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发行公司债券的条件有哪些?

发行公司债券的条件有哪些?

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2016-04-20

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     根据《证券法》第16条,发行公司债需具备以下条件。 ① 净资产额。股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000 万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。
   ② 累计债券总额。公司累计债券总额不超过公司净资产的 40%〇 之所以限定举债的规模为净资产的40%,原因有二:首先,举 债的规模过大会影响公司自身的经营,因为一旦债权人主张实现 债权,净资产用于还债过多影响自身的正常经营;其次,举债规模 过大,导致公司的过多的经营资产变成债券形式,使优良资产变成 不良资产,影响经营。
     ③ 收益水平。最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1 年的利息。可分配利润是指公司年度利润在弥补亏损、提取法定 公积金和公益金以后的利润。 ④ 资金用途。
  筹集的资金投向符合国家的产业政策,同时必 须用于审批机关批准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出 (给股东派发股息红利)。   ⑤ 债券利率。债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。
   ⑥ 国务院规定的其他条件。 ⑦ 发行可转换为股票的公司债券,应当报请国务院证券管理 部门批准,并且应当同时符合股票发行的条件。 ⑧ 凡有下列情形之一的,不得再次发行公司债券:前1次发行的公司债券尚未募足;对已经发行的公司债券或者其他债务有违 约或者延迟支付本息的事实,且仍处于继续状态的;违反本法规 定,改变公开发行公司债券所募资金的用途。
     。

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