投资基金的收益、费用包括什么内容
投资基金的收益、费用包括什么内容?利润如何分配?税收规定如何?
(1)投资基金的收益
投资基金类型不同,采取的投资策略不同,取得收益的来源和方式也不同,主要有以下四类:
1。 利息收入。基金一定会保留一定比例的现款,以备投资者赎回基金股份时付现。台湾的基金一般必需保留5%的现金,美国则比例各异。这些现款存在银行或其他金融机构,所以每隔一段时间,便会有利息收入。在美国,如果投资者投资的是货币市场基金,基金的投资目标就是商业本票、可转让存单或其他短期票券,收入完全都是利息。
2。股利收入
除了债券基金或货币市场基金外,其余部分的投资基金都会把资金投资于股市购买股票。上市公司视营运情况,会...全部
投资基金的收益、费用包括什么内容?利润如何分配?税收规定如何?
(1)投资基金的收益
投资基金类型不同,采取的投资策略不同,取得收益的来源和方式也不同,主要有以下四类:
1。
利息收入。基金一定会保留一定比例的现款,以备投资者赎回基金股份时付现。台湾的基金一般必需保留5%的现金,美国则比例各异。这些现款存在银行或其他金融机构,所以每隔一段时间,便会有利息收入。在美国,如果投资者投资的是货币市场基金,基金的投资目标就是商业本票、可转让存单或其他短期票券,收入完全都是利息。
2。股利收入
除了债券基金或货币市场基金外,其余部分的投资基金都会把资金投资于股市购买股票。上市公司视营运情况,会定期发放股利给股东。基金既持有上市公司的股票,就是其股东,自然可以分配到股利。
3。资本利得
基金投资股票可以根据“买低卖高”的原则操作,在最有利的时机将手中的可卖资产(包括股票、债券和其他有价证券)脱手,赚取利润,这就是资本利得。
4。资本增值
经理公司操作基金的营运,由于所投资证券的增值且不断取得投资收益,基金的净资产值就会不断增加。
投资者在投资基金一段时间后,其所持基金单位的净资产值比投资时的净资产值有一定程度的增加,这部分增加额就是基金的资本增值。
(2)投资基金的费用
1。经理费。是指经理公司和投资顾问委员会为管理、操作基金而收取的费用。
在美国,经理费用一般不超过基金净资产的1%,通常在0。7%左右;日本一般为基金总资产价值的0。7%;台湾为1。5%。经理费的提取方法是逐日累计,按月支付。
2。保管费。是指保管公司为保管、处理基金资产而收取的费用。
每年的费用标准一般为总资产净值的0。2%,计提方式也是逐日累计,按月支付。
3。操作费用。包括法律费用、监督费用、稽核费用、印刷费用及其他费用。基金的操作费用一般占的比例较小,按有关规定或当事人的标准适时支付。
(3)投资基金的利润分配
投资基金获得投资收益并扣除费用后,需要把投资利润分配给受益人。不同国家不同基金的分配方式不同。
美国有关法律规定,基金至少必需把获利的分配给投资者,很多基金则把全部利润都分配给投资者。
在分配方式上,货币市场基金的收入全部是利息,通常每月分配一次;债券基金则每月或每季分配,分配基金包括利息和资本利得;其他购买股票的基金通常每年分配一次,包括利息、股利和资本利得。与此相对应,投资者领取获利的分配可以有三种选择:1。
领取利息和股利,资本利得滚入本金再投资;2。领取资本利得,利息和股利再投资;3。利息、股利和资本利得都滚入本金再投资。所谓再投资是指把应分配的收益按基金单位净资产折换成相应的基金股份。
在日本,封闭型基金的投资利润原则上每年分配一次,利润分配方式通常是,所有股利与利息收入都作为利益分配,但分配必需要扣除上期亏损,且不得超过资本额的10%;对基金所投资的有价证券因价格上涨所衍生的利润,一般是累积到信托期末,连同偿还金一并分配给受益人。
对于开放型基金,分配期限也是每年分配,分配方式一般扣除费用后所得的投资利润全部分配,但需抵补累积亏损。如果累积亏损可由盈余抵补,抵销后盈余的2%则保留为股价变动准备金。
台湾基金的分配方式都是每年分配一次,利息、股利全部分配,资本利得已实现的一般也分配,未实现的则滚入基金再投资,不再另发。
台湾基金的收益都是以现金方式发放,再投资与美国不同,只是基金单位净资产增加,不是折合为新的基金单位股份。
(4)投资基金的税收
基金运用信托财产进行投资取得收益必然产生税收问题。
美国根据1942年税法,规定投资公司的股息收入或利息收入和任何资本增值都必需纳税,但有一定条件;
第一,必需是经证券管理部门登记注册的合格投资公司。
第二,免税投资公司的性质为“受控”的投资公司。
“受控”的投资公司要满足以下条件:1。公司90%以上的总收入来自于股息、利息以及证券销售所得;2。来自3个月以内证券销售所得的总收入不得高于70%;3。至少有50%的资产是现金、政府证券和多样化证券;4。
在任何一个应税年度,象应税股息那样的分配不得低于总投资收入(利息与股息收入减去费用)和短期资本收益的90%。
从股东利益出发,投资公司可以保留已实现的长期资本收益并就此纳税。股东在其所得税收益中报告此项支付(如果他的最高税率低于40%,实际上是取得了一笔退税),然后股东以收益减去税收的差额增记股票成本,表明他持有的价值部分的资本收益税一经支付,类似于税后净收益已经分配并已经再投资。
日本税法规定,基金经理公司运用信托财产取得收益,只要遵循有关规定,不必缴纳所得税。同时,经理公司也不被视为法人,不必缴纳法人税。对投资者收益的课税,不同类型的基金方法不同。股票基金的分配利润被袖为股利收入,而债券基金的利润被视为利息收入,课税不同。
台湾则规定,收益无论是个人还是法人,从基金获取的利息以及股利收入均有一定额度的免税优惠,超过这个限额应缴纳所得税。
新加坡税法规定,只对基金的利息、股息收入征收40%的所得税,资本利得不需交税,因为新加坡没有资本利得税。
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