基金的问题，挠头！

工行“基金定投”是什么？

　　基金定投是一种中长期的理财方式，也被称之为“懒人投资方法”，因为它既省去了购买的手续，对投资时机也有所弱化。但是在现有的基金品种中，如何选择实现投资收益的最大化，还是有技巧可言的。 　　一、弄清楚基金定投业务的主要事项，确定与自己匹配的理财计划 　　投资者在选择定投计划时，应弄清楚该项业务的主要事项，从而确定定投计划是否与自己的理财计划相吻合。 　　① 投资额度：每月最低扣款金额200元，并以100元的整数倍递增。 　　慎重额度选择，以实现投资的连续性。由于此产品适于长期投资，因此客户在进行投资额度确认时，不宜占全部收入的比例过大，以免影响正常的生活及最终投资目标的实现。 　...全部

   　　基金定投是一种中长期的理财方式，也被称之为“懒人投资方法”，因为它既省去了购买的手续，对投资时机也有所弱化。但是在现有的基金品种中，如何选择实现投资收益的最大化，还是有技巧可言的。 　　一、弄清楚基金定投业务的主要事项，确定与自己匹配的理财计划 　　投资者在选择定投计划时，应弄清楚该项业务的主要事项，从而确定定投计划是否与自己的理财计划相吻合。
   　　① 投资额度：每月最低扣款金额200元，并以100元的整数倍递增。 　　慎重额度选择，以实现投资的连续性。由于此产品适于长期投资，因此客户在进行投资额度确认时，不宜占全部收入的比例过大，以免影响正常的生活及最终投资目标的实现。
   　　② 期限：一般为3年和5年以上，也可以不约定扣款月数。 　　对有一定精力愿意参与投资的客户，可注册网上银行，时时关注净值情况，通过网上转帐功能，自行选择月最低点进行调整扣款，以加强投资人对资金的自由支配性，从而实现收益最大化。
   　　③ 受理时间：开放式基金正常申购时间。 　　④ 基金赎回：随时可以在交易时间内办理基金赎回。 　　⑤ 是否有优惠活动等。 　　二、正视风险的存在，理性参与 　　在投资过程中，我们既要防止把风险扩大化，甚至谈基金色变，又要防止把风险弱化甚至零化。
  我们要充分认识到：收益与风险永远并存，基金业务的风险不容回避。“基金定投”不做保本承诺，不能把银行宣传品和媒体列举的“收益案例”中的“预期收益”等同于“固定收益率”，从而简单地理解“定投业务”为：零存整取的方式 高于银行储蓄的利率。
  当然，我们也要看到“基金定投”采用分散的投资方式将使风险充分得以弱化，同时，采用积少成多的购买方式将使投资更加趋于稳定。工行此次推出的六支优选基金（南方稳健成长基金、国联安德盛基金、广发聚富基金、申万巴黎盛利精选基金、华安上证180指数型基金、融通深证100指数型基金），全部为证券型，而目前股市已达五年以来的最低点，下降空间有限，低点申购可为投资者带来更大的收益。
  总之，长期积累分散风险的“基金定投”，作为投资者再次进入基金市场的优势产品，值得一试。 　　三、树立中长期的投资理念 　　不论购买基金的方式如何，中长期投资的理念都是需要的。因为“基金定投”的产品特性决定了适宜投资于波动性较大的市场，而中国股市一般18个月为一个周期，像三年期限正好是两个周期，这样，长期投资的时间带来的复利效果，就可以一定程度上分散股市多空、基金净值起伏的短期风险。
  此外，长期持有也可以减少投资的各种手续费，像广发、融通等基金的定投品种，就采用后端收费的方式，持有超过一定期限，赎回费可以减免。工行的基金定投之所以有3年或5年的投资期限，其业内人士也解释说，这只是对投资者正确投资的一种引导，以尽可能减小投资的风险，对投资的流动性并没有任何影响。
   　　四、挑选投资基金品种 　　“基金定投”产品的关键是对于基金的选择，这也是投资的关键步骤。 　　首先，应选择投资经验丰富且值得信赖的基金公司。因为定期定额投资期间长，选择稳健经营的基金管理公司可以维持一定的投资水准。
   　　第二，不是每只基金都适合以定期定额的方式投资，而所投资的市场也需要考虑。 如何在众多的基金中挑选适合自己投资的基金呢？一般来说，可从以下几个方面进行考察：①考察基金累计净值增长率，基金累计净值增长率=(份额累计净值－单位面值)／单位面值；②考察基金分红比率，基金分红比率=基金分红累计金额／基金面值；③可将基金收益与大盘走势相比较，如果一只基金大多数时间能够跑赢大盘，说明其风险和收益达到了比较理想的匹配状态；④可以将基金收益与其他同类型的基金比较。
   　　从某种程度上来说，定期定额对市价波幅大小的注重，会大于实际价格涨幅。波幅尤其是低价期的向下波动反而会提高投资者的收益率。这是因为你定期购买某一只基金，当它市价较高的时候，你所能购买到的单位便会较少；反之便能购买到较多单位。
  所以，一段时间内，两只基金如果涨幅一致，一只的波幅较大，也就意味着在低价位时购买的单位较多，显然长期持有时它的收益会更高。 　　波幅的大小可以通过“标准差”这个数据来衡量，投资者登录晨星等基金评级网站。
  如果两个基金产品其他各方面都差不多，标准差较大的那个会更加适合定期定额。 　　当然，对于一个长期持有的投资产品，波幅所伴随的则是风险。当我们通过定期定额方法累积了相当数量的高波幅基金之后，需要进行一些组合上的调整，将这些累积的高波幅基金转换为同类型的盈利水平也差不多，但是低波幅的基金。
  这样在保持盈利几乎不变的前提下，可以进一步降低投资组合的风险。 　　如果投资者自己拿不准，也可交给银行，让银行帮忙制定基金组合投资方案。那银行又如何进行推荐呢？据工行个人业务处的人士介绍说，他们一般推荐两种基金：一是老牌绩优型的，一是无风险收益稳定的货币市场基金。
   目前工商银行可开展“基金定投”的分支机构包括了该行遍布全国的两万多个理财网点。截至２００４年底，国内居民储蓄存款余额达１２万亿元人民币左右，其中工商银行拥有２．８万亿，位居国内银行首位，其基金代销业务也一直稳坐头把交椅。
  ２００４年底工商银行托管的基金数量达４０支，托管份额超过１１００亿份基金单位，代销２５支，累计超过５００亿元，成为国内代销和托管基金数量最多、规模最大、品种最齐全的商业银行。 工商银行牵头推出的“基金定投”具有传统的定期定额的特点，能够平摊整个投资成本，降低整体风险，使时机选择不像以前那么重要。
  此外，它更具备“一快二低三多”的优点。“快”就是手续简单，自动扣款；“低”，门槛低，每月投资起点只有２００元，且每月分散投资，风险也就相对较低，克服了股市变化无常带来的系统性风险；“多”就是坚持长期投资积少成多，工商银行网点多，可选择的公司和产品多。
  因此，对投资者来说，此项投资计划提供了更大的选择余地。工商银行有关负责人表示，随后还将围绕该计划不断推出新的服务。 以往定期定额投资大都由基金公司独立开展，一般只针对基金公司旗下某支产品，产品单一，投资者选择有限。
  此次，工商银行凭借自身庞大的客户群和遍布全国的分支机构，主动联合基金公司开展“基金定投”，说明银行认可开放式基金给投资者带来财富管理的能力，开放式基金将在更大程度上为大家认可并接受。 目前全国基金投资者总共不到５００万，工商银行此次联合６家基金公司开展“基金定投”将促使更多的投资者了解并购买基金，使基金产品像在发达国家那样，成为百姓的重要理财产品。
  银行牵头联合基金公司共同推出“基金定投”，密切了银行和基金公司的关系，克服了以往基金公司独立行事的缺点，丰富了产品品种，开创了基金销售的新模式，该项投资计划的推广将促进基金知识的普及和居民理财观念的加强，将促进中国基金行业的发展。
   合小额投资者储蓄偏好，降低大额投资者理财风险———基金定投有望成持续营销主流方式。 当下，基金业竞争已经十分激烈，而基金的持续营销已叫人挖空心思。日前，中国工商银行 携手南方、融通、广发、申万巴黎、华安、国联安6家基金公司高调推出“基金定投”计划，给处于相对寂静的基金市场添了一抹亮色。
  业内人士指出，基金定投业务，迎合了有良好储蓄习惯的国内中小投资者的长期理财需求，同时有效降低了大额投资者的投资理财风险，将成为基金公司在今后持续营销中的主要方式。 基金定投瞄准懒汉理财 其实，每个人都有懒汉思想。
  尤其是如何使自己的财富增值这样需要专业知识的问题上，投资者希望能省心又稳挣不赔。工商银行一位客户经理指出，工行力推的基金定投计划就是看准了客户的这种需求和现实包袱。基金定投，类似于储蓄中的零存整取，对于工作忙碌的现代人来说，很有吸引力，尽管普通投资者要“吃透”这项业务还有待时日。
   工商银行总行资产托管部田耕处长介绍，基金定投计划规定，投资者每月必须投资200元以上人民币，并以100的整数倍申购某只开放式基金，一般而言，收益会高于零存整取。田耕指出，基金定投计划可以有效防范风险，同时能够得到较高的收益。
  因为每月是以固定金额投资，所以当基金净值下跌，所购买的基金份额愈多；基金净值上升，所购买的基金份额愈少，从而起到平摊投资成本和降低风险的效应。 据了解，目前，国内客户投资开放式基金大多采取一次性大额投资的方式，而国际上则普遍通行长期、小额投资开放式基金。
  田耕认为，工行推出的基金定投业务，正好契合了有良好储蓄习惯的国内中小投资者的长期理财需求，同时也有效降低了大额投资者的投资理财风险。 基金定投业务大有可为 在当前基金持续营销十分艰难的情况下，基金定投一定能大有作为。
  南方基金市场部有关人士认为，定投看似每次每月申购量不大，但该业务具有稳定性、累积性和营销低成本的优势，积小成多，汇小流为大流。随着时间的推移，基金定投能成为基金持续营销的主流方式。 据业内人士介绍，台湾目前基金持续营销的70%依赖基金定投方式，这昭示着中国大陆基金业营销方式的方向。
  一位台湾基金业同行告诉记者，鉴于同样的文化背景，台湾地区的基金格局迟早会复制到大陆来，这里有理财习惯、收入水平与国民偏好等各种相同因素。在金融业内，有不乏成功案例，如平安保险最早学习台湾保险业代理方式，十分成功。
   其实，从1月6日工行开始办理这项业务至今，已经有不少收获。据悉，工行重庆分行已经办理了100多个客户业务，最低每月投资200元，最高的每月在5000元左右。融通基金有关人士告诉记者，该司在工行办理定期定额业务的深证100指数基金，申购形势看好。
  目前最大的一客户，每月定投1万元。另外一家不愿透露名称的公司称，工行主推定投以来，其基金每天有3-5万元定投进账，平均下来，元月份大约每天有6至7个客户在办理旗下基金的定投业务。工行深圳分行的一位经理说，目前来说，基金定投开户不算多，金额不算大，但来势很好，这种方式很好，对银行、基金公司和客户来说，是一种难得的理财结合方式。
   创新增加基金定投吸引力 值得注意的是，基金定投正在深化，进一步创新，更增加了它的吸引力。据了解，南方基金主推了一种“基金定投保本计划”，就是让客户办理南方稳健成长基金定投的同时，购买南方现金增利基金，以货币基金的收入来锁定定投基金的风险。
  南方基金胡朝晖说，如10万元购买南方现金增利，月收入约250元，同时以每月400元办理南方稳健成长基金的定投，这样，即使定投基金净值下跌50%，即损失200元，也能用货币基金的收入来弥补。 无独有偶。
  工行也推出了与银行储蓄产品相结合的基金定投组合理财产品，分别称为“安心基金定投计划”和“保本基金定投计划”，即基金定投的衍生品。前者是指客户以在银行开立的3年期或5年期的定期储蓄为投资基础，用其定期储蓄月度利息或月度倍数利息(利息加其他资金)，每期申购开放式基金；而后者是指客户在银行按照存本取息储蓄的规定存入一定本金，用每月产生的利息(也可外加一部分其他资金)申购某只基金。
   工行的理财专家认为，随着基金产品线的丰富，基金定投将成为持续营销的主流方式的同时，也会成为投资者青睐的大众理财方式。 工行理财专家表示，拿固定薪水的上班族是主要客户群。
  一般来说，刚工作的年轻人，可以设定为购房自备款的目标；已婚夫妇，可以为子女的教育基金以及退休金预作准备。 投资者在选择定投计划时，应弄清楚该项业务的主要事项，从而确定定投计划是否与自己的理财计划相吻合。
  一、申请金额：每月最低扣款金额200元，并以100元的整数倍递增。二、期限：一般为3年和5年以上。也可以不约定扣款月数。三、受理时间：开放式基金正常申购时间。四、业务撤销：如果客户账上余额不足，导致连续三期未能扣款，银行默认客户自动撤销定投计划，此时客户可以凭本人身份证件和基金交易卡办理撤销手续。
  五、基金赎回：随时可以在交易时间内办理基金赎回 。收起