清泉老师０００４２３现在可以介入吗，短线纯在风险吗，是不是已经跌到底部了？

中国石化(600028)现价介入风险大吗？

中国石化(600028)二零零六年以来，国际原油价格持续攀升并屡创新高 ，尽管近期有所回落，但仍处于高位。境内成品油价格从紧控制，出现和原 油价格倒挂的情况，炼油企业亏损严重。 近日，中国石油化工股份有限公司 及其附属公司(本公司)获得一次性补偿人民币50亿元，此项资金计入本公司 二零零六年利润总额(税前利润),按规定缴纳企业所得税 (1)权重股＋强杠杆效应：中石化集团属于国资委直接管理的中央企业,目 前公司国有股数量达到671亿股，流通A股28亿股，国有股对流通股的比例悬殊 ，该股杠杆效应对上证综合指数影响大,调控指数的杠杆作用明显。 以06年10月 27日(工行上市日)A股收盘价计...全部

  中国石化(600028)二零零六年以来，国际原油价格持续攀升并屡创新高 ，尽管近期有所回落，但仍处于高位。境内成品油价格从紧控制，出现和原 油价格倒挂的情况，炼油企业亏损严重。
  近日，中国石油化工股份有限公司 及其附属公司(本公司)获得一次性补偿人民币50亿元，此项资金计入本公司 二零零六年利润总额(税前利润),按规定缴纳企业所得税 (1)权重股＋强杠杆效应：中石化集团属于国资委直接管理的中央企业,目 前公司国有股数量达到671亿股，流通A股28亿股，国有股对流通股的比例悬殊 ，该股杠杆效应对上证综合指数影响大,调控指数的杠杆作用明显。
  以06年10月 27日(工行上市日)A股收盘价计算，其市值（扣除H股后）约为4285。090亿,占1 0月27日沪市总市值(47449亿)的9。03%。 (2)石化、石油业巨头：2006年上半年公司生产原油14089万桶，生产天然 气1262亿立方英尺，原油加工量7168万吨，分别同比增长3。
  07%、20。42%、5。2 9%；国内成品油总经销量5432万吨，同比增长6。99%，其中零售量3533万吨，增 长19。52%；乙烯产量303。1万吨，同比增长24。53%。
  公司预计2008年原油产量将 达到4200万吨，天然气产量达到100亿立方米，成品油经营量将达到1。2亿吨， 其中零售量7500万吨；原油加工能力将达到1。87亿吨，乙烯生产能力将达到71 0万吨。
   (3)外资合作：公司与埃克森美孚中国石油化工有限公司、沙特阿美海外公 司、BP、壳牌等知名企业均有合资项目，外资概念较为突出；与BP在上海的合 资乙烯项目已试车成功，与德国巴斯夫在南京合资建设的扬巴一体化项目已正 式投入商业运行；与埃克森美孚、沙特阿美在福建的国内最大合资炼油乙烯一 体化项目正式兴建，将于08年底全面建成投产。
   (4)四地上市：公司是中国首家在香港、纽约、伦敦、上海四地上市的公司 ，亦是上、中、下游综合一体化的能源化工公司；是中国最大的上市公司；也 是中国及亚洲最大的石油和石化公司之一；中国及亚洲最大的汽油、柴油、航 空煤油及其他主要石油产品的生产商和分销商之一；中国第二大石油和天然气 生产商。
  在美国《财富》杂志2006年全球企业500强排名中居23位。 (5)奥运概念：中国石化为北京2008年奥运会石化合作伙伴。中国石化将秉 承“奉献清洁油品，服务绿色奥运”的宗旨，充分运用奥林匹克这一全球化平 台，在传播奥运精神的同时，着力塑造“中国石化”这一整体形象。
   (6)新增气田：06年4月发现迄今为止国内规模最大、丰度最高的特大型整 装海相气田---普光气田。截至05年末，普光气田累计探明可采储量为2510亿立 方米，技术可采储量为1883亿立方米。
  该气田已具备商业开发条件，规划到20 08年实现商业气量40亿立方米/年，2010年实现商业气量80亿立方米/年。 (7)人民币升值题材：中国石化目前加工的进口原油比例大致占70%，对于 炼油业来说，汇率每上升1％，成本相当于下降1％。
  如果人民币相对美元升值 3%，则进口原油节约的人民币将是80亿左右，静态看，对每股收益的影响也有 0。10元之多。 (8)加油站价值重估：公司在成品油零售市场占据绝对优势，截止2006年9 月30日，中国石化品牌加油站总数为28546座，其中自营加油站数27746座。
  而 且由于设立新的加油站需要获得有关主管部门的批准,具有较大难度,因此加油 站资产具有帐面无法体现的价值，06年7月，公司通过股权转让直接持有冠德油 站公司100%股权。
   (9)外资参股：2000年10月,中石化在香港发行H股，海外投资者总计持有公 司167。80亿股H股(占到20。00%)，其中，作为战略投资者，埃克森美孚持有31。 69亿股，壳牌持有19。
  66亿股，BP持有16。29亿股。 (10)股权投资：中国石化已用卖壳方式整合了湖北兴化、中国凤凰，用现 金回购方式回购了齐鲁石化、石油大明、扬子石化和中原油气，在香港市场以 现金方式吸收合并了北京燕化和镇海炼化。
  目前中国石化还拥有仪征化纤、上 海石化、武汉石油、石炼化和泰山石油等5家A股上市公司。 (11)成品油定价机制调整：自06年5月24日起，发改委再次调高成品油价格 ，汽油、柴油和煤油销售价格分别提高500元/吨。
  按公司05年产量规模，中石 化可增加成品油销售收入219。24亿元。（另注：基于原油成本不变的静态假设 ，以中石化炼油能力1。4亿吨/年，按65％的成品油出率保守计算，06年3月份的 一次性调价预计06年可增每股收益0。
  19元，07年可增0。26元） (12)参与海外油田开发：06年9月，中伊亚达瓦兰共同开发计划即将再次启 动。亚达瓦兰油田位于伊朗南部，目前已探明原油储量逾300亿桶，中石化在亚 达瓦兰油田开发项目中的权益将达到51%。
   (13)股权分置改革题材：中石化集团已分别与信达、东方和国开行签订了 《股权转让协议书》，股份转让正在审批过程中。中石化集团承诺，若上述股 份转让在股权分置改革方案实施日(06年10月10日)前未完成，中石化集团将代 信达、东方和国开行支付各方在股权分置改革中应承担的对价股份。
  中石化集 团承诺，在股权分置改革方案实施日前，若国泰君安对价股份支付受限，中石 化集团将为其垫付相关对价股份。 (14)拓展上游石油开采领域：06年12月，公司拟收购中国石油化工集团公 司附属企业中国石化集团胜利石油管理局拥有的油田开采资产，包括东胜公司 64。
  73%的股权、开发中心100%的权益、中胜公司52%的股权以及胜大资产。本次 收购资产的评估结果为人民币34。997亿元(约合港币34。64亿元)，收购资产的对 价确定为人民币35亿元(约合港币34。
  65亿元)。 建议逢低介入,长期持有。 。收起