金融衍生工具的概念是什么？

金融衍生工具的概念和特征是什么？

(一)金融衍生工具的概念 　　金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数量)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，也包括金融衍生工具。 作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等，近些年来，某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。 　　在实践中，为了更好地确认衍生工具，各国及国际权威机构给衍生工具下了比较明确的定义。1998年，美国财务会...全部

  (一)金融衍生工具的概念 　　金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数量)变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，也包括金融衍生工具。
  作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等，近些年来，某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。
   　　在实践中，为了更好地确认衍生工具，各国及国际权威机构给衍生工具下了比较明确的定义。1998年，美国财务会计准则委员会(“FASB”)所发布的第133号会计准则——《衍生工具与避险业务会计准则>是首个具有重要影响的文件，该准则将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类，并给出了较为明确的识别标准和计量依据，尤其是所谓公允价值的应用，对后来各类机构制定衍生工具计量标准具有重大影响。
  2001年，国际会计准则委员会发布的第39号会计准则——《金融工具：确认和计量》和2006年2月我国财政部颁布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》均基本沿用了FASB133号的衍生工具定义。
   　　1．独立衍生工具 　　独立衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。 　　具有下列特征： 　　(1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系； 　　(2)不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； 　　(3)在未来某一日期结算。
   　　2．嵌入式衍生工具 　　嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，是混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。
  嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等。 　　一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，相关机构就要把这一部分资产归入交易性资产类别，按照公允价格计价。 (二)金融衍生工具的基本特征 　　1．跨期性 　　约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。
   　　2．杠杆住(放大效应)　　金融衍生工具一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。例如，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产，实现以小博大的效果。
  在收益可能成倍放大的同时，交易者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。 　　3．联动性 　　金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。
   　　4．不确定行或高风险性 　　金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。 　　金融衍生工具还伴随着以下几种风险： 　　(1)信用风险： 　　(2)市场风险： 　　(3)流动性风险； 　　(4)结算风险： 　　(5)操作风险； 　　(6)法律风险。
   　　命题点二 金融衍生工具的分类 　　(一)按照产品形态分类 　　(1)独立衍生工具： 　　(2)嵌入式衍生工具。 　　(二)按照交易场所分类 　　(1)交易所交易的衍生工具。在有组织的交易所上市交易的衍生工具。
   　　(2)OTC交易的衍生工具。分散的，一对一交易的衍生工具。 　　(三)按照基础工具种类分类 　　(1)股权类产品的衍生工具，是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
   　　(2)货币衍生工具，是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。 　　(3)利率衍生工具，是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。
   　　(4)信用衍生工具，是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等。
   　　(5)其他衍生工具，例如用于管理气温变化风险的天气期货，管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等。 　　(四)按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类 　　金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换、结构化金融衍生工具。
   　　1．金融远期合约 　　金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。
  金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。 　　2．舍融期货 　　金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。
   　　3．金融期权 　　金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(被称为“期权费”或“期权价格”)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。
   　　4．金融互换 　　金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。 　　5．结构化金融衍工具 　　前述四种常见的金融衍生工具通常也被称作“建构模块工具”，它们是最简单和最基础的金融衍生工具，而利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，后者通常被称为“结构化金融衍生工具”，或简称为“结构化产品”。
  例如，在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。 　　命题点三 金融衍生工具的产生与发展动因 以上是我对于这个问题的解答，希望能够帮到大家。
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