如何积累财富?
短期资金管理利器——债券回购 (2010-06-10 10:31:15)转载▼ 标签: 基金 国债回购 债券 债券回购 短期资金 证券交易 分类: 投资理财 一、债券回购交易的实质及交易流程 债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。 资金融入方(正回购方)在将债券质押给资金融出方(逆回购方)以融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年,利率由双方协商确定。 这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入,而买方的目的在于获得资金的使用权。 ...全部
短期资金管理利器——债券回购 (2010-06-10 10:31:15)转载▼ 标签: 基金 国债回购 债券 债券回购 短期资金 证券交易 分类: 投资理财 一、债券回购交易的实质及交易流程 债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。
资金融入方(正回购方)在将债券质押给资金融出方(逆回购方)以融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年,利率由双方协商确定。
这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入,而买方的目的在于获得资金的使用权。 一笔回购交易涉及二次交易契约行为,即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下:债券回购交易申报中,融资方(债券持有者)按“买入”予以申报,融券方(资金持有者)按“卖出”予以申报。
到期反向成交时,无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。 二、债券回购交易的交易规则 债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时,直接输入资金的年收益率的数值。
上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0。005或其整数倍;深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0。01或其整数倍。 证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为:交易数量必须是100手(1手为1000元标准券),即10万元面值及其整数倍,单笔申报最大数量不超过1万手,不符合交易数量要求的申报为无效申报。
深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。 三、债券回购交易的品种及费用 上海证券交易所目前的回购交易品种为:1天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天,企业债1天、3天、7天共11个回购品种。
深圳证券交易所现有质押式国债回购品种有1天、2天、3天、4天、7天、l4天、28天、63天、91天、l82天、273天,企业债1天、3天、4天、7天共15个回购品种。 上海证券交易所新质押式国债回购交易品种、名称、代码及交易费用 品 种 名 称 代 码 交易费用 1天国债回购 GC001 204001 成交金额的0。
001% 2天国债回购 GC002 204002 成交金额的0。002% 3天国债回购 GC003 204003 成交金额的0。
003% 4天国债回购 GG004 204004 成交金额的0。004% 7天国债回购 GC007 204007 成交金额的0。
005% 14天国债回购 GC014 204014 成交金额的0。010% 28天国债回购 GC028 204028 成交金额的0。
020% 91天国债回购 GC091 20409l 成交金额的0。030% 182天国债回购 GCl82 204182 成交金额的0。
030% 上海证券交易所质押式企业债回购交易品种、名称及代码 品 种 名 称 代 码 1天企业债回购 RC001 202001 3天企业债回购 RC003 202003 7天企业债回购 RC007 202007 深圳证券交易所现有质押式国债回购品种、名称及代码 品 种 名 称 代 码 1天回购 R00l 131810 2天回购 R002 1318ll 3天回购 R003 131800 4天回购 R004 131809 7天回购 R007 131801 14天回购 R014 131802 28天回购 R028 131803 63天回购 R063 131804 91天回购 R09l 131805 182天回购 R182 131806 273天回购 R273 131807 深圳证券交易所质押式企业债回购品种、名称及代码 品种 名称 代 码 1天回购 RC——001 131910 2天回购 RC——002 13191l 3天回购 RC——003 131900 7天回购 RC——007 131901 四、债券回购交易的特点 (一)债券回购交易的收益性 银行活期存款几经降息,利率已非常之低。
债券回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。 (二)债券回购交易的安全性 与股票交易不同的是,债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险。债券回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定,因此回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。
从这种意义上说,债券回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。
债券是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而债券回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用债券回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。收起