会计问题常见的衍生金融工具包括远
一、金融远期合同(Forward contract):
1、金融远期合同——是交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融资产而签订的合约。远期合同属于非标准化的合约,由交易双方直接协商后签订或通过经纪人协商签订。
2、金融远期合同游戏规则——合同一经订立,买卖双方在合同有效期内都拥有金融工具交换的权利和义务。
3、举例分析
甲乙方签订金融远期合同,甲方支付500万美元购买乙方固定利率的政府债券,债券面值500万美元,6个月后到期。
买卖双方都拥有在六个月后按500万价格交换金融工具的权利和义务。
六个月证券价格↑超过面值,则有利于买方,不利于卖方;...全部
一、金融远期合同(Forward contract):
1、金融远期合同——是交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融资产而签订的合约。远期合同属于非标准化的合约,由交易双方直接协商后签订或通过经纪人协商签订。
2、金融远期合同游戏规则——合同一经订立,买卖双方在合同有效期内都拥有金融工具交换的权利和义务。
3、举例分析
甲乙方签订金融远期合同,甲方支付500万美元购买乙方固定利率的政府债券,债券面值500万美元,6个月后到期。
买卖双方都拥有在六个月后按500万价格交换金融工具的权利和义务。
六个月证券价格↑超过面值,则有利于买方,不利于卖方;
六个月证券价格↓低于面值,则有利于卖方,不利于买方。
二、金融互换合同(swap contract):
定义——是交易双方为了确定在未来某一段时间内交换一系列的货币流量而签订的远期合同。
金融互换合同分为利率互换和货币互换两种。
1利率互换
定义——指交易双方在债务币种一样的情况下互相交换不同形式利率。
举例:
A公司借款,固定利率为7。0%,浮动利率为6个月伦敦同业拆借利率+0。5%;
B公司借款,固定利率为8。
5%,浮动利率为6个月伦敦同业拆借利率+1。2%
对A公司(浮动利率)而言,不进行利率交换时,支付给银行利息(固定+浮动)7。0%+0。5%=7。5%;进行利率交换时,采用固定利率7。
0%;互换节约=7。5%(不互换)-7。0%(互换)=0。5%。
对B公司(固定利率)而言,不进行利率交换时,支付给银行利息8。5%;进行利率交换时,采用浮动利率=A固定利率7。0%+B浮动利率1。
2%=8。2%;互换节约=8。5%(不互换)-(7。0%+1。2%)(互换)=0。3%。
货币互换 ——指交易双方交换不同币种但期限相同的固定利率贷款。在货币交换中,贷款的本金和利息是一起交换的。
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