美元进入加息周期人民币理财走入困
美元进入加息周期 人民币理财走入困境
2005-04-09 06:59:16 来源: 证券时报 网友评论 0 条
银行争相“革新”外汇理财产品
本报记者 钟恬/文
真是“风水轮流转”, 去年曾经“人气”极高，下半年却被人民币理财产品抢尽风头的外汇理财产品，近来又开始重拾风光了。 自央行从3月17日将超额准备金率从1。62%下调到0。99%后，商业银行的资金短期内流入货币市场，造成货币市场上的资金非常充裕，有限的央行票据、国债、金融债等短期投资品被重新估值，其收益率不断下降，人民币理财产品发行因此陷入“冰点”。
从2004年6月至今年3月22日，美国联邦储备委...全部
美元进入加息周期 人民币理财走入困境
2005-04-09 06:59:16 来源: 证券时报 网友评论 0 条
银行争相“革新”外汇理财产品
本报记者 钟恬/文
真是“风水轮流转”, 去年曾经“人气”极高，下半年却被人民币理财产品抢尽风头的外汇理财产品，近来又开始重拾风光了。
自央行从3月17日将超额准备金率从1。62%下调到0。99%后，商业银行的资金短期内流入货币市场，造成货币市场上的资金非常充裕，有限的央行票据、国债、金融债等短期投资品被重新估值，其收益率不断下降，人民币理财产品发行因此陷入“冰点”。
从2004年6月至今年3月22日，美国联邦储备委员会的连续七次加息，已经使美国联邦基准利率升至2。75%。业内人士预测，美元已进入加息周期，而且加息的频率很有可能越来越快，市民也需要对自己的美元资产进行相应的调整。
专家建议，选择期限较短的美元品种，可以有效规避利率的风险，提高收益率。
因此各家银行近来又将经营重点转向外汇理财，在产品设计上推陈出新。
记者了解到，光大银行正在发售的2005年第三期阳光理财A计划美元理财产品，包含3个月、6个月、1年和3年期限的长、短期品种，据悉，4款产品均保证到期时本金100%的支付。
除了3个月期限的产品，6个月、1年及3年期产品银行均可提前终止。
工商银行刚刚发售完的“汇财通”产品，分为A款9个月期收益递增可终止型和B款2年期区间累积可终止型，两款产品投资币种均为美元，发行起点均以1000美元起，以100美元的整数倍递增，并且无额度控制。
其产品特点为：100%本金保证、收益高、每3个月有一次可终止权。
据光大银行深圳分行私人业务部党建忠博士介绍，选择外汇理财产品时，必须综合考虑产品收益、期限以及各货币利率的发展趋势。美元目前处于加息周期，选择期限较短的美元品种较为明智。
因为在美元利率不断攀升的情况下，如果现在选择一年以上的长期品种，资产失去了流动性，客户无疑失去了可以获取更多利益的机会。
党建忠表示，由于银行是利用金融衍生工具来获取更高的收益，一旦由于某些突发因素，市场发生了与银行操作相反的变化，提前终止就可以更好地保护投资者的利益不受损失。
在这一期阳光理财A计划中，3个月期的产品是汇率区间计息型产品。这款产品参照2005年4月13日至7月12日欧元对美元的汇率。收益率虽不确定，但是预期最高收益率可高达3%，适合那些熟悉外汇市场走势，想通过承担适当的风险（本金无风险，收益不确定）来获取较高的收益，同时对资金的流动性要求较高，认为美元利率会逐渐走高，想等待未来一个较好的时机再进行投资的市民。
而3年期产品是收益递增型的，每6个月为一个计息区间，三年累计预期收益率可达13。5%。党建忠表示，3年期产品比较适合美元资产在将来有固定用途，而且没有太多时间来对自己的资产频繁操作的市民。
新近一期民生银行的外汇理财产品中，除允许投资者可提前终止外，这些外汇理财产品还可质押变现。
民生银行有关人士称，该产品推出之后，市场反应相当好。
据中行人士介绍，该行即将推出“春夏秋冬”外汇理财产品。这种产品将完全改变现有仅靠与货币利率挂钩的流行外汇理财模式，投资者通过银行间接投资于美国国债。
据悉这是一种标准化的远起息产品，每份金额100美元、10份起购，上不封顶。起息后，银行每天更新产品的认购价格，每三个月银行公布产品的赎回价。
业内人士介绍，外汇理财产品未来设计的趋势是，以利率为主的产品比重将降低，更多的是与汇率挂钩性产品，与指数、信用等挂钩的产品也会有所尝试。
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