如何加强企业财务风险的防范？

如何加强金融风险防范的长效机制如

加强金融风险防范 　　今日推出关于防范金融风险问题的《专题论坛》,意在引起社会各方面读者对这个 问题的关注,交流建立金融风险控制体系的经验、方法,探讨进一步做好这方面工作的 思路、途径。 防范金融风险是一个世界性的大课题。实践证明,哪个国家金融风险控制得好, 该国的经济就能稳定发展,哪个国家金融风险控制不到位,就会严重影响国家的经济 发展,形成金融危机,甚至导致一个国家政治动荡。 1997 年东南亚金融危机造成了该 地区各国和地区经济的大幅振荡和较长时间的衰退,至今有些国家还没有走出金融危 机的阴影。 前些年发生在墨西哥、俄罗斯、阿根廷等国的金融危机,严重影响了这些国家经济 的正常发...全部

  加强金融风险防范 　　今日推出关于防范金融风险问题的《专题论坛》,意在引起社会各方面读者对这个 问题的关注,交流建立金融风险控制体系的经验、方法,探讨进一步做好这方面工作的 思路、途径。
   防范金融风险是一个世界性的大课题。实践证明,哪个国家金融风险控制得好, 该国的经济就能稳定发展,哪个国家金融风险控制不到位,就会严重影响国家的经济 发展,形成金融危机,甚至导致一个国家政治动荡。
  1997 年东南亚金融危机造成了该 地区各国和地区经济的大幅振荡和较长时间的衰退,至今有些国家还没有走出金融危 机的阴影。 前些年发生在墨西哥、俄罗斯、阿根廷等国的金融危机,严重影响了这些国家经济 的正常发展。
   前几年发生在阿尔巴尼亚的金融危机,不但造成了剧烈的经济波动和社会动荡, 而且直接导致了该国政府的倒台。 从以上实例来看,防范金融风险,确保金融安全和经济稳定发展,是全社会都应当 高度重视的问题,是全社会的共同责任。
   要切实有效地防范金融风险,除了思想上高度重视以外,还应当建立起完善、高效 的防范金融风险体系。要认真研究金融风险发生的特点、渠道、机理、原因,并且进行 有针对性的工作,把防患于未然作为最高目标。
   健全机制加强金融风险防范 加强金融监管, 提高银行信贷资产质量, 扩大 银行中间业务,切实防范和化解金融风险。保证金 融安全运行,是当前和今后我国深化金融体制改革 的主要任务。
   一、建立健全金融风险防范机制 (一) 我国金融领域存在的问题和风险因素。 目前,一些地方非法设立金融机构和非法从事金融 活动的问题比较严重, 扰乱了金融秩序; 部分金融 机构不良贷款所占比例较高,有的非银行金融机构 难以支付到期债务;股票、期货市场投机过度,监管 薄弱; 一些金融机构和从业人员违法违规经营, 金 融犯罪活动猖獗,等等。
  这些风险因素是国民经济 深层次矛盾的综合反映。主要原因: 一是金融体制不适应改革和发展的需求,金融 法制不健全,监管体系薄弱。相当一段时间里有些 金融管理部门对金融机构重审批轻管理,金融机构 重规模扩张,轻效益质量,管理混乱。
   二是长期以来, 在粗放经营的经济增长方式 下,经济建设中盲目上项目、铺摊子,企业高负债运 营,经济效益低下,部分信贷资金财政化,以及前几 年出现的房地产热、开发区热, 给金融机构造成了 不良资产。
   三是企业、金融机构和社会各方面信用观念淡 薄, 缺乏贷款偿债和风险意识, 有些党政部门干预 金融机构的正常业务活动。 (二) 加强宏观调控, 深化国企改革, 防止发生 “经济泡沫”。
  目前,我国的企业制度比较落后,生产 技术不够先进,出口产品中不少属于劳动密集型产 品。但随着一些发展中国家的相继开放,我国低成 本的优势将会逐渐消失, 所以, 我国要适时调整产 业结构, 培养和扶植高科技产品的发展, 形成出口 产品多元化,以增强出口产品竞争力。
   就我国目前的实际情况来说,宏观金融调控由 于国有商业银行经营机制还未完全转换和金融市 场还不发达而难以起到应有的作用,加之利率改革 滞后于汇率改革, 人民币对内、对外价值的决定和 稳定大多还是依靠行政措施来达成,而不是建立在 市场化的基础之上,这决定了我国目前的宏观经济 金融政策还存在较为严重的非均衡问题,远不能适 应社会主义市场经济发展的需求, 要解决这一问 题,必须重塑市场主体,培育竞争性的金融体系,并 且在完善经济、金融法律体系的基础上实现政府 “社会角色”的回归。
   二、积极稳妥地发展资本市场 (一) 正确处理直接融资与间接融资的关系。 在我国存在着间接融资比例过重的问题。企业,特 别是多数国有企业主要依靠银行信贷方式融通发 展所需资金, 这不仅增加了银行的经营风险, 而且 使企业债务负担加重, 发展空间受限。
  此外, 由于 银行集中和动员闲散资金的能力有限,会加剧经济 发展中的资金短缺现象,形成国家对外国资本的严 重依赖。 以股票市场和国债市场运行为代表,我国的直 接融资方式已经开始引导社会资源的合理流动,然 而与间接融资方式的现有规模和国民经济的发展 需要相比,其比重仍然偏低,为此,仍需发展和完善 多种形式的融资方式,使企业能更多地通过资本市 场吸纳社会资金。
  除了继续扩大股市在直接融资中 的作用范围外,还可以从以下两方面寻求资本市场 的发展。 1。 适当放宽企业债券的发放条件, 积极发挥 债券市场的直接融资作用。目前的关键,是要建立 起交易活跃的企业债券二级流通市场,以债权的充 分流动性分散债务风险,促进债券发行市场规模的 扩大。
  2。 适度推进金融资本与产业资本的融合,允 许一部分符合国家产业政策的企业拖欠银行的贷 款转化为银行对企业的股权投资, 既减轻企业负 担, 又减少银行的不良债权, 而且这也是市场经济 发育成熟过程中的必然趋势。
   (二) 努力降低资本市场中的投机成分。资本市 场中的投机行为,是导致泡沫经济形成的一个主要 原因。我国目前的资本市场也存在投机性。主要有 两方面原因: 一是市场供需不平衡, 需求旺盛造成 市场价格节节攀升,助长了人们期望短期内获取高 利的投机心理,而供给量小,又给大户操纵市场创 造了机会; 二是由于我国资本市场发展不成熟, 个 人投资者占相当比重,许多人未能充分认识到市场 的风险性就抱着及时得利的心理盲目入市,也推动 了市场的过度投机和价格的大起大落,针对上述情 况应采取如下措施。
   首先, 针对市场供求不平衡, 应从供给方面入 手,适度加快市场扩容步伐。值得注意的是:扩容是 迫切的, 但仍要严格地把握质量标准, 避免因业绩 不良的企业大量泛滥造成的市场长期低迷,最终反 而阻碍资本市场发展。
  为此, 可采取下述方式: 1。 加速培养和发展债券市场,通过企业债券的发行和 交易,分流一部分社会投资资金。2。 国有企业继续 择优上市。这里还包括选取部分企业,将其中最具 活力、最具发展前景的核心部分分离出来组成上市 公司。
  这样可通过上市激活企业核心部分,带动企 业整体复苏。同时,又为股票市场的扩容提供了一 个高质量的来源。对于这种选取企业核心上市的模 式,本钢选取集团中最精华的炼钢厂、初轧厂、热轧 厂组成板材公司上市的操作,为我们提供了一个成 功的例证。
  3。 非国有企业给予国民待遇,允许部分 条件较好的非国有企业上市融资。将这部分非国有 经济推上股市, 将为我国的资本市场发展增添新 的活力。 其次, 为解决资本市场主体不成熟的问题, 需 加快机构投资者的培育。
  机构投资者拥有较强的资 金实力、成熟的投资理念、多样的投资组合和较强 的抗风险能力, 他们更注意长期收益, 因而成为资 本市场的稳定力量,机构投资者所占比重的大小通 常被看作资本市场成熟规范与否的重要标志。
  为 培育适应我国资本市场发展需要的机构投资者,可 作两方面努力: 一是依照《证券投资基金管理暂行 办法》的规定, 创建一批高质量的证券投资基金和 基金管理公司;二是积极吸收和借鉴国外投资银行 业务的管理经验,培育我国自己的投资银行和具有 投资银行性质的金融机构。
   第三,健全金融监管体系。作为发展中国家,资 金短缺和高通货膨胀是两大难题,只有通过强化金 融监管来规范市场主体的经济活动,从而促进本国 经济、金融的健康稳定发展, 而这无疑需要以金融 管理部门搞好风险系统建设作为前提条件,只有这 样, 管理层方能比较迅速地采取行动, 防止或抑制 金融动荡。
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