谁在玩盐湖甲肥一个半小时20%的
盐湖钾肥开板倒计时 上演机构对决
昨日是盐湖钾肥(000792，收盘价41。58元)复牌以来的连续7个交易日跌停，但成交量却已经较前几个交易日明显放大，达到609万股。而盘后数据也显示，机构排列在买卖榜的前四位，有券商研究员告诉《每日经济新闻》记者，盐湖钾肥在今日打开跌停板的可能性非常大，而为了表达对大股东的不满，部分基金将投票否决两盐湖的合并方案。
打开跌停后的两种走势
自盐湖钾肥12月26日复牌以来，截至昨日，已经连续7个交易日跌停。有券商研究员认为今天盐湖钾肥将会打开跌停。
“盐湖钾肥的每股收益是2元多钱，按照15倍市盈率计算，差不多股价在32~40元。 ”招商证券...全部
盐湖钾肥开板倒计时 上演机构对决
昨日是盐湖钾肥(000792，收盘价41。58元)复牌以来的连续7个交易日跌停，但成交量却已经较前几个交易日明显放大，达到609万股。而盘后数据也显示，机构排列在买卖榜的前四位，有券商研究员告诉《每日经济新闻》记者，盐湖钾肥在今日打开跌停板的可能性非常大，而为了表达对大股东的不满，部分基金将投票否决两盐湖的合并方案。
打开跌停后的两种走势
自盐湖钾肥12月26日复牌以来，截至昨日，已经连续7个交易日跌停。有券商研究员认为今天盐湖钾肥将会打开跌停。
“盐湖钾肥的每股收益是2元多钱，按照15倍市盈率计算，差不多股价在32~40元。
”招商证券化工业分析师张志宏认为，盐湖钾肥(000792，收盘价41。58元)最快今日有望打开跌停，但不排除再跌停一天的可能——如果以35元作为价值中枢看，本周五打开跌停的可能性也很大。
昨日盐湖钾肥成交量较前几个交易日大幅上升，达到609万股，成交金额为25321万元，而盘后数据也显示，“机构专用”席位占据了当天买入和卖出的前四位，显示机构对该股的估值有重大分歧，今日多空双方将出现对决场面。
盐湖钾肥的股价走势或有两个样板可以参考，即云天化和宏达股份。
由于市场并不看好云天化系的重组预案，云天化在8跌停之后于2008年11月20日以下跌5。81%的幅度打开了跌停板，收盘价为24。
98元。当日基金迅速出逃，云天化净卖出前十的全部为基金，共计净卖出了8。79亿元，而法人持仓的比例连续两个交易日下降了1。43%，显然是游资接手了云天化。昨日云天化报收于19。17元。
而另一实例是宏达股份，在停牌7个月后于2008年4月21日复牌，该股先是无量连续6跌停，4月29日打开跌停后，大幅上涨8。
24%，收盘价为46。13元。但之后宏达股份就走上了绵绵的下跌之路，昨日宏达股份报收于5。73元(除权后价格)。
探底之路仍未终止
那么盐湖钾肥在复牌之后其走势会是第二个“云天化”复牌之后一路下跌，还是类似于“宏达股份”，打开跌停首日大涨之后再步入跌途?
张志宏的判断是，盐湖钾肥最有可能走出与云天化相似的路线。
“宏达股份和云天化以及盐湖钾肥停牌的时间点不同，宏达股份复牌后遭遇了全球金融危机等冲击，股价因此一路走低。”
不过分析师也表示，即使盐湖钾肥打开跌停板，也不意味着股价见底，短期内股价有望企稳，但未来仍可能继续下跌。
国信证券发布分析报告认为，盐湖钾肥的股价有望维持在30。8元至35。6元之间。而中银国际一份报告则表示，该股价的合理价位应该在46。13元附近，平安证券则认为该股的合理价位在44元~55元。
张志宏表示，由于近期钾肥价格出现松动，周边市场的参考标杆短期失去效用——美国和中国国内的钾肥价格出现了小幅下跌，而日本等国价格出现了上涨，由于钾肥新一轮价格谈判尚未明确，究竟未来公司业绩和市场前景如何，恰恰处于“博弈”之中。
而ST盐湖 (000578，收盘价21。65元)显然也难逃下跌的命运。国泰君安研究员认为，资本市场在盐湖钾肥停牌之后下跌幅度已经超过了30%，市场估值水平出现了较大幅度的下滑。化工股2009年的动态市盈率为12至15倍左右，在现有市场估值水平下，ST盐湖合理股价显著低于停牌时股价，意味着复牌后股价面临大幅下跌的风险。
分析师还表示，即便盐湖钾肥能够打开跌停也不意味着ST盐湖的下跌命运终结。“每天5%的跌幅，让ST盐湖距离真正的价值中枢还有遥远距离”。
机构将投出反对票
“据我所知不少基金肯定会对两盐湖合并方案投出否决票”，昨天，有知情人士告诉 《每日经济新闻》记者，盐湖钾肥本身最大的问题就是治理结构不合理，大股东权势过重，而此次合并方案也明确显示出了这种倾向，一切都为了大股东利益而做的并购案本身也让大量持股的基金公司很不满。
一位基金公司内部人表示，盐湖集团去年这一年搞了不少事，包括此前从没征收的税费开始征收了，还有就是匆忙推出合并方案等等，如果基金不“投否定票搏一搏”，在股价出现大幅下跌的情况下，谁来保证基金的收益。
有证券分析师也表示，盐湖钾肥的股价一夜回到两年前——只相当于2007年8月份的价位，套牢了不少机构。截至去年第三季度，该股的流通股中50%以上为基金持有，公司“生硬”的合并方案显然令基金公司也受了伤，争取更大的对价比值，将是下一步博弈的重点。
来源：东方财富
盐湖钾肥七跌停股价惨遭腰斩 扎堆基金苦不堪言
七个连续跌停之后,盐湖钾肥(进入该股吧，新版行情)的股价已经一路从复牌前的每股88。
12元惨遭腰斩,下跌至昨日收盘的每股41。58元。扎堆其中的57只基金更是损失惨重,苦不堪言。而由于这些基金“把守”甩卖之门,个人投资者基本无法卖出该股。
昨日,记者根据公开资料统计发现,截至2008年9月30日,共有57只基金扎堆于盐湖钾肥,随着复牌后股价的连续跌停,重仓的基金可谓损失惨重。
仅以盐湖钾肥前十大流通股股东中的8家基金持股量为例,假设该8家基金均未抛出其持有的股份,七个跌停之后累计浮亏就高达39。54亿元人民币。而作为盐湖钾肥的第一大流通股股东的嘉实稳健（净值，档案，基金吧）基金最多共持有盐湖钾肥2520。
62万股,占其流通股份的6。45%。若按照上述假设,嘉实稳健（净值，档案，基金吧）基金就浮亏11。73亿元,平均每个交易日浮亏高达1。68亿元。
而昨日深圳交易所交易记录显示,卖出席位前五位中四位是机构专用,另外一个是联合证券有限责任公司成都南一环路证券营业部。
实际上,由于盐湖钾肥基金扎堆,而且连续跌停使得买盘稀少,每天仅仅几万股的成交量。就算是重仓盐湖钾肥的基金想要出逃都可谓不可能完成的任务。个人投资者就更是“欲卖无门”,基本上没有机会卖出手中的股票。
深圳证券交易所交易记录显示,截至昨日收盘,机构已经累计四次出现在交易席位上,累计卖出近700万股,这相对于机构所持有的盐湖钾肥依旧只是一个很小的部分。
为此,多家持有盐湖钾肥的基金公司纷纷发布公告,表示对持有的盐湖钾肥改变估值方法,按照“指数收益法”进行估值,并对相关的基金净产值进行调整。
但盐湖钾肥的持续跌停对基金来说依旧影响很大。
对此,业内人士多表示连续跌停是由于长期停牌之后的补跌行为,连续跌停是在大家意料之中的,毕竟在盐湖钾肥停牌期间指数下跌幅度很大。而某私募基金人士则对记者表示,由于基金扎堆出逃,外部资金很难入场接盘,所以不排除盐湖钾肥继续跌停的可能。
来源：东方财富
2009。01。09
盐湖钾肥成基金“围城”
盐湖钾肥成基金“围城”全天成交44。
32亿元，居深市第一 作者：徐效鸿 发布时间：2009-01-09 00:19来源：中国证券报·中证网 经历连续7个跌停后，昨日盐湖钾肥的第八个跌停板被巨量买单打开。交易所公开交易信息显示，前5大买入和卖出席位均为机构席位，且买入卖出金额均超过10亿元。
盐湖钾肥成为基金“围城”，“城里”的基金拼命往外跑，“城外”的基金勇敢地往里进。 昨日10点半盐湖钾肥开盘后,第一笔成交就高达1700多万股。随后，笔笔以百万股计的汹涌买盘冲向跌停板的封单，5分钟后该股的第8个跌停板被打开。
随后的交易时间里该股窄幅震荡，以8。63%的跌幅收盘，成交额高达44。32亿元，排名深市第一位，比第二名的西山煤电高3。6倍多。 深交所公开交易信息显示，盐湖钾肥昨日买入和卖出的前5大席位均为机构席位。
买入席位中，第一名买入金额高达5。65亿元，前5名合计买入金额达到11。23亿元；卖出席位中，第一名卖出金额为4。87亿元，前5名合计卖出金额14。43亿元。从成交明细看，昨日盐湖钾肥绝大部分的买卖单成交在跌停价37。
42元上。根据该股最新的股东持股数量推算，昨日的第一大卖出席位或为第一大流通股东嘉实稳健基金，合计卖出数量在1300万股左右。 基金昨日在盐湖钾肥上的“血拼”，表明机构投资者对盐湖钾肥目前投资价值的看法严重分歧。
中银国际基于15倍的2009年市盈率，给予该股46。13元的目标价，并且将其评级由卖出上调至持有。国泰君安的分析报告认为，若不合并，公司2009年EPS为4。4元，给予15倍动态PE，对应股价65元；若合并，预测公司2009年EPS为4。
16元，给予13倍动态PE，对应股价54元。而中金公司表示，参照国内化工行业的估值水平，盐湖钾肥复牌后的股价在46-55元，相当于合并后2009年10-12倍的市盈率水平。
来源:中国证券报·中证网。
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