如何发行政府和社会资本合作模式项
国务院《关于加强地方政府性债务管理的意见》明确提出基于 政府和社会资本合作模式
模式下的“投资者或特别目的公司可以通过银行贷款、企业债、项目收益债 券、资产证券化等市场化方式举债并承担偿债责任'
《特许经营管理办法》明确提出鼓励特许经营项目公司通过发行项目收益 债券、项目收益票据等来融资。
项目公司与政府签订 政府和社会资本合作模式合同后，根据项目可行性研究、项目总投资以 及未来现金流的情况，公开或者非公开发行项目收益类债券，用于项目投资与
建设，并依托项目建成后的运营收入来偿付债券本息。 具体步骤如下：
第一步：投资人缴款，主承销商在扣除承销费用后，将净额划人项目公司 开立的募集...全部
国务院《关于加强地方政府性债务管理的意见》明确提出基于 政府和社会资本合作模式
模式下的“投资者或特别目的公司可以通过银行贷款、企业债、项目收益债 券、资产证券化等市场化方式举债并承担偿债责任'
《特许经营管理办法》明确提出鼓励特许经营项目公司通过发行项目收益 债券、项目收益票据等来融资。
项目公司与政府签订 政府和社会资本合作模式合同后，根据项目可行性研究、项目总投资以 及未来现金流的情况，公开或者非公开发行项目收益类债券，用于项目投资与
建设，并依托项目建成后的运营收入来偿付债券本息。
具体步骤如下：
第一步：投资人缴款，主承销商在扣除承销费用后，将净额划人项目公司 开立的募集资金专用账户，该账户由监管银行监管，资金划出必须用于约定的
项目。
第二步：项目建成后，项目产生运营收入，具体包括使用者付费即市场化 收人、政府付费即政府购买服务支出和政府财政补贴，而这里的政府财政支出
应全额纳人当年财政预算并经同级人大批准。
第三步：项目收人直接划入由监管银行监管的项目收款专用账户中。若有 剩余，则将剩余资金划入发行人日常账户。
第四步：若项目运营收人无法覆盖应支付债券本息，则安排作为政府出资 方代表的国有企业履行外部增信机构职责，就实际账户金额与应付本息的差额
部分进行补足。
第五步：在债券付息日前，项目公司将付息兑付款项划入登记托管机构开 立的账户，完成本息兑付。收起
