何谓金融工程化?
所谓金融工程,是指将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法(主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等)设计、开发新型的金融产品,创造性地解决金融问题。
金融工程化的动力来自20世纪70年代以来社会经济制度的变革和电子技术的进步。 20世纪70年代以来,国际金融领域内社会经济制度的最大变革是布雷顿森林体系的崩溃。汇率的浮动化使得国际贸易和国际投资活动的风险大大加大,工商企业不仅要应付经营上的风险,还要面对汇率波动的风险。 为保证国际贸易和国际投资的稳定,各国货币当局力图通过货币政策控制汇率的波动幅度,其中最常用的是改变贴现率。这样,汇率的波动就传导到了利率上。20世纪70...全部
所谓金融工程,是指将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法(主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等)设计、开发新型的金融产品,创造性地解决金融问题。
金融工程化的动力来自20世纪70年代以来社会经济制度的变革和电子技术的进步。
20世纪70年代以来,国际金融领域内社会经济制度的最大变革是布雷顿森林体系的崩溃。汇率的浮动化使得国际贸易和国际投资活动的风险大大加大,工商企业不仅要应付经营上的风险,还要面对汇率波动的风险。
为保证国际贸易和国际投资的稳定,各国货币当局力图通过货币政策控制汇率的波动幅度,其中最常用的是改变贴现率。这样,汇率的波动就传导到了利率上。20世纪70年代的另外一个重大的冲击是石油提价引起的基础商品价格的剧烈变动。
这些变化共同形成了对风险管理技术的需求。
在过去的30年间,金融环境发生了变化,但是如果没有相应的技术进步,金融方面的演变将是不可能的。当今的金融市场日益依赖于信息的全球传播速度、交易上迅速交流的能力和个人计算机极其复杂的分析软件的出现。
金融工程采用图解、数值计算和仿真技术等工程手段来研究问题,金融工程的研究紧密地联系着金融市场的实际,大部分真正有实际意义的金融工程研究必须有计算机技术的支持,电信网络的发展能够实现及时的数据传送。
只有这样,在全球范围内进行交易才会成为可能。
金融工程化的趋势为人们创造性地解决金融风险提供了空间。金融工程的出现标志着髙科技在金融领域内的应用,它大大提高了金融市场的效率。
值得注意的是,金融工程是一把双刃剑,1997年东南亚金融危机中,国际炒家正是利用它来设计精巧的套利和投机策略,从而直接导致这一地区的金融和经济动荡;但是,在金融市场日益开放的背景下,各国政府和货币当局要保卫本国经济和金融的稳定,又必须求助于这种高科技的手段。收起