银行保本理财产品为什么难以生存？
目前银行理财产品的预期收益率基本回归至6%以下，超过5%的产品基本被投资者“秒杀”。多位银行理财客户经理坦言，今年以来理财产品预期收益率呈逐月下降趋势，预计未来银行理财收益率可能继续下行。“一季度超6%的理财产品还有不少，二季度超过6%的产品已属凤毛麟角，现在基本回归到6%以下。 ”
数据显示，到6月末今年共有29247只人民币银行理财产品发行，其中到期产品共计12149只，平均收益达5。36%；处于运行期间的产品共计16199只，平均预期收益率为5。37%。
根据监测数据显示，上周105家商业银行共新发非结构性人民币理财产品862款，环比增加5款，平均预期收益率环比上涨1BP至...全部
目前银行理财产品的预期收益率基本回归至6%以下，超过5%的产品基本被投资者“秒杀”。多位银行理财客户经理坦言，今年以来理财产品预期收益率呈逐月下降趋势，预计未来银行理财收益率可能继续下行。“一季度超6%的理财产品还有不少，二季度超过6%的产品已属凤毛麟角，现在基本回归到6%以下。
”
数据显示，到6月末今年共有29247只人民币银行理财产品发行，其中到期产品共计12149只，平均收益达5。36%；处于运行期间的产品共计16199只，平均预期收益率为5。37%。
根据监测数据显示，上周105家商业银行共新发非结构性人民币理财产品862款，环比增加5款，平均预期收益率环比上涨1BP至5。
13%。其中，半年以上产品收益率跌幅较大。
值得注意的是，近日国务院常务会议部署多项举措，缓解企业融资成本高问题时，关于“理财产品资金运用原则上应与实体经济对接”的表述，被视作理财产品资金未来的投资方向进一步规范，业内人士预计未来理财产品的收益率会进一步下行。
保本理财将淡出
银行业内人士指出，“35号文”对理财产品市场最为直接的影响，就是保本型理财产品将逐步淡出市场。“35号文”要求不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍；不得销售无市场分析预测、无风险管控预案、无风险评级、不能独立测算的理财产品；不得使用小概率事件夸大产品收益率或收益区间；不得将其他银行或金融机构开发设计的理财产品标记本行标识后作为自有理财产品销售等。
而在采访中记者发现，虽然此前银行理财产品的说明书中都明确写着“浮动收益型”，但大多数投资者仍旧笃信“预期收益率”是一个确定的数字，甚至将理财产品视作银行存款。投资者李女士称，“我的理财到期后，会继续买下一期，因为每期产品预期收益率都可以达到。
”而理财客户经理的话里话外，也总是透露出“绝对可以保本、保收益”的意思。
根据监测数据，目前预期年化收益率超过6%的基本都是非保本浮动收益型产品。其中，华融湘江银行发行的一款名为“融智理财富盈计划14004号”的人民币理财产品，期限为184天，预期收益率达6。
8%。
业内人士指出，从规范银行同业业务，到刚刚发布的“35号文”，都已经明确了监管层的态度：“资金池”问题、蕴含其中的“影子银行”风险、刚性兑付等问题都不符合理财产品“代客理财”本源。预计未来银行理财产品的结构将趋于合理，当前主流结构的理财产品数量会逐渐减少，取而代之的是信息披露更加透明、投资方向更为明确的开放式产品。
买者自负风险自担
“35号文”明确，银行开展理财业务销售活动应按照风险匹配原则，严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户，进行理财产品销售的分类管理，提供适应不同类型客户投资需求和风险承受能力的产品，严格风险自担。
对于一般个人客户，银行只能向其提供货币市场和固定收益类等低风险、收益稳健的理财产品；银行在对高资产净值客户和私人银行客户进行充分的风险评估后，可以向其提供各类风险等级的理财产品。
银行业内人士指出，这在强调商业银行销售规范的同时，也强调投资者“买者自负”的问题。
“银行销售产品要卖给对的人，那么投资者在选择产品时，也要量力而行、认清风险，选择最适合自己的理财产品，真正做到‘买者自负’。”
研究员范杰表示，投资者在看到各类所谓刚性兑付产品高收益时，还应该清楚地认识到，资产管理产品，哪怕是管理方较为保守的资产管理产品，如市面上流行的银行理财产品和集合资金信托计划，都存在着投资风险，并不是无风险的金融产品，其对应的收益率，也不是无风险收益率。
而资深理财人士提醒，购买理财产品时可关注是否有担保公司，包括担保公司资质、担保金额等，为理财资金增加一道安全屏障。收起
