p2p网贷利率会下降到什么程度？
随着P2P网贷市场的快速发展与成熟，高预期年化利率正在慢慢回归理性。日前，P2P网贷平台的平均预期年化利率在18%左右，并有进一步下降的趋势。《极客网》副主编杨梓鑫表示，随着小米、联想、运营商、互联网公司，以及企业的不断涌入，P2P网贷市场的竞争不断加剧、市场饱和度逐渐增加、监管层监管力度持续增大，内、外条件均要求P2P网贷平台的预期年化利率回归理性。
据《极客网》一手获悉，今年8月，国务院出台了《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》（下简称《意见》），要求优化商业银行对小微企业贷款管理，采取续贷提前审批、设立循环贷款等方式，提高贷款批发效率。 对小微企业贷款实行差别化...全部
随着P2P网贷市场的快速发展与成熟，高预期年化利率正在慢慢回归理性。日前，P2P网贷平台的平均预期年化利率在18%左右，并有进一步下降的趋势。《极客网》副主编杨梓鑫表示，随着小米、联想、运营商、互联网公司，以及企业的不断涌入，P2P网贷市场的竞争不断加剧、市场饱和度逐渐增加、监管层监管力度持续增大，内、外条件均要求P2P网贷平台的预期年化利率回归理性。
据《极客网》一手获悉，今年8月，国务院出台了《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》（下简称《意见》），要求优化商业银行对小微企业贷款管理，采取续贷提前审批、设立循环贷款等方式，提高贷款批发效率。
对小微企业贷款实行差别化监管要求。
《意见》出台后，降低企业融资成本话题持续发酵，影响也触及到了P2P网贷行业。日前，国务院副总理马凯在江苏调研时强调，要加快政策落实，进一步降低小微企业融资成本。
其中，P2P网贷作为有效帮助中小企业融资的新途径被点名。不过，一直以来，P2P网贷的预期年化利率相对较高，与《意见》的核心指导意见有出入，未来监管层很有可能出台相关政策刺激P2P网贷预期年化利率下降。
有意思的是，《意见》出台后不久，国内最大的搜索引擎公司百度就发布新策略，要求P2P平台降息，不得超预期年化利率18%。据《极客网》了解，百度近日对平台上进行搜索推广的P2P发出整改通知：P2P综合利息不得高于年化18%,否则给予推广下线。
百度新政出台后，在业界引发不小反响。支持者和反对者在网络上展开了激烈讨论：
支持者认为，百度此举是为了对用户负责，预期年化利率过高的平台潜在风险巨大。考虑到平台运营成本和利润，综合预期年化利率高于18%的P2P平台有可能涉嫌高利贷行为。
反对者则认为，央行都不敢直接说市场预期年化利率水平，只是规定了不能高于银行预期年化利率的4倍，百度这次单方面划定预期年化利率标准，有扰乱预期年化利率市场化之嫌。
尽管有质疑，但百度仍然坚持既定策略。
虽然，百度的标准并不是行业标准，也没有法律效力，但百度此举仍引发了P2P网贷平台的“降息”潮！在这种情况下，一个不争的事实是：此前依靠高预期年化利率的粗放式增长模式将迎来空前挑战，这些P2P网贷平台需要做好转型准备，做好迎接低预期年化利率（理性区间）的准备。
那么，P2P网贷平台的预期年化利率要降到什么程度才算理性？ 《极客网》统计数据显示，全国P2P网贷平台的平均预期年化利率连续6个月持续下跌，目前已跌至18%左右。虽然近两月跌幅有所减缓，但仍有继续下降空间。
业界一个主流的观点认为，目前P2P网贷平台的平均预期年化利率已降到18%左右，但这仅是回归理性的开始，未来P2P网贷平台预期年化利率还会持续下降，完全理性应该会在12%以下，此后预期年化利率开始平稳发展。
我的观点是：不管是从平台经营角度来看，还是政策导向角度来看，P2P网贷平台预期年化利率下降都是大势所趋。并且，在中国市场政策对P2P网贷平台预期年化利率影响较大。当前，政府要求降低中小企业融资成本，各方乘机（顺坡下驴）下调预期年化利率，积木盒子、有利网等已经快速跟进。
市场是动态的，预期年化利率也是动态的。18%高不高，12%低不低，市场说了算。随着中国市场的持续成熟，竞争也将更加充分，P2P网贷平台预期年化利率的最终合理水平就为：略高于银行，高出3个百分点左右。
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