什么是人民币理财?
收益率越拼越高，由于具体投资范围、投资品种的剩余期限、估值标准等没有统一的规定，银行从不披露相关信息，因此风险也越来越高，人民币理财陷恶性泥沼
从最早的一年期收益率2。8%左右,到现在的超过3%，人民币理财产品的收益率正在节节攀升，不但大大超过了储蓄收益率，相比起老百姓原本最热衷的国债，也丝毫不逊色。 收益率的高低直接影响到了人民币理财销量的好坏，也成为银行之间争取客户最有效的手段。
开始有人担心，如此高的收益率还能“坚挺”多久？老百姓还能不能再去购买高收益率的人民币理财产品？
拼收益，唯一的出路？
在诸侯混战的人民币理财产品市场中，收益率已经成为衡量产品好坏的直接标准，...全部
收益率越拼越高，由于具体投资范围、投资品种的剩余期限、估值标准等没有统一的规定，银行从不披露相关信息，因此风险也越来越高，人民币理财陷恶性泥沼
从最早的一年期收益率2。8%左右,到现在的超过3%，人民币理财产品的收益率正在节节攀升，不但大大超过了储蓄收益率，相比起老百姓原本最热衷的国债，也丝毫不逊色。
收益率的高低直接影响到了人民币理财销量的好坏，也成为银行之间争取客户最有效的手段。
开始有人担心，如此高的收益率还能“坚挺”多久？老百姓还能不能再去购买高收益率的人民币理财产品？
拼收益，唯一的出路？
在诸侯混战的人民币理财产品市场中，收益率已经成为衡量产品好坏的直接标准，也成了众多南京市民最关心的问题。
市民李女士告诉记者，在决定买人民币理财产品前已经把所有推出人民币理财产品的银行都研究了一番。“本来是想买建行的产品的，但是去晚了没有买到，而其他国有银行的收益率就低了，最后还是到股份制银行来买，毕竟这些银行给出的收益率数字还是蛮有吸引力的。
”像李女士这样的市民还很多。不少市民表示，以前和股份制银行打交道比较少，正是高收益的人民币理财产品把他们吸引了过来。毕竟在负利率时代，如何让自己手头的钱保值增值是老百姓最关心的问题。
而正是这种高收益就是好产品的心理，让人民币理财大战不断升级。
在银行里随处可见的宣传材料上，收益率总是被放在了最显著的位置。
无论在网点还是影响都偏小的股份制银行来说，保持人民币理财高收益已成为争夺市场的有利手段。一位国有银行的相关人士在谈到人民币理财时备感压力：“我们的产品这次销量只是‘一般般’，很大程度上是吃了收益率的亏。
”从目前的情况看来，股份制银行正是凭借高收益这张王牌，已在这场大战中牢牢占据了上风。
“感觉银行在人民币理财上的竞争上就像走进了一条死胡同”，某银行人士告诉记者，在他看来，无论从产品的多样性还是售后服务仍都大有可为，而价格战似的比拼收益已经使得人民币理财陷入了恶性竞争的泥沼。
一些银行也是叫苦不迭，有股份制银行内部人士告诉记者，“现在各家银行之间的价格战逼得大家都没有办法做了。”
高风险让银行有苦难言
在盲目追求高收益率的同时，人民币理财产品的风险也正在加大，令不少银行有苦难言。
就在近日银监会曾向各大银行下发的一份内部通报，提出了“产品收益率不能盲目攀比”“人民币理财产品不能搭售存款”“明确风险提示”三方面要求。而在一些业内人士看来，这份通告背后隐藏的含义是，监管部门正在为攀比风上“紧箍咒”。
“收益率不会再高了，毕竟银行不可能赔本赚吆喝”，南京市商业银行的一位相关人士在接受记者采访时表示。
无论是国有银行还是股份制银行，人民币理财产品的投资渠道都是银行间债券市场上的高信用级人民币债券（含国债、金融债、央行票据、其他债券等），这种投资风险一般比较小，但收益率也不可能太高。
目前，一年期央行票据收益率在3。2%左右，国债、金融债的年收益率大约也就在3%。“央行的票据利率近期有走低的趋势，又减少了1年期央行票据的发行量，无疑给各家银行保持高收益带来了不小的难度”。现在很多股份制银行都把收益率打到了3%以上，而一味比拼高收益造成的直接后果就是银行现在已经没有什么利润了。
中信实业银行在推出最新一期人民币理财产品时，令人惊讶地取消了在销售中占据了相当分量的一年期的产品。根据银行方面的说法就是：由于近期市场上一年期产品利率明显比前期有较大幅度下跌，银行难以再有利润。
而据一些业内人士分析，如果人民币理财的收益率再这样居高不下，还将再有产品“胎死腹中”。“债券市场以及央行票据尽管收益率比较稳定，但仍有一个波动范围，这种持续高收益的攀比已经把银行推向了风险的浪尖。
”这位业内人士向记者分析。
促销宣传猫腻频频
“前一段时间一些银行为了揽存，把人民币理财和存款捆绑在一起，而且在对外宣传时提出一个非常高的收益率，和储蓄税后收益平摊之后老百姓能得到的收益实际上会大打折扣；现在银监会不允许捆绑储蓄了，一些银行又采取了收手续费的办法，先在宣传广告中把收益率抬得比所有银行都高，然后再扣除一定的手续费，实际付给老百姓其实并没有增加。
”某国有银行理财中心的一位客户经理告诉记者。
而这种高收益催生的恶性竞争怪胎首先损害的就是银行的形象。记者在采访中曾遇到过一些市民，由于在理财过程中受虚假宣传的影响而对银行产生了信用质疑。
张先生是在排队买国债时碰到记者的，他表示之所以不买人民币理财，是因为“人民币理财是骗人的”。张先生告诉记者，前段时间某家银行在宣传人民币理财产品时打出了非常高的收益，但前去咨询之后得知还要缴2%的手续费，这样一来那家银行的收益率就不算最高了。
“有上当的感觉，现在银行都不能让老百姓信任了。”
“人民币理财是新兴事物，目前还没有关于人民币理财到期结束后实际收益的报道。因此很多矛盾还没有暴露出来。”一位业内人士告诉记者。同时在税收、广告等相关方面监管部门尚缺乏配套的相关规定，因此存在的不确定因素很多。
恶性竞争会毁掉高收益
人民币理财产品推出后，一些专家对其制度的缺位表现出忧虑。
与基金、信托、保险等产品不同，银行人民币理财产品的具体投资范围、投资品种的剩余期限、估值标准等没有统一的规定，并且银行也无须履行相关信息披露义务，这样投资者就很难对人民币理财产品的风险收益特征作出评估。
基金的产品销售已有较完整的监管体系，而反观人民币理财产品，由于相关规定缺位，所以已经出现了竞相攀比收益率的不良倾向，其后果很难想象。
此外，在账户管理方面，基金、信托及券商集合理财产品均有相关规定，严格区分自有资产与客户委托资金及相关收益。
而目前，银监会已要求人民币理财业务在中央国债登记公司开设丙类账户，也即开设独立的债券结算与托管账户。开设丙类债券账户后，委托人的债券资产应该不会出现安全性风险，但由于银监会尚未规定其业务须开设独立的资金账户，那么，委托人的资金是否全部进入丙类账户购买债券存在疑问。
同时，丙类账户是由受托人代为操作的，客观上存在受托人转嫁债券投资风险和转移债券投资收益的可能。
对于银监会的“三道令”，许多银行的工作人员表示，将举双手赞成。因为这有利于制止目前有些银行的不规范操作，防止人民币理财品市场陷入一种无度的恶性竞争，同时也为人民币理财市场创造一个公平竞争环境，减少了投资者的投资风险。
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