交银稳健规模60多亿规模是不是大了一点?
我觉得规模还不错啊!
其实,基金规模过大或过小将存在以下隐忧:
如果开放式基金规模太小,基金本身面临着一定的赎回压力,为保持流动性,基金必须准备一定的现金或流动性很强的资产,这比重大小无疑将影响到整个基金的业绩。
其次,由于基金的规模较小,则基金就只能将“鸡蛋放入几个篮子”,加上为业绩增长的压力,基金往往投资于风险较高股票。当然,一旦行业配置准确,市场上涨时基金业绩表现优秀,但当市场下跌时基金的下跌风险也将较大。
再次,小规模基金要花费和其他基金同样的人力成本和研究成本,投资运作成本也相对较高。
当开放式基金规模太大时,同样也存在一定的运作难题。
首先,中国股票市场的优质股...全部
我觉得规模还不错啊!
其实,基金规模过大或过小将存在以下隐忧:
如果开放式基金规模太小,基金本身面临着一定的赎回压力,为保持流动性,基金必须准备一定的现金或流动性很强的资产,这比重大小无疑将影响到整个基金的业绩。
其次,由于基金的规模较小,则基金就只能将“鸡蛋放入几个篮子”,加上为业绩增长的压力,基金往往投资于风险较高股票。当然,一旦行业配置准确,市场上涨时基金业绩表现优秀,但当市场下跌时基金的下跌风险也将较大。
再次,小规模基金要花费和其他基金同样的人力成本和研究成本,投资运作成本也相对较高。
当开放式基金规模太大时,同样也存在一定的运作难题。
首先,中国股票市场的优质股票有限,如果基金规模太大,加之基金投资受制于“基金投资某只股票不能超过该只股票总市值的10%;基金投资一只股票不能超过基金总资产规模10%”的规定,基金的核心股票池难以满足大规模基金投资需求。
因此,大规模基金必须将一部分基金资产配置于次优股,被迫进行分散投资。在局部牛市行情中,可能使大型基金处于 “赚指数不赚钱”尴尬境地。
其次,大型的机构投资者在逐步建仓过程中,自身的投资也将拉动对股价的上涨,因此,这将增加投资成本,大规模基金由于基金份额较大,短期内建仓速度的限制,无疑带来的冲击成本更大。
最后,基金规模较大会影响投资组合的流动性。
规模对股票基金的流动性具有较大的影响。如果基金主要投资于蓝筹股,这些股票盘子大、成交活跃,不会影响大资金的进出。但是如果基金的持股集中度很高,即将大部分的资产投资在少数几只股票上,则流动性方面就会有问题。
因为调整投资组合时,大规模卖出股票对股价会造成较强的冲击,使得基金经理不能以理想的价格卖出股票。尽管基金公司会采取许多策略来缓冲其影响,但是大规模的股票基金在流动性方面还是不尽如人意。
对于主要投资于小盘股的基金,流动性问题就更加敏感了。
如果基金规模很大,买卖股票就会有困难,尤其是对一些成交不够活跃的小盘股。在美国,通常小盘股基金在规模到达10亿美元以后,流动性问题就显得非常突出,所以许多基金在此时会暂停接受新的申购。
总之,大多数人都认为基金规模适中为宜。
但大规模的基金不一定会导致基金业绩表现不理想 。
长期业绩出色的基金航母的资产换手率普遍较低(大多不超过20%),这也使得基金可运作资产规模相对较大;
规模大的基金总费用率较低。
规模越大,降低费率的可能性也就越大。因为存在规模经济效应:随着总份额的增长,管理基金的运营开支占管理费收入的比重会下降,从而具备降低费率的空间。这使得基金可以此弥补规模大可能带来的投资收益下降;
以大盘股为主要投资标的的基金比以中小盘股为主要投资标的的基金可运作的资产规模相对大些(有的基金起初就是以小盘股为主要投资标的,在基金规模扩大后转向中盘股为主);
所属基金管理公司在股票研究方面经验丰富且研究团队实力强大,这给基金投资提供了强有力的后台支持。
我们需要综合考虑该基金的投资范围、投研团队的能力以及是否采取了合适的制度或策略应对上述大规模带来的负面影响,而不是简单的只看规模的大小!
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