为何出现价值逆转？
新会计准则规定，持有至到期投资在购买日计算该金融资产投资的实际利率，并在以后按实际利率法核算该金融资产，计算其摊余成本及各期利息收入的方法。持有至到期投资的摊余成本是指对该金融资产的初始确认金额经下列调整后的结果：l．扣除已偿还的本金；2．加上或减去采用实际利率法将初始确认金额与该资产到期日金额之间的差额进行摊销形成的累积摊销额；3．扣除已发生的减值准备。
为了简化讨论，笔者主要以分次付息，到期一次还本的债券投资为例，且假设每年年末一次确认和计量投资收益。
例1：2007年1月1日，甲公司支付价款1996万元，交易费用4万元购入乙公司的在2007年1月1日发行的5年期债券，...全部
新会计准则规定，持有至到期投资在购买日计算该金融资产投资的实际利率，并在以后按实际利率法核算该金融资产，计算其摊余成本及各期利息收入的方法。持有至到期投资的摊余成本是指对该金融资产的初始确认金额经下列调整后的结果：l．扣除已偿还的本金；2．加上或减去采用实际利率法将初始确认金额与该资产到期日金额之间的差额进行摊销形成的累积摊销额；3．扣除已发生的减值准备。
为了简化讨论，笔者主要以分次付息，到期一次还本的债券投资为例，且假设每年年末一次确认和计量投资收益。
例1：2007年1月1日，甲公司支付价款1996万元，交易费用4万元购入乙公司的在2007年1月1日发行的5年期债券，面值2500万元，票面利率是4．72%，每年年末付息。
合同约定，该发行方在遇到特殊情况下，可提前赎回而不需为此支付额外费用。甲公司在购买该债券时预计发行方不会提前赎回。
确定期初摊余成本＝购入公允价值＋交易费用＝1996＋4＝2000（万元）。
1．折价购买的利息调整余额＝2500－2000＝500（万元），会计分录如下：
借：持有至到期投资——成本 25000000
贷：银行存款 20000000
持有至到期投资——利息调整 5000000
2．计算实际利率I，则有2000＝2500×4．72%×（P／A，I，5）＋2500×（P／S，I，5）
通过插项法，解得实际利率I＝10%
3．各期期末实际现金流入＝票面金额×票面利率＝2500×4．72%＝118（万元），各年摊余成本计算如表1所示。
从会计的语言看，“摊余成本”是一种“摊销”的结果，应该呈现不断下降的趋势。但是，通过观察表1，会发现一个奇怪现象——摊余成本的价值逆转。即随着折价摊销的不断被转回，摊余成本金额反而在不断上升。
本例中，摊余成本不断增加是由于各期期末依据权责发生制确认的利息收入大于实收利息，于是不断有“沉淀”下来尚未收到利息被本金化，在复利原则的作用下，推动摊余成本的价值逆转。笔者认为，可用另外一个概念“变动本金”替代“摊余成本”，似乎更易于理解。
首先，开始实际支付的价款1996万元和相关交易费用4万元为初始本金，合计为2000万元；然后，第一年年末确认的实际收益200万元可理解为利息的资本化，表现为本金的增加，相反第一年年末已实收现金利息118万元可理解本金的偿还，表现为本金的减少；最后，投资者第一年年末该投资占用投资者金额为2082万元，也就得到了第二年年初新的本金。
依此类推。
以上是我对于这个问题的解答，希望能够帮到大家。收起
