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上周推荐迎来一轮上涨----经营稳定的华邦制药，红五月的上扬潜力，值得介入!
华邦制药(002004):吸收合并静待批准
公司动态:
华邦制药公布2011年一季度业绩:实现营业收入1。 25亿元,比上年同期增长8。75%,归属母公司净利润1955万元,同比增长16。61%,扣除非经常性损益同比增长10。72%,实现每股收益0。15元,基本符合预期。
评论:
1）经营比较稳定。 1季度净利润增速高于收入增速,主要原因是财务费用和资产减值损失较去年同期减少。公司其他应收款同比增长37。09%,主要原因是1季度销售片区增加的销售费用借款,这表明11年销售力度有所加强。整体而言,原有皮肤病用...全部
上周推荐迎来一轮上涨----经营稳定的华邦制药，红五月的上扬潜力，值得介入!
华邦制药(002004):吸收合并静待批准
公司动态:
华邦制药公布2011年一季度业绩:实现营业收入1。
25亿元,比上年同期增长8。75%,归属母公司净利润1955万元,同比增长16。61%,扣除非经常性损益同比增长10。72%,实现每股收益0。15元,基本符合预期。
评论:
1）经营比较稳定。
1季度净利润增速高于收入增速,主要原因是财务费用和资产减值损失较去年同期减少。公司其他应收款同比增长37。09%,主要原因是1季度销售片区增加的销售费用借款,这表明11年销售力度有所加强。整体而言,原有皮肤病用药等医药资产业绩增长缓慢。
2)农药行业还处在恢复期,北京颖泰净利润持续增长。1季度合并报表口径投资收益增长14。3%,应主要系北京颖泰贡献。目前农药行业尚处在金融危机以来的恢复期,行业利润增速还处在低位。
3)吸收合并尚待证监会批准。
公司吸收合并北京颖泰嘉和的方案有效期已经延迟1年,目前有待证监会批准,预计年内完成。
投资建议:
1)维持盈利预测不变,假定合并完成,预计11-12年EPS分别为1。
59元、2。09元,当前股价对应2011~12年PE分别28。0x、21。3x。
2)按照11年医药资产25x,农药资产35x给予6个月目标价49。6元,维持"推荐"。
风险的化解优势所在:
1)吸收合并批准后,加上现有业务盈利,支撑当前股价上升到49。
6元是完全可能;
2)颖泰管理层在合并后相对控股,和原有华邦股东可能在公司经营后续发展中取长补短;
3)合并后颖泰的业绩增速可能会高于预期。
上周运行较佳：
一是,上周成交量增长,说明有明显资金流入;
二是,近期将公布的一季度业绩较好,在同行中业绩较佳。
三是,近期新筑底部稳定提升,抗跌性强,较安全;
四是,相近产业股中,其总盘量很小,意味着容易炒作;
五是,长线平台期较明显,意味着上升空间较大;
六是,最关键图形出现,类似元月中旬筑底,中期介入获利阶段到来。
以上是我的建议股!!
近期收盘,大盘微跌,华邦制药微涨。似乎有明显筑底信号了!!
该股放量,完全会在红五月上扬到49元,有较大获利空间!!
华邦制药在红五月之前值得关注介入!!
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收起
