什么是投资策略基金的投资策略有哪些种类
投资策略是投资者明确了自己的投资目标后,进行投资时所运用的一些具体的操作方法。
投资策略主要有以下几种:
①投资三分法。投资三分法是指证券投资基金将基金自有资产分为三部分,第一部分用于投资收益稳定、风险较小的有价证券,如债券、优先股等;第二部分用于投资风险较大、收益较高的股票;第三部分以现金形式保持,作为备用金。
这一投资策略在现实中应用最广,既能通过股票投资获取可观的收益,使基金具有长期增长的潜力,又能依靠投资优先股和债券取得稳定的股息和利息收益,使基金在扣除运营费用后有经常性盈余,同时还能够借助持有的现金保持基金资产的流动性。 这三部分在比例上合理搭配,就可以取得相应...全部
投资策略是投资者明确了自己的投资目标后,进行投资时所运用的一些具体的操作方法。
投资策略主要有以下几种:
①投资三分法。投资三分法是指证券投资基金将基金自有资产分为三部分,第一部分用于投资收益稳定、风险较小的有价证券,如债券、优先股等;第二部分用于投资风险较大、收益较高的股票;第三部分以现金形式保持,作为备用金。
这一投资策略在现实中应用最广,既能通过股票投资获取可观的收益,使基金具有长期增长的潜力,又能依靠投资优先股和债券取得稳定的股息和利息收益,使基金在扣除运营费用后有经常性盈余,同时还能够借助持有的现金保持基金资产的流动性。
这三部分在比例上合理搭配,就可以取得相应的投资目标。
②固定比例投资法。这一投资方法要求投资者把投资分成股票和债券两部分,并在投资操作过程中努力使股票投资总额和债券投资总额保持某一固定比例。
当股价上涨从而使股票总投资比例上升时,即出售一定比例的股票,购入一定数量的债券,使股票和债券恢复到既定的比例水平。反之,当股价下跌时,应出售债券,购入股票以保持固定的比例。这一方法的关键是如何确定合理的分配比例。
③固定金额投资法。这一策略的基本要求也是把投资分成股票和债券两部分,不过,在投资操作过程中不是努力保持股票和债券的比例不变,而是股票投资总额,即基金经理对自身所持有的股票金额设定一个基数,通过买卖股票保持固定的投资总额。
对这一投资总额的控制是通过在某一固定投资金额的基础上规定正负波动比例来进行的。
这一投资方法适用于股价短期虽有波动但长期指数相对较稳的情形,因为股价长期上涨,这一投资策略就显得过于保守,造成实际运行中的踏空和利润减少。
而当股价持续下跌时,这一策略就显得过于危险,导致大量资金套牢。
④耶鲁投资计划。这一策略类似于固定比例投资法,操作方法基本相同,都是根据一定比例分别对股票与债券进行投资,也是在股价上扬时出售股票,购入债券,反之则出售债券,购入股票,通过这种调整使股票与债券之间投资比例达到某一水平。
但耶鲁投资计划使用的比例是一种浮动的比例,这种比例浮动的方向与市场是一致的,因此,市场变化的影响能及时在投资组合中得到相应体现,具有更大的弹性。
⑤杠铃投资法。这种方法将投资集中到短期证券和长期证券两种工具上,并随市场利率变动而不断调整资金在两者之间的分配比例。
杠铃实际上指的是市场利率水平,它是衡量资金分布的砝码,这种分布是建立在对未来利率走势判断的基础上的,当预计长期利率上涨、长期证券价格趋于下降时,应出售长期证券,增加短期证券的持有量,反之,则增持长期证券。
这种预测也可以建立在对短期利率走势预测的基础上。
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