可转债券的基本要素有哪些?
可转债券的基本要素如下:1。有效期限和转换期限就可转换债券而言,其有效期限与一般债券相同,指债券从发行之日起至偿清本息 之曰止的存续期间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期 间。 大多数情况下,发行人都规定一个特定的转换期限,在该期限内,允许可转换债券 的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。我国《上市公司证券发行管理办 法》规定,可转换公司债券的期限最短为1年,最长为6年,自发行结束之日起6个月 方可转换为公司股票。 2。股票利率或股息率可转换公司债券的票面利率(或可转换优先股票的股息率)是指可转换债券作为一 种债券的票面利率(或优先股股息率),发行人根...全部
可转债券的基本要素如下:1。有效期限和转换期限就可转换债券而言,其有效期限与一般债券相同,指债券从发行之日起至偿清本息 之曰止的存续期间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期 间。
大多数情况下,发行人都规定一个特定的转换期限,在该期限内,允许可转换债券 的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。我国《上市公司证券发行管理办 法》规定,可转换公司债券的期限最短为1年,最长为6年,自发行结束之日起6个月 方可转换为公司股票。
2。股票利率或股息率可转换公司债券的票面利率(或可转换优先股票的股息率)是指可转换债券作为一 种债券的票面利率(或优先股股息率),发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信 等级和发行条款确定,一般低于相同条件的不可转换债券(或不可转换优先股票)。
可 转换公司债券应半年或1年付息1次,到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及 最后1期利息。3。面值我国可转换公司债券面值是100元,最小交易单位是1000元。境外可转换公司债 券由于通常在柜台交易系统进行交易,最小交易单位通常较高,如我国台湾地区市场, 其最小交易单位为100000台币。
4。发行规模可转换公司债券的发行规模不仅影响企业的偿债能力,而且要影响未来企业的股本 结构,因此发行规模是可转换公司债券很重要的因素,根据“暂行办法”,可转换公司 债券的发行额不少于1亿元,发行后资产负债率不高于70%。
5。转换比例或转换价格转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。用公式表示为:转换比例=可转换债券面值/转换价格转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。用公式表示为:转换价格=可转换债券面值/转换比例6。
赎回条款与回售条款赎回是指发行人在发行一段时间后,可以提前赎回未到期的发行在外的可转换公司 债券。赎回条件一般是当公司股票在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时,公 司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。
回售是指公司 股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时,可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。赎回条款和发售条款是可转换债券在发 行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。
7。转换价格修正条款转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后,由于公司尚未送股、配股、增发 股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动,引起公司股票名义价格 下降时而对转换价格所做的必要调整。
8。重设条款当可转债转换的股票价格低于一定价格后,发行公司有权调低转股价格,从而采用 新的转股比例来计算转股股数,这项条款叫作重设条款。
重设条款的设置可以保障投资 人转股收益不会因为股票价格的降低而缩水,而发行转债的企业也不会面临投资人要求 回售的难题,因为在股票价格下降的过程中,转债发行的企业会先设定一道门槛,即重 设价格,当股票价格低于这个价格时,企业就调低转股的价格,从而提高转换比例,因 此投资人获得的转股收益不会缩水太多,同时也不会触发回售条款,让企业面临提前偿 清债务的问题。收起