网贷基金有什么风险?
1,道德风险
道德风险是一个无法使用单一措施(比如所谓的资金存管)规避的风险,它几乎完全依赖操盘者的个人道德水准。网贷基金的道德风险主要在于债权的真实性,在债权真实的情况下,网贷基金几乎不存在平台携款跑路或者资金被挪用的的可能,因为所有的资产都天然性地与平台隔离,并且大部分网贷基金的债权是公开可查的。 据我所知,业内已经有平台被证实存在债权造假行为,一旦存在作假行为,任何模式,任何理念都不在有任何意义。
2,流动性风险。
互联网上的生意有一个传统生意不具有的缺点,那就是客户忠诚度极低。 在以往,即使一个银行的服务很差,当我们想把钱存到另外一个银行的时候,需要去另外一个网...全部
1,道德风险
道德风险是一个无法使用单一措施(比如所谓的资金存管)规避的风险,它几乎完全依赖操盘者的个人道德水准。网贷基金的道德风险主要在于债权的真实性,在债权真实的情况下,网贷基金几乎不存在平台携款跑路或者资金被挪用的的可能,因为所有的资产都天然性地与平台隔离,并且大部分网贷基金的债权是公开可查的。
据我所知,业内已经有平台被证实存在债权造假行为,一旦存在作假行为,任何模式,任何理念都不在有任何意义。
2,流动性风险。
互联网上的生意有一个传统生意不具有的缺点,那就是客户忠诚度极低。
在以往,即使一个银行的服务很差,当我们想把钱存到另外一个银行的时候,需要去另外一个网点开设新卡,开通网银,转账等繁琐操作,同时银行网点还不一定离的近,钱包还多了一张废弃但不能扔的卡片。这些过程使的我们懒得更换一家银行为我们服务。
但是互联网上的理财就完全不一样了,我们从一家机构把钱取出,并且存入另外一家机构,可能只是拿出手机并且点击几次的事情。所以,“活期理财”注定是一个挑战性极大的金融产品。在目前国内的网贷环境下,被认为安全的平台并非没有爆雷的可能,当网贷基金持仓比例较高的平台发生危机的时候,网贷基金基本100%会面临挤兑。
所以对于网贷基金平台来说,做好对这种事情的防范非常重要,这种黑天鹅事件可能把平台几年的运营积累功亏一篑。对于投资人来说,要明白,活期很有可能是平台做出的除刚兑之外的另外一个过度承诺。
3,预期年化收益率降低风险。
有些网贷基金对坏账的处理是以对冲预期年化收益率的机制完成的,如果只是小幅度的预期年化收益率降低还好,如遇到极端情况(重仓平台踩雷),在这种机制下预期年化收益率可能降为负数,导致投资者变相地损失部分本金。
另外,预期年化收益率降低也很有可能引发流动性风险。
4,政策风险。
在去年监管层发布的监管意见里,包含一条比较有争议的条款:平台不得搞期限错配、债权转让。这一条曾一度被解读为活期产品不能做,几家较大的平台当时就取消了自己的活期产品。
不过事情过去多半年之后,并没有看到具体的禁令说互联网金融不能做活期的产品,很多平台还是保留了活期,也有一些平台选择把活期独立出来以灵活应对监管。政策具体会对活期有什么措施,可能还要等待6个月之后监管落地,不得不说,这是一个挺大的不确定性。
5,行业系统风险。
网贷基金是嫁接在整个网贷行业之上的一种理财服务,虽然说网贷基金相当于在网贷理财上又加了一个保险层,但是假如整个行业出现崩塌式风险的时候,网贷基金也无法幸免。什么是崩塌式风险?就是主流平台(网贷基金多数重仓的平台)出现风险的时候。
6,刚兑逼迫下的旁氏风险
之前笔者曾经写过一篇文章《为何我们的金融容易旁氏化》,其中的一个观点是,只要刚兑环境不打破,旁氏魔咒就会一直飘荡在中国互联网金融的上空。目前来看,大部分网贷基金也都是隐性刚兑状态,也就是当所投资平台暴雷的时候,投资者并没有资金上的损失,是平台承担的踩雷资金。
这种情形下,如果平台自身有较好的财务情况还好,如果平台并没有太大的资金实力,则可能被逼进行资金挪用行为。另外,平台最终是以营利为目的的,如果持续的刚兑让平台把利润都贡献了出来,那么平台将失去生存动力,这也是一个不得不考虑的事情。
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