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假设黄金现价为每盎司733美元,其存储成本为每年每盎司2美元,一年后支付,美元一年期无风险利率为4%。求一年期黄金期货的理论价格

假设黄金现价为每盎司733美元,其存储成本为每年每盎司2美元,一年后支付,美元一年期无风险利率为4%。求一年期黄金期货的理论价格

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2019-06-12

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根据期货定价的持有成本假说,期货价格与现货价格之间的差,由三部分组成:融资利息,仓储费和收益。黄金为投资性商品,假设无风险收益为r,仓储成本的现值为U,T为时间,S0为当前现货价格,则期货价格F0=(S0+U)*e^rt;根据公式则一年期黄金期货理论价格=(733+2)*e^4%=764.9959美元其中e为自然对数,e^4%是求复利条件下的现值,属数学范畴

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