银行如何应对理财产品收益率走低呢
近年人民币非结构性理财产品预期收益率走势
收益因何沦陷？下滑已在预期之中
这就必须提到资产配置荒，尤其是高收益、低风险资产同时出现明显收缩，开始让市场出现这样一个矛盾：资产回报预期维持高位，但高收益资产大幅收缩。
股灾后回流银行的大量沉淀资金急于再配置，大量的负债对接少量的资产，结果当然是将收益平均化，压低利率中枢。站在银行的角度看，负债利率下降速度远不及资产收益的下降，这也极大的影响了银行理财产品发行规模、收益率。
当然，这些回流银行的资金中，仍有不少观望资金，他们已经习惯了高收益产品，当国内资本市场衍生金融产品供应急剧收缩时，他们选择固定收益类产品保值资产，不过A股出现投资机会...全部
近年人民币非结构性理财产品预期收益率走势
收益因何沦陷？下滑已在预期之中
这就必须提到资产配置荒，尤其是高收益、低风险资产同时出现明显收缩，开始让市场出现这样一个矛盾：资产回报预期维持高位，但高收益资产大幅收缩。
股灾后回流银行的大量沉淀资金急于再配置，大量的负债对接少量的资产，结果当然是将收益平均化，压低利率中枢。站在银行的角度看，负债利率下降速度远不及资产收益的下降，这也极大的影响了银行理财产品发行规模、收益率。
当然，这些回流银行的资金中，仍有不少观望资金，他们已经习惯了高收益产品，当国内资本市场衍生金融产品供应急剧收缩时，他们选择固定收益类产品保值资产，不过A股出现投资机会时，固收资金或将回流。
对于银行理财产品收益的持续下降，交银金融研究中心在年初发布的《2015年中国商业银行运行展望》中曾预计，受资金面宽松和实体经济增速回落影响，今年传统银行理财产品的收益率将徘徊在4。
5%~5%左右的水平。
文中认为理财产品收益率将呈市场化特征：一是理财产品收益率与传统投资端收益率的相关度进一步提高，理财产品收益率与货币市场和债券市场等主要传统投资品种的密切度提高，两市场收益率的下行将及时传导至理财产品收益率；二是存量理财产品投资资产的风险暴露有可能导致产品收益率下降，若经济增长持续放缓，存量理财产品投资资产的质量将降低，相应的信用风险和市场风险将有可能逐步暴露，进而可能导致理财产品的实际收益水平下滑。
发行规模因何缩水？银行发行动能下降
整体而言，三季度以来理财产品发行规模已出现持续缩水。
分析认为，在实体经济中缺乏优质投资标的三季度，银行理财产品发行总量下降显著。此外，在经历了前期股市的震荡之后，银行理财进入股市的资金急剧缩减，银行在这方面的投资也更加谨慎。
当前，优质的项目炙手可热，项目端有更强的议价能力去降低资金成本，所以即使有较好的项目，也很难获得较可观的收益。因此，银行发行理财产品的动力被削弱，整体发行量的减少在情理之中。
而从理财产品发行机构来看，国有银行和股份行的发行量缩减明显，城市商业银行的发行总量虽有所下降，但占比却持续攀升，9月首超四成。
具体来看，9月份，国有银行发行870款产品，环比减少8。9%；股份行发行1136款产品，环比减少6。04%，农商行发行650款产品，环比减少4。13%；外资行发行88款产品，环比减少21。43%；仅有城商行理财产品当月发行实现环比增长6%至1890款。
银率网分析师闫自杰认为，城商行发行量占比的不断攀升，主要同银行理财的转型有关，“部分国有银行和股份行正在进行理财产品转型，缩减封闭式理财产品发行规模，逐渐向开放式理财转变，而多数城商行理财产品业务起步较晚，在人才储备、风险把控、投资能力等方面暂不具备大规模转型基础，这是造成目前这种分化局面的主要原因。
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