丁***
2019-01-23 08:54:45
一般情况下,客户支付少量费用后,只要欧元长期利率高于短期利率,每季就可从银行获得一个利差。而银行可以与其他机构,一般是国际投行或对冲基金,进行反向交易来对冲自己的敞口,从而获得中间业务收入。 但是,在今年3月份朱总终止了这笔交易,因为他的财务总监向他建议,预期欧元区有滞涨的风险,欧元利率曲线可能处于拐点,欧元的利差可能出现倒挂,...[展开]
一般情况下,客户支付少量费用后,只要欧元长期利率高于短期利率,每季就可从银行获得一个利差。而银行可以与其他机构,一般是国际投行或对冲基金,进行反向交易来对冲自己的敞口,从而获得中间业务收入。
但是,在今年3月份朱总终止了这笔交易,因为他的财务总监向他建议,预期欧元区有滞涨的风险,欧元利率曲线可能处于拐点,欧元的利差可能出现倒挂,因为采取的是保证金交易,如果利率倒挂他们的损失将远远大于之前的收益。
因为欧元利差倒挂,上述那家银行武汉分行向客户出售的这一理财产品的浮亏已经超过了十亿元。
在近年人民币升值的背景下,国内银行在帮助企业理财时,十分青睐这种与欧元挂钩的CMS衍生产品。
而且,2007年信贷规模受到控制后,很多企业为控制成本增加了外币贷款,也大量购买了挂钩欧元CMS的产品。 市场预计,截至今年二季度,企业客户在挂钩欧元CMS的互换产品方面累计投入资金超过300亿美元。
互换产品本质是希望锁定利率波动风险一家大银行投行部的赵经理介绍说,国内挂钩CMS的理财产品主要是作为一种负债管理类客户理财产品出现,以帮助客户减轻债务利息负担。[收起]