陈***
2017-08-14 00:25:10
推进利率市场化
华泰证券研究报告认为,自1993年利率市场化进程逐渐展开以来,在逐渐放开同业拆借利率、债券回购利率、存款利率下限以及贷款利率的上下限之后,目前仅缺失放开存款利率上限这一关键一步,但这一步也被认为是最惊险一步,存款类机构的高息揽存行为可能造成经济的系统性风险。 央行在控制系统性风险的底线目标下有必要推出存...[展开]
推进利率市场化
华泰证券研究报告认为,自1993年利率市场化进程逐渐展开以来,在逐渐放开同业拆借利率、债券回购利率、存款利率下限以及贷款利率的上下限之后,目前仅缺失放开存款利率上限这一关键一步,但这一步也被认为是最惊险一步,存款类机构的高息揽存行为可能造成经济的系统性风险。
央行在控制系统性风险的底线目标下有必要推出存款保险制度,这也是多数完成了利率市场化国家的必然选择,而存款保险制度的酝酿在国内也有21年时间,近期加速推出暗示利率市场化将按部就班。
根据央行官员多次表述推测,存款利率上限将于两年内放开。而随后,可以预计在“存款保险制度-利率市场化-资本账户开放”这样一个先后顺序下,人民币国际化及资本账户开放也将有所提速。
存款保险制度助力银行改革提速。
近期银行体系改革有加速迹象,而配合存款保险制度的推出,银行体系改革将在两个层面受益。第一,改变目前银行体系国家信用背书的局面,以后由保险公司对风险违约进行赔付,这种做法将促进银行资金配置的效率,改善信贷结构;第二,在银行体系引入民间资本方面,存款保险制度会提升民资银行的风险担负能力,增强其信用等级,促进民营银行的发展并丰富银行体系的资本结构。
例如目前刚获批成立的华瑞银行已经率先试水存款保险制度,对50万以下的个人存款承担赔付责任。另一方面,在存款保险制度建立后,央行及银监会也应持续规范银行业运营,减轻保险带来的逆向选择和道德风险行为。
利于为中小行增信
专家认为,存款保险对中小银行更有利。一方面,存款保险制度可以大大增强中小银行的信用和竞争力。 存款保险可以抬升中小银行的信用,为大、中、小银行创造一个公平竞争的环境,推动各类银行业金融机构同等竞争和均衡发展。
另一方面,存款保险制度可以为中小银行创造一个稳健经营的市场环境。通过加强对存款人的保护,存款保险可以有效稳定存款人的预期,进一步提升市场和公众对银行体系的信心,增强整个银行体系的稳健性。
从各国经验看,建立存款保险制度是发展民营银行、中小银行的重要前提和条件。
美国社区银行的健康发展,在很大程度上得益于美国存款保险制度的建立和完善,使小银行具备与大银行平等竞争的制度基础,维持了整个金融体系的多样性,改善和加强了对小企业、社区和农民的金融服务。
通过建立存款保险制度,完善金融机构市场化退出机制,可以为民营银行、中小银行的健康发展提供坚实的制度保障。
一般来说,存款保险对不同经营质量的金融机构实行差别费率,并采取及时风险纠正措施,有利于促进形成有效竞争、可持续发展、主要面向“三农”和小微企业的中小金融机构体系,形成更加合理的金融体系结构布局,进一步提升金融服务实体经济的能力和水平。
民生证券宏观研究院报告称,存款保险为民营银行和存款利率市场化打开空间,存款的限额保护意味着存款会流向经营稳健的国有行和部分股份制银行,也会提升公众保险意识,使部分存款转而配置保险。
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