请过来人帮忙告知一下熊市的基金是
9月份,开放式基金无一分红。截至9月29日,累计净值在面值以上的基金有11个,排名第一的依旧是博时价值增长(1。155元),第二名是大成价值增长(1。0398元),第三名为南方稳健成长(1。0301元)。
从各基金的净值增长率来看,几乎是全线飘绿。唯一一个呈现正增长的是鹏华的普天债券(0。1%),不过该基金正式成立于今年7月11日,运营时日尚短。除普天债券外,跌幅最小的5个基金分别为宝康债券(-0。 07%)、招商债券基金(-0。95%)、大成债券(-0。97%)、嘉实债券(-1。1%)和华夏债券(-1。26%),均为清一色的债券型基金。而跌幅最大的前5位则分别是鹏华行业成长(-5。...全部
9月份,开放式基金无一分红。截至9月29日,累计净值在面值以上的基金有11个,排名第一的依旧是博时价值增长(1。155元),第二名是大成价值增长(1。0398元),第三名为南方稳健成长(1。0301元)。
从各基金的净值增长率来看,几乎是全线飘绿。唯一一个呈现正增长的是鹏华的普天债券(0。1%),不过该基金正式成立于今年7月11日,运营时日尚短。除普天债券外,跌幅最小的5个基金分别为宝康债券(-0。
07%)、招商债券基金(-0。95%)、大成债券(-0。97%)、嘉实债券(-1。1%)和华夏债券(-1。26%),均为清一色的债券型基金。而跌幅最大的前5位则分别是鹏华行业成长(-5。87%)、华安180(-5。
86%)、博时价值增长(-5。67%)、华夏成长(-5。48%)和华安创新(-5。48%),均为清一色的偏股型基金。
弱市中,债券型基金无疑是抗跌主力。只可惜9月同样是债市的梦魇,央行准备金率上调导致投资者的预期恶化,各类债券持续下跌,尤以长期国债为甚。
截至9月29日,上证所国债市场各券纷纷呈现跳水走势。跌破面值的国债已达14只,占交易总数的66。7%,其中02国债(3)的价格已经跌到92元,国债现券如此大幅度调整为近几年所罕见。同时,新发行的03国债(8)9月25日上市交易,由于市场恐慌引起抛盘严重,使得该券开盘后很快跌破95元。
尽管如此,大多数债券型基金由于其债券投资组合的合理设置,并未对净值表现产生过多影响,其净值抗跌能力明显领先于偏股型基金。
自4月份以来,股指日渐滑落到1400点以下,相对积弱的股市而言,债券市场成为各路资金的避风港。
中报也显示出,部分开放式基金加大了债券投资力度。尽管最近债券市场连连下跌,但二级市场债券价格的调整不会根本改变各类国债素质优良、风险较低的特点。相信以国债为投资重点的债券型基金,依旧可以债券投资组合来降低投资风险。
9个月绩效令人满意
8月到9月以来的弱市并未抵消基金经理的劳动成果。从表中所列数据可以看出,17个成立于2002年底以前的基金,即使经历了高位建仓,重仓股的走高与领跌,以及大盘无休止的走低,9个月以来的净值增长总体令人满意。
按照活期存款0。72%的年利率来衡量,除了华夏成长(0。31%)、银华优势企业(-0。55%)和南方宝元债券型(0。64%)以外,其余14只基金的净值增长率均高于银行活期存款收益率。其中增幅最大的当属博时价值增长(17。
50%),第二位为南方稳健增长(9。55%),第三位则是融通新蓝筹(6。18%)。9个月17只基金的平均净值增长率为3。97%,弱市中,这种成绩基本令人满意。
尤其是,中国股市无规律可言早已众所周知。
9月29日大盘的走势让很多在国庆前抢反弹的人再次傻眼,全天下跌1。13%,再创本轮行情新低1353点,而且全天单边下跌,量能稍有放大,距离年初启动的低点1311点已经不远。
这为我们比较基金的长期投资优势提供了天然的参照系。
年初大盘是1311点,9月29日大盘是1353点。基本差不多的点位,但带来了大大高于银行存款利率的平均收益率。也就是说,只要股市有足够的波动,基金就能够从中获得收益。
很多投资者往往会觉得基金是个“黑箱”,操作的过程猜不透也摸不着。
但是话说回来,若是一个公司上上下下几十甚至上百个专业人士想什么、做什么都能让投资者全盘掌握的话,基金公司也没有存在的必要了。
无疑“投资组合”是这个“黑箱”中的灵魂。理论上说,12种资产配置就可以把一笔资金的风险降到很低的水平,前提是这些资产的风险等级和变化方向具有差异。
而个人投资者往往很难做到,一方面没有庞大的资金,另一方面也很难有精准的判断力和钻研时间。反过来说,这也正是基金的优势所在。打个很简单的比方,假设投资者对何时介入某个股票的判断正确率为50%,对于何时抛出该股票的判断正确率也为50%,那么按照概率来看,在这个股票上赚钱的概率就只有25%,实际的概率可能比这个数字还要低。
相比于这样低效率的投资,组合投资就显得日益重要了。这也正是基金提供给中小投资者的选择。
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