《西安商报》：造福一方农民 “天人有机”要领军农业产业化

    天人有机值得推荐。推荐理由如下:
我认为选择投资项目的基本原则
在中国众多的投资公司和投资者都在寻找中国的"tenbagger"，都称自己所推荐的公司是未来的"tenbagger"（能够增长10倍以上的股票）。
  
为了保护投资者的利益，本着实事求实的态度，我个人进行慎密的调研分析认为选择投资项目应该按照"tenbagger"应该具备的六大素质并遵循以下的的基本原则，才可能给投资者降低投资风险。  但世纪凯达公司绝对不承诺所推荐的公司能够成为"tenbagger"，因为这些条件只是必要条件。
  
1、是否具备上市基本条件：核对是否满足上市所在交易所的基本条件；上市所在国的法律法规要求；是否在国内一级市场挂牌，是否有明确的上市时间。避免上市风险。
2、是否符合政策法律法规：检查环保的符合性，产业政策和产业布局的合理性，相关法律法规的许可性。
    避免政策风险。
3、信息披漏是否真实可信：核对拟上市公司所提供的资料的完整性、可行性、真实性；对资料中所提供的文件进行验证（验证产品的市场销售情况及功效；分析财务报表的真实度）。
  避免信息欺诈。
4、关键结构定位是否精准：是否定位精准决定于是否一句话能讲清楚，产业布局和生产布置是否科学合理；结构分析应考虑组织结构、股本结构、资本结构、产品结构、消费群体结构等。  避免管理失误。
  
5、经营战略战术是否明晰：通过SWTO对企业竞争所处地位进行分析，确定经营战略；商业计划书所涉及的项目是否符合战略；是否有主导产品，对主导产品进行五力分析。避免战略失误。
6、是否具备核心竞争力：从原料、产品、技术、市场、人才、管理等因素分析。
  主导产品是否具备唯一（短期内没有竞争对手）性和领先性（进入壁垒高）、创新性（技术、管理、行销）。  避免竞争压力。
7、企业文化是否健康健全  能否做到四个满意：员工满意、客户满意、社会满意和股东满意。
   避免短期行为。
8、资源利用是否有效合理：资源是否集中、有效和弹性使用；这里资源包括人力、财力、物力，也包括技术、品牌和渠道。   避免资源浪费造成的风险。
9、五大渠道是否畅通：  从物流渠道、信息渠道、资金渠道判断企业运营是否高效；从购销渠道来看是否能够可持续发展；从资金退出渠道可以判定该不该投资。
    避免退出风险。
10、市场前景分析：  通过行业是否景气；资源、渠道、市场究竟能否控制；进行五力分析，确定是否长期持有。避免收益风险。
    在寻找投资项目中，彼德•林奇提出的成为“tenbagger”企业必须具备的素质可作为选择投资项目的参考。
  
林奇在其自传中指出成为"tenbagger"的关键：（盈利）年增长率为20－25%。  为了获得并确保持续高速的盈利增长，我们认为一个能成为"tenbagger"的公司需要具备以下六方面要素。
  
合理的战略目标和产业布局。公司的战略目标及产业布局若能符合产业的发展方向，则其发展可收事半功倍之效。
积极进取的管理层。积极进取的管理层是公司战略意图的执行者、持续高速增长的实现者。  好的管理层团队是公司最宝贵的无形资产。
  
完善的公司治理结构。好的公司必须在股东、董事会、管理层之间建立完善的公司治理结构，以从制度上保证公司的持续成长能够顺利体现为股东的收益，同时保证公司能够在面临短期困境时不至于出现严重的机会主义行为。
  
持续领先、难以模仿的核心竞争力。  核心竞争力使一个公司得以区别于其竞争对手。依靠持续领先、难以模仿的核心竞争力，尚未确立市场地位的公司将能够获得超越行业平均水平的增长速度，已经确立市场地位的公司则能够构筑起较高的进入壁垒。
  中国企业的核心竞争力可以归纳为两大类：资源和技术。
围绕核心竞争力建立可复制盈利模式。  公司的盈利模式围绕其核心竞争力构建 。一旦核心竞争力得以确立，公司将获得较其竞争对手更强的定价能力，或者说获取超额利润的能力。
  我们更关注的是，为了实现持续的高成长，公司的核心竞争力以及由此决定的盈利模式必须具有较强的可复制性。
我们认为，依靠资源建立的核心竞争力很难被模仿和超越，因此围绕资源竞争优势构建的盈利模式相对而言更为有效且稳定。
    对于拥有自然资源的公司而言，自然资源的不可再生性决定了其盈利模式很难复制，持续的资源扩张可以保证业绩的持续增长；对于拥有社会资源的公司而言，可以通过一定程度上复制或延伸其应用范围获得持续成长。
  
市场空间广阔。对于一个盈利模式具有可复制性的企业而言，潜在的市场空间将决定企业成长的速度与持续时间。  我们认为，公司能否持续成长的关键并不在于行业是否处于快速增长阶段，而在于能否通过持续领先的竞争优势顺利占领市场。
  






推荐项目之一------天人有机
推荐理由：
1、	符合我公司选择项目的基本要求，并进行了验证，投资天人有机公司可避免上述风险。
2、	战略目标和产业布局合理：
公司产品发展规划：
近期发展目标：
1)	进一步扩大现有的“合德堂”和“北七星牌”等系列产品的生产规模，完善营销网络，狠抓质量和管理效益上提高失常占有率。
    
2)	加快果酒、果粉的上市时间，并将果酒、果粉尽快上市。
3)	增加基地建设投入，建立万亩有机食品基地，达到国际市场的原果出口。
4)	完成转基因产品的研究并应用于企业，同时完成现有产品的国家级技术成果鉴定。
  
5)	β-LBP免疫分子及多糖功效研究，成为第一家拥有纯生物有机保健饮料的企业。  
6)	在北京建立高科技生物医药研究所。
7)	引进战略合作伙伴，优化股权结构，争取2006年在国外挂牌上市。
  
中期发展目标
1)	坚持猕猴桃制品的国内领先地位，保持该领域产品开发的连续性和开发系列化。
2)	建立和完善符合国际要求的现代化绿色食品、有机食品的大型科研及生产基地。  
3)	统一“合德堂”品牌形象，建立属于自身无形资产的营销网络体系，塑造知名企业。
  
4)	将控股企业至少一个进行股份制改造，争取早日上市。争取为鼓动实现资本增殖收益。
远期发展目标
1)	建立食品领域的研究部门，积极开拓国际市场，最大限度地占有国际市场份额。
2)	立足秦岭山脉丰富的野生植物资源及自身科研能力，建立多个产业化项目基地。
    
3)	进行大规模资本运做，发展成为国际上大规模生产、多圆滑开发导向的的有机农业和生物制药集团企业，并同时在多个国家上市。
战略发展规划：
通过两个依托，一个发挥来实现公司的三个发展目标
1)	依托得天独厚的自然资源优势和良好外部环境的区位优势和竞争优势达到主营业务的规模化、网络化、集约化的发展目标。
    
2)	依托科技优势，创立知识经济型有机食品企业，实现公司在有机领域内高科技产品开发和应用处于领先地位的发展目标。
3)	发挥公司的资本运营优势，全力进入资本市场，实现资本有效扩张的战略目标。
  
三大发展战略
1)	主业扩张战略与西部经济发展规划相结合
2)	资本运营战略与资源优化配置相结合
3)	科技开发战略与发展高新技术产业相结合
三个实施阶段及主要措施
1)	打基础，创品牌，建网络，达到第一个发展目标。
    
2)	依靠科技优势，推进有机领域里科技产业的应用和开发，达到第二个发展目标。
3)	优化资源配置，扩张资产规模，提高资产质量，达到第三个发展目标。
从战略结构来看突出主业，围绕资源和技术做文章，延长和拓宽产业链；企业发展循序渐进，发展环节环环相扣。
  符合知识经济，又能做到可持续发展。  
产业布局围绕基地建设，基地布局选择在秦巴山区国家水源保护地和关中优质果蔬基地。得天独厚的资源优势和廉价的劳动力决定了企业的绝对竞争优势。
  
相对竞争优势表现在独特的区位优势。
对于中小型民营企业来说合理的经营战略和产业布局的企业是不多的。
2。	完善的公司治理结构：
从公司所提供的资料和实际考察的结果来看：天人有机的公司治理结构应该是比较完善的。
    
公司的宗旨：客户满意、社会满意、员工满意、股东满意
经营理念：人才  资本   市场
公司的宗旨和理念不仅仅写在文件里，更重要的是落实在行动中。选择秦岭深处野生植物资源生产纯天然有机食品满足消费者需求（安全、营养）客户满意；采用天人模式整合社会资源，解决三农问题，建立有机基地满足环保生态需求社会满意；天人模式协调各方利益，进行现代化行销员工满意；实行低成本扩张，承诺分红派息每10股不低于2元，人力不可抗拒因素导致不可抗力因素导致推迟上市按照挂牌价回购，上市2年内主要管理人员不入市确保了股东的利益达到股东满意。
    
从理念来看人才资本市场，各家企业都这么讲，但执行并不简单，天人做到了。要满足经营理念首先是诚信，从天人的信息披露及时完整，拟上市公司不多；股本结构、资本结构、组织结构、经营战略、市场营销等方面分析认为天人至少目前有优秀的人才。
  有了优秀的产业，畅销的产品，明晰的战略，资本和市场就是水到渠成的事。  
3。	持续领先、难以模仿的核心竞争力
1)	以秦岭深处的野生植物为原料为主结合秦巴山区、关中灌区建立的有机原料基地使竞争对手无法模仿可保持绝对的原材料竞争优势。
  （秦岭野生资源受生态环境限制占地域优势；基地建设涉及到土地供应和有机认证限制）。
2)	建立了独特的天人模式，该模式给天人企业可带来巨大的无形资产。  
3)	率先开发分子水平的第三代有机保健品并迅速占领市场；公司成为全球唯一一家用贵族水果猕猴桃为原料生产果酒的企业；国内第一家在有机食品领域内可能上市的公司。
  第一和唯一已经决定了企业具有先天优势。
4。	围绕核心竞争力建立可复制盈利模式
天人有机在继承我国农业产业化模式的基础之上形成了独特的天人模式。  
1)	价值链整合再造，以消费者效用最大化谋求产业化收入的最大化。
  （多赢概念）
2)	战略创新，提升农业产业化发展的层次和空间（主业扩张战略现代化生产，现代化行销）
3)	营销创新，强化产业化产品的市场份额。（开拓国内，国际两大市场）。
4)	利益机制创新，以多元化利益机制凝聚农业产业化发展的向心力。
    形成生产专业化，技术标准化、产品优质化的规模化生产格局。
首先，创立订单农业形式
①	充分利用基层政府组织资源。
②	充分利用生产协会和合作社组织资源
再者，创新生产基地建设。
  （利用政府、协会和合作社充分发挥组织农民，协调关系，服务生产的职能作用）。
天人模式强调对于基层政府组织资源和社会资源的充分利用，强调健全的农业产业化决策制度，建立了制度化的技术进步机制，以及利益关系和则全关系的契约化机制，使其在产业化模式具有更强的组织保障。
    
5。	市场营销及空间广阔：
1)	品牌定位：“合德堂”取意“以得为本，天人合一，按照中药的生产要求生产有机食品、保健品和中药产品。其实在组织结构中可以看出公司的生产总监原本是国营大型药厂的质检科长，也就是说从人力资源的角度来讲企业在生产的过程中已经考虑到全过程质量管理。
    “北七星”是北斗七星指明前进方向。因此品牌方面已经起现到现代行销并要塑造百年企业。
2)	看过公司的营销方案和计划：从市场定位、到选择目标市场到定价策略可看出该公司有非凡的营销能力。
  
3)	有机食品国内市场刚刚起步，1998年有机食品年出口额1000多万$, 每年以30%速度递增；2006年欧美发达国家年销售额预计1050亿$。  2010预计可达2000亿$；目前天人有机供不应求。
  
4)	2008年天人有机面临最大的市场机遇就是奥运会。没有到过西安就没有到过中国，天人凭着区位优势与旅游结合在家门口就可走向世界。这里我替天人宣传几句：游千年古都，品中华文化，看奥运大赛；饮合德琼浆。
  



投资价值：
     唯一和第一，竞争对手无法模仿。  

对天人的一句话总结：
来自秦岭深处的纯天然原料，经过分子水平的深加工，以德为本，天人合一，合德堂。



预计8月上市，西安挂牌价4。
  5元/股     北京4。0--4。2元。

联系人肖伟  13391959804   







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