清泉老师，000858和0008
喝”茅台“进”银行 内需指引投资方向
如何掌握主力成本、怎样快速捕捉市场热点？查看请点击。
发表日期: 2008-01-22 08:33:41 来源: 中国证券报
有色、钢铁、房地产、证券保险成为基金减持重点
58家基金公司341只基金的2007年第四季度报告今日披露完毕。 根据天相投顾对公布四季度报告和三季度报告的238只积极投资偏股型基金的统计，可以发现在基金减持的前二十名重仓股中，有色、钢铁、房地产、证券保险成为"重灾区"。其中，中国平安[行情、资料、新闻、论坛]成为基金减持重仓股的第一名。 看来，正是基金的巨大推手，让中国平安从去年10月25日的149。28元最高价...全部
喝”茅台“进”银行 内需指引投资方向
如何掌握主力成本、怎样快速捕捉市场热点？查看请点击。
发表日期: 2008-01-22 08:33:41 来源: 中国证券报
有色、钢铁、房地产、证券保险成为基金减持重点
58家基金公司341只基金的2007年第四季度报告今日披露完毕。
根据天相投顾对公布四季度报告和三季度报告的238只积极投资偏股型基金的统计，可以发现在基金减持的前二十名重仓股中，有色、钢铁、房地产、证券保险成为"重灾区"。其中，中国平安[行情、资料、新闻、论坛]成为基金减持重仓股的第一名。
看来，正是基金的巨大推手，让中国平安从去年10月25日的149。28元最高价，一直下滑到年底的104元。昨日该股放量跌停，某种程度上也是基金持续减持的结果。
从基金增持的情况来看，招商银行[行情、工商银行。
等一批银行股继续受到基金青睐，贵州茅台。五粮液。苏宁电器等一批消费升级和通胀受益的食品饮料和商业股也受到了基金大幅增持。从基金增持的情况来看，基金应该是沿着人民币升值、通货膨胀、内需增长、制度变革多条主线进行资产布局，其中意图重点在2008年的争锋。
有色钢铁地产成减持重点
根据天相投顾的统计，在基金减持的前二十大重仓股中，有色、钢铁、房地产成为被减持的三大板块，其中有色的代表有云南铜业[行情、资料、新闻、论坛]、中金岭南[行情、资料、新闻、论坛]、锡业股份[行情、资料、新闻、论坛]，钢铁板块的代表有太钢不锈[行情、资料、新闻、论坛]、宝钢股份[行情、资料、新闻、论坛]、唐钢股份[行情、资料、新闻、论坛]、鞍钢股份[行情、资料、新闻、论坛]，房地产板块则以招商地产[行情、资料、新闻、论坛]、金地集团[行情、资料、新闻、论坛]为代表。
而在基金剔除出前十大重仓股的行列中，有江西铜业[行情、资料、新闻、论坛]、云铝股份[行情、资料、新闻、论坛]、包头铝业等有色股、马钢股份[行情、资料、新闻、论坛]等钢铁股以及广宇发展[行情、资料、新闻、论坛]、苏宁环球[行情、资料、新闻、论坛]、中粮地产[行情、资料、新闻、论坛]等地产股。
基金选择这三大板块集中减持，有着自己的理由。减持有色股是因为近些年全球经济高速成长，国际期货市场金属价格走势经历了一个超级大牛市，金属价格迭创新高，随着美国次贷危机的爆发以及中国经济防过热防通胀，金属价格有可能出现较长时间的调整。
值得注意的是，虽然钢铁因为成本大幅上升和美国经济下滑对行业出口影响，促使基金大幅减持，房地产也因为基金对于宏观调控的担心而大幅减持，但这两个行业板块仍有可能成为大幅反转的行业，它们的超跌可能意味着基金的重新介入。
不少基金认为对于房地产不能轻言见顶，出现全国性房地产泡沫的可能性非常低。另外，中国经济并未走入衰退，只要经济强劲，高房价可以通过收入增加与结构调整来消化。而对于钢铁板块的反应也可能过激，因为钢铁行业在淘汰落后产能的政策下投资增幅仅为14。
5%，未来供求关系较为紧张。
在基金增持的前二十名重仓股中，五粮液。贵州茅台、苏宁电器等一批高价消费股及南方航空[行情、资料、新闻、论坛]等内需拉动型股票均占据一席之地。而在基金新增前二十大重仓股的股票中，也发现了华联综超[行情、资料、新闻、论坛]、水井坊[行情、资料、新闻、论坛]、张裕A、小商品城[行情、资料、新闻、论坛]、云南白药[行情、资料、新闻、论坛]、用友软件[行情、资料、新闻、论坛]、宏图高科[行情、资料、新闻、论坛]这些消费升级类股票的身影。
基金认为，随着国民财富的积累，消费升级将体现出加速现象，其中重点体现为对住房、汽车、旅游、医疗保健、交通通讯、软件、文化传媒、金融理财等持久和旺盛的需求。所以，消费品制造业和高级服务业中拥有渠道、品牌和管理优势、未来业绩具高速增长预期的龙头公司应该得到更高的估值。
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