什么是认购期权买入开仓?
就是花钱买入认购期权。这种情况是看好正股的后期走势,以较少是投入获得较大的收益,而亏损限度为购买期权的权利金。认购期权买入开仓是所有期权策略中最基本的一种。认购期权是一种购买标的证券的权利,当投资者看多市场,认为标的证券价格将上涨,用较少的资金(权利金)获取标的证券价格上涨带来的杠杆收益。 当投资者认购期权买入开仓就相当于买入了一种权利,即在合约交割日有权以约定价格(执行价)从期权卖方手中买进一定数量的标的证券。当期权买卖双方完成交割后,合约也至此终结。基于上述对于认购期权买入开仓的交易目的和合约终结方式,可以得到认购期权买入开仓在合约交割日的最高利润、最大亏损以及盈亏平衡状态对应的标的...全部
就是花钱买入认购期权。这种情况是看好正股的后期走势,以较少是投入获得较大的收益,而亏损限度为购买期权的权利金。认购期权买入开仓是所有期权策略中最基本的一种。认购期权是一种购买标的证券的权利,当投资者看多市场,认为标的证券价格将上涨,用较少的资金(权利金)获取标的证券价格上涨带来的杠杆收益。
当投资者认购期权买入开仓就相当于买入了一种权利,即在合约交割日有权以约定价格(执行价)从期权卖方手中买进一定数量的标的证券。当期权买卖双方完成交割后,合约也至此终结。基于上述对于认购期权买入开仓的交易目的和合约终结方式,可以得到认购期权买入开仓在合约交割日的最高利润、最大亏损以及盈亏平衡状态对应的标的证券价格(盈亏平衡点):最高利润=无限(交割日标的证券价格–行权价格–构建成本)最大亏损=认购期权的权利金(构建成本)盈亏平衡点=认购期权的行权价格 认购期权的权利金小例子小秦预期“上汽集团”的股价在未来将要上涨,因此他想选择买入认购期权以期获得“上汽集团”股价上涨带来的杠杆收益。
小秦观察了所有挂牌交易的上汽集团认购期权,他认为行权价为13。00元、合约到期日为2014-3-26的“上汽集团购3月1300”比较合适。2013-2-7收盘前26分钟,小秦以1。590元的价格开仓买入1张“上汽集团购3月1300”,则小秦应支付权利金为7950(1。
590*5000)元,此期权合约到期日的盈亏平衡点为14。590(13 1。590)元。期权买卖发生时,“上汽集团”股价为12。88元。如果“上汽集团”在合约到期日的股价高于13。00元,小秦选择行权,即以13。
00元的价格向认购期权的卖方买入5000股“上汽集团”。比如合约到期日“上汽集团”股价为16。00元,高于行权价格3。00(16-13)元,那么小秦行权后获利15000。00[(16-13)*5000]元,扣除权利金后,净收益为7050。
00(15000-7950)元。则可得买入认购期权的收益率为88。68%[(15000-7950)/7950],股票投资收益率为24。22%[(16/12。88)-1],可以看出买入认购期权开仓可以获得高杠杆收益。
如果“上汽集团”在合约到期日的股价低于13。00元,那么小秦会选择放弃行权。比如合约到期日“上汽集团”股价为12。00元,则期权投资损失率为100%,而股票投资损失率为6。83%[(12。88-12)/12。
88],可以看出当股价不利于小秦的估计方向时,买入认购期权的杠杆风险是很大的。收起