麻烦简介外汇交易中的常用术语
外汇交易中的常用术语:
外汇交易及种类：
外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易也是国际间结算债权债务关系的工具。但是，近十几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大的变化。 外汇交易不仅仅是国际贸易的一种工具，而已成为国际上最重要的金融商品。外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。
外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。 具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交...全部
外汇交易中的常用术语:
外汇交易及种类：
外汇是伴随着国际贸易而产生的，外汇交易也是国际间结算债权债务关系的工具。但是，近十几年，外汇交易不仅在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大的变化。
外汇交易不仅仅是国际贸易的一种工具，而已成为国际上最重要的金融商品。外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。
外汇交易主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、期权、远期交易等。
具体来说，现钞交易是旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等；现货交易是大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割；合约现货交易是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资；期货交易是按约定的时间，并按已确定的汇率进行交易，每个合同的金额是固定的；期权交易是将来是否购买或者出售某种货币的选择权而预先进行的交易；远期交易是根据合同规定在规定日期办理交割，合同可大可小，交割期也较灵活。
外汇交易品种的多样化一方面是国际贸易的发展对外汇交易提出了多种的要求，尤其是汇率波幅日益扩大，进出口商为了避免汇率变化而带来的损失，远期外汇交易、期货外汇交易便应运而生。另一方面是主要工业国家金融业不断发展的结果。
近十几年，主要工业国家的金融商品日趋多样化，而且互相渗透，相互"嫁接"。例如，随着大豆、棉花等商品期货的发展，外汇也加入了期货的行列，在股票领域中，出现了股权交易，外汇交易也引进了"权力"的交易，发展成为外汇期权交易。
从外汇交易的数量来看，由国际贸易而产生的外汇交易占整个外汇交易的比重不断减少，据统计，目前这一比重只有４％左右。那么，可以说现在外汇交易的主流是投资性的，是以在外汇汇价波动中赢利为目的的。
因此，现货、合约现货以及期货交易在外汇交易中所占的比重最大，而现货交易主要是银行与银行之间的买卖，本文不准备详加叙述，下面将主要介绍适合于大众投资而同时又在主要工业国家十分流行的合约现货外汇交易和期货外汇交易。
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外币期货：
期货外汇交易是指在约定的日期，按照已经确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。
期货外汇买卖与合约现货买卖有共同点亦有不同点。合约现货外汇的买卖是通过银行来进行的，期货外汇的买卖是在专门的期货市场进行的。目前，全世界的期货市场主要有：芝加哥期货市场、纽约商品交易所、悉尼期货市场、新加坡期货市场、伦敦期货市场。
期货市场至少要包括两个部分：一是交易市场，另一个是清算中心。期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心就成为其交易对方，直至期货合同实际交割为止。期货外汇和合约外汇交易既有一定的联系，也有一定的区别，以下从两者对比的角度，介绍一下期货外汇的具体运作方式。
期货外汇的交易数量和合约现货外汇交易是完全一样的。期货外汇买卖最少是一个合同，每一个合同的金额，不同的货币有不同的规定，如一个英镑的合同也为６２，５００英镑、日元为１２，５００，０００日元，马克为１２５，０００马克。
期货外汇合同的交割日期有严格的规定，这一点合约现货外汇的交易是没有的。期货合同的交割日期规定为一年中的３月份、６月份、９月份、１２月份的第３个星期的星期三。
这样，一年之中只有４个合同交割日，但其他时间可以进行买卖，不能交割，如果交割日银行不营业则顺延一天。
期货外汇合同的价格全是用一个外币等于多少美元来表示的，因此，除英镑之外，期货外汇价格和合约外汇汇价正好互为倒数，例如，１２月份马克期货价格为０．６２００，倒数正好为１．６１２６。
期货外汇的买卖并没有利息的支出与收入的问题，无论买还是卖任何一种外币，投资者都得不到利息，当然也不必支付利息。
期货外汇的买卖方法和合约现货外汇完全一样，既可以先买后卖，也可以先卖后买，即可双向选择。
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伦敦银行同业拆借率:
伦敦银行同业折放利率是伦敦金融市场上银行之间相互拆放英镑、欧洲美元及其它欧洲货币资金时计息用的一种利率。
伦敦银行同业拆放利率是由伦敦金融市场上一些报价银行在每个工作日11时向外报出的。该利率一般分为两个利率，即贷款利率和存款利率，两者之间的差额为银行利润。通常，报出的利率为隔夜（两个工作日）、7天、1个月、3个月、6个月和1年期的，超过一年以上的长期利率，则视对方的资信、信贷的金额和期限等情况另定。
目前，在伦敦金融市场上，有资力对外报价的银行仅限于那些本身具有一定的资金吞吐能力，又能代客户吸存及贷放资金的英国大清算银行、大商业银行、海外银行及一些外国银行。这些银行被称作参考银行。
由于竞争比较充分，各银行报出的价格基本没有什么差异。
参与伦敦金融市场借贷活动的其它银行和金融机构，均以这些报价银行的利率为基础，确定自己的利率。伦敦银行同业拆放利率作为伦敦金融市场上借贷活动的基础利率，初始于60年代初，随着伦敦金融领域里银行同业之间的相互拆放短期资金活动增多，伦敦同业英镑拆放市场开始取代贴现市场，成为伦敦银行界融资的主要场所，伦敦银行同业拆放利率成为伦敦金融市场借贷活动中计算利息的主要依据。
以后，随着欧洲美元市场和其它欧洲货币市场的建立，国际银团辛迪加贷款及各种票据市场的发展，伦敦银行同业拆放利率在国际信贷业务中广泛使用，成为国际金融市场上的关键利率。目前，许多国家和地区的金融市场及海外金融中心均以此利率为基础确定自己的利率。
例如，一笔辛迪加贷款利率确定为伦敦银行同业拆放利率加上0。75％，如果当时伦敦银行同业拆放利率为10％，那么这笔银行辛迪加贷款的利率便为10。75％
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顺汇、逆汇:
顺汇是指一国债务人通过外汇银行将款项付给另一国债权人。
逆汇是指一国债权人通过银行向债务人收取款项。
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汇率并轨:
1994年以前，我国人民币汇率是双轨制，官方汇率与（调剂）市场汇率并存。
从1994年1月1日起，取消双轨制，实行单一汇率。每日由中国人民银行根据上一日银行间外汇交易市场形成的价格，公布人民币对美元的汇率，同时，参照国际外汇市场变化，公布人民币对其他主要货币的汇率。
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交割日期:
标准交割月份是各个交易所规定的外汇期货合约交收的未来月份，故又称合同履行月份（contract month）。
伦敦国际金融期货交易所规定，货币期货合同的交割月份为每年3、6、9和12月。
标准交割日期指某交割月份的最后交易日。伦敦国际金融期货交易所为3、6、9和12月份的第二个星期的星期三。
不规则交割日是指远期外汇交易交割日或到期日，通常为1周、2周或1、2、3、6、12几个月。其他起息日称为不规则交割日。
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抢帽子者、头寸交易者:
外汇市场上的造市者就是市场的领导者和组织者，所以一般造市者是银行，但各国都不太多。
抢帽子者是指一群在极短时间内拥有未了结头寸而追逐小额利润（极小价格波动）的人。
日交易者是指在同一个交易或交易日中将全部外汇头寸平仓（即对冲）的交易者。
头寸交易者是在中期或长期拥有外汇合同，并在价格水平变动上进行投机的交易者。
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指令:
指令又称定单，外汇定单类型与商品的相同。
所谓定单或指令是客户决定在市场进行对冲和同时，下达给经纪人公司买进或卖出合同的指示。每一个指令都包含以下几个基本要素：（1）买进还是卖出；（2）商品名称；（3）合约数量（即多少份）；（4）成交价格；（5）交收月份；（6）有效期限。
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定单及种类:
什么是市价定单和限价定单？
市价定单是按照当时可能是最好的价格立即（尽快）买进或卖出某一特定交割月份的一定数量外汇合同的定单，这种定单并不规定具体的成交价格，只规定交割月份的合同数量。
限价定单是按客户确定的价格或履约时间的价格进行外汇合同买卖的定单。它是外汇交易定单中第二类经常使用的定单，它规定了买者愿意买的最高价格或卖者愿意卖的最低价格。
什么是停止定单和停止限价定单？
停止定单是指在高于当时市价的某一既定水平停止买进，低于当时市价的某一既定水平停止卖出的指令。
这种定单常用于对冲或形成外汇头寸。最通常的用途是减少亏损。因此，这种定单又称止损定单。
停止限价订单要求经纪人必须严格按照定单价格成交，或在更好价格水平上成交，否则就要等到定单价格或更好价格重新出现时再执行。
什么是当日有效定单和止蚀定单？
当日有效定单指一种当日（正式交易与场外交易时间）有效的、下达给经纪人的指令，如果当日未执行则自动失效。如果要求在当日全部市场时间（即含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚），应注明“全部市场时间”，则定单将在当日任何时间有效。
止蚀定单是指银行买卖外汇、黄金后，为防止价格向着自己愿望相反的方向走得太远而导致恶性亏损，或亏损超过自己的承受能力而下的定单，交给代理代为执行。定单包括：买卖交易金额、汇率水平、定单有效期等。
例如，香港市场以150．00买入美元，卖出日元后，当日来平头寸，便向伦敦的银行留下止蚀定单，平盘汇率为148。50，请对方银行注意汇率动向，到时协助斩仓。接受定单的银行会密切注意汇率的发展，一旦美元下跌至148。
50，便把美元卖出，平盘止蚀，而不理会汇价是否回升。
通常，交易员如果当天未平盘，会留下止蚀定单，以免汇市不测，使亏损超过承受能力。
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保证金及种类:
保证金是指外汇期货合同的持有者存储的、以保证合同得以履行的基金。
原始保证金是指外汇期货合同买卖双方为保证合同得以履行，而向它们的票据交换所存储的保证金，以保证价格变化时亏损一方能即时支付。对每份合同来说，原始保证金是固定的，它并不随所交易的合同的价值的变化而变化。
价格变动保证金是指按照当前市场价格变化情况，对尚末结清的合约追加保证金费用以补偿损失的要求。价格变动保证金根据每天的评估决定并发出追加要求。
可变保证金是票据交换所成员向票据交换所存储的保证金，以作为在市场价格变动或进行高风险交易时的履约保证金。
维持保证金是客户为持有头寸的低限度的保证金，通常维持保证金是初始保证金的75％－80％。
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报价术语:
在任何交易日中，某一货币期货合同的最后价格称为结算价。
若该外汇期货合同的结算价不止一个，则用它们的平均数作为结算价。
基差是两种金融工具由于地点、时间或质量的不同而在价格上的差额，如果两种金融工具的价格变化不能互相抵消，则会产生风险，我们把这种风险称作“基差风险”。
成交量指一定时间内卖出或买进的和约数量，通常指一个交易日成交的合约数量。
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外汇指定银行:
外汇指定银行是指经批准经营外汇业务的银行。
包括在中国境内的中资银行、外资银行和中外合资银行。
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外汇经纪人:
外汇经纪人是指促成外汇交易的中介人。
它介于外汇银行之间、外汇银行和外汇市场其他参加者之间，代洽外汇买卖业务。其本身并不买卖外汇，只是联接外汇买卖双方，促成交易，并从中收取佣金。外汇经纪人必须经过所在国的中央银行批准才能营业。
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芝加哥国际货币市场:
它是世界上最大的外币期货交易市场，其交易量约占世界货币期货交易总量的50％。
在国际货币市场上，目前主要进行英镑、马克、日元、瑞士法郎、加拿大元和澳大利亚元等六种货币的期货交易。
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升贴水:
远期升水是指一种货币的远期汇率高于即期汇率。
远期贴水是指远期汇率低于即期汇率。
如远期升水和远期贴水相等，则称为远期平价。
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套汇:
套汇是指利用不同的时间、地点汇价或利率的差异牟利的一种外汇交易。
直接套汇又称两角套汇，指利用两个市场的汇价差，将资金由一个市场调往另一个市场，从中获取利润。
间接套汇又称三角套汇或多角套汇，它是指利用三个或多个不同地点的外汇市场中，三种或多种不同货币之间交叉汇率或套算汇率的不一致，同时在这三个或多个外汇市场上进行外汇买卖，以赚取价差的一种套汇交易。
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价格发现、起息日和收市价幅:
在外币期货市场上，价格发现就是指某种货币汇率的形成。
起息日指交易后，互相交割外汇，并在交割后使资金当天在代理银行计息的日子。
收市价幅指在交易所规定的收市前几分钟，现场记录的买方出价与卖方出价的范围。
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银行同业市场及中央银行:
银行同业市场指商业银行、各类财务公司、投资公司和证券公司进行拆借的市场。
银行同业市场的买卖报价往往比客户报价要好，买卖差价小，原因在于同业间买卖金额大。
中央银行在外汇市场上作为政府银行参与交易，为政府机关和重要的国有企业进行外汇交易；还可作为管理者介入外汇市场，进行外汇买卖，干预外汇市场。
其目的在于缓和汇率波动程度，保证政府实现既定的经济目标，并维持一个“有秩序的市场”。
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结、售汇:
结汇是指中国境内所有企事业单位、机关和社会团体（外商投资企业除外）必须将规定范围内的外汇收入及时调回境内，按照银行挂牌汇率，全部卖给外汇指定银行。
售汇是指中国境内企事业单位、机关和社会团体和个人需用外汇，可按规定持有有效凭证，用人民币到外汇指定银行购买外汇。
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可兑换货币、外汇黑市:
它是指这种货币可以在国际市场上流通转让，自由买卖；可以兑换成其他国家货币；作为国际支付手段，用于对任何国家的结算。
如美元、日元、瑞士法郎等均是可兑换货币。
外汇黑市是指受政府限制或法律上禁止的外汇交易，目前外汇的非法市场发展迅速，以满足交易者的需求，而这些非法市场即为黑市。
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外汇兑换券:
外汇兑换券以人民币为票面额，国家授权中国银行于1980年4月1日发行。
外国旅客、华侨、港澳同胞、驻华外交、民间机构及其常驻人员等可以用外汇向银行兑换外汇券，并在旅馆、饭店、指定的商店购买商品和支付劳务费用。鉴于目前国内可以用人民币购买任何商品，自1994年五月1日起外汇券停止发行，但以前发行的外汇券可以继续使用，可用于购物，也可用于支付费用，不受时间限制；同时也可到中国银行办理兑换。
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