提供避险的期限。
保本基金通常以保本和增值为目标。主要投资于风险很低、高分红和回报的证券,以保证投资者到期能得到本金加收益的基金。一般能获得高于同期银行存款利息的回报,是一种储蓄替代产品。一般规定一定的封闭期限,属于“半封闭”的开放式基金。
之所以叫避险,是指保本基金可以控制本金损失的风险。基金持有人持有到期,如可赎回金额高于或等于其投资金额,基金管理人将按赎回金额支付给投资者。如果可赎回金额低于其投资金额,基金管理人将按投资金额扣除已分红金额支付给投资者,并由担保人提供担保。
由第三方提供不可撤销的连带责任担保正是保本基金与其他基金最大的不同,从而保证期初全部投资的安全。
而保本基金靠什么实现保本,则要看其资金运作机制。例如某保本基金将一定比例资金投资于债券,并将这部分投资获得的固定收益数额放大一定倍数进行股票投资。
在实际投资操作中,根据股市、债市上涨和下跌的情况,动态调整股票和债券的投资组合,确保在本金安全的前提下,把握股市上涨的收益机会,获得较高的预期收益。当基金前期收益越多,净值水平越高时,下跌至保障本金水平的余地越大,即基金承受风险的能力越大,此时投资于股票资产的比例上限越大。
反之,当基金前期收益越少,净值水平越低时,下跌至保障本金水平的余地越小,即基金承受风险的能力越小,此时投资于股票资产的比例上限越小。
适应人群:对本金的安全性要求特别高的人。
特别提醒:股市债市行情出现转换的时候,保本型基金收益可能下降。
此外,保本基金都规定了持有期,一般是三年,因此一定要是长期闲置资金。
4。 债券型基金
资金投向:资产配置中以债券品种为主(超过50%)。
适应人群:对资金安全性要求较高,希望收益比较稳定的人。
特别提醒:债券市场的预期收益可能下降。
5。 股票型基金
资金投向:资产配置以股票为主。
适应人群:愿意承担较高风险,希望获得高收益的人。
特别提醒:股市行情的回暖为股票型基金未来的高收益增添了可能,但股票型基金之间收益两极分化的情况比较突出,选好基金更为关键。
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