600019宝钢股份应怎样操作?
内涵式增长效益将很快体现
宝钢股份(600019)上半年产量同比减少1%,但主营收入增长28。64%,净利润增长80%。上半年每股收益为0。47元。主营收入增长的主要原因是吨钢价格同比涨幅较大,净利润增长的原因是热轧板卷、冷轧板卷和冷轧不锈钢板卷钢材吨钢毛利增加较多;但同时热轧不锈钢板卷、特殊钢产品吨钢毛利明显下降,这两类产品合计占坯材总销售收入的18。 7%。
上半年资产减值损失为8。65亿元,同比多增14。44亿元,投资收益同比多增3。83亿元,如果扣除这两项,每股收益增加0。05 元。公司上半年销售商品坯材1083万吨,完成年度计划的48。 81%,但完成全年计划目标不成...全部
内涵式增长效益将很快体现
宝钢股份(600019)上半年产量同比减少1%,但主营收入增长28。64%,净利润增长80%。上半年每股收益为0。47元。主营收入增长的主要原因是吨钢价格同比涨幅较大,净利润增长的原因是热轧板卷、冷轧板卷和冷轧不锈钢板卷钢材吨钢毛利增加较多;但同时热轧不锈钢板卷、特殊钢产品吨钢毛利明显下降,这两类产品合计占坯材总销售收入的18。
7%。
上半年资产减值损失为8。65亿元,同比多增14。44亿元,投资收益同比多增3。83亿元,如果扣除这两项,每股收益增加0。05 元。公司上半年销售商品坯材1083万吨,完成年度计划的48。
81%,但完成全年计划目标不成问题,这意味着下半年产量应该比上半年至少增长5%。公司着力打造"钢铁精品基地",所投资项目定位高端,具有前瞻性。其中有430万吨的终端产能将会在2007年底和2008年初投产,这些高级终端项目投产后,将给公司带来进一步的成长性,内涵式增长效益即将体现。
在着力发展的"高级普碳钢、特殊钢、不锈钢"三大钢铁精品中,特殊钢和不锈钢目前还没有取得与其普碳钢相衬的行业地位。
海通证券分析师刘彦奇考虑到上半年资产减值损失、投资收益的影响,根据宝钢4季度价格政策以及明年的价格判断,预期2007- 2008年每股收益分别为1。
04元,1。18元。考虑到公司将进入产量增长期,未来六个月的目标价位为23。60元,给予"买入"评级。
仍有中线上行空间。需震荡。收起