银行托管是怎么回事我准备在京买一套经济
《开放式证券投资基金试点办法》（以下简称《办法》）已经从１０月８日起开始执行。根据《办法》第十八条，商业银行可以接受基金管理人委托，办理开放式基金单位的认购、申购和赎回业务。根据第十九条，只要商业银行配备了相应的投资管理部门、专业人员、营销网络和技术设施等，就可以开办开放式基金单位的认购、申购和赎回业务。 根据第二十一条，商业银行可以接受基金管理人的委托，办理开放式基金单位的注册登记业务。根据第二十三条，商业银行可以接受基金管理人的申请，向开放式基金进行短期融资。这四条规定无疑给目前盈利乏术的商业银行划出了一片新的天空：
最直接的好处是商业银行可以买卖开放式基金，并从基金投资中赚取利...全部
《开放式证券投资基金试点办法》（以下简称《办法》）已经从１０月８日起开始执行。根据《办法》第十八条，商业银行可以接受基金管理人委托，办理开放式基金单位的认购、申购和赎回业务。根据第十九条，只要商业银行配备了相应的投资管理部门、专业人员、营销网络和技术设施等，就可以开办开放式基金单位的认购、申购和赎回业务。
根据第二十一条，商业银行可以接受基金管理人的委托，办理开放式基金单位的注册登记业务。根据第二十三条，商业银行可以接受基金管理人的申请，向开放式基金进行短期融资。这四条规定无疑给目前盈利乏术的商业银行划出了一片新的天空：
最直接的好处是商业银行可以买卖开放式基金，并从基金投资中赚取利润，也可以自行设立投资基金，通过投资基金的管理与经营，增加业务收入。
商业银行特别是四大国有商业银行遍布全国城乡各地的储蓄网点利用率提高带来的经营效率提高还在其次。长期以来，我国商业银行收入来源渠道单一，存贷款利息差就占到总收入的 90％以上，表外业务收入不到 10%。
即便是这90％也大有下降的趋势，“存差”不断加大，贷款占存款的比例由1995年的93。8％跌到今年7月的83。3％，根据规定，该比率仍然没有达到75％的监管要求。同时的几轮利率下降的行情也大大侵蚀了银行的盈利。
据中国银行副行长华庆山透露，近年四大银行的资本回报率平均只有3%，远远低于欧美大银行平均21。9%的水平。按照《办法》第十八和第二十一条的规定，商业银行可以参与办理开放式基金的认购、申购和赎回业务，可以受理开放式基金单位的注册登记业务，从而使银行的表外业务进一步扩大。
此外，托管可以让银行获得可观的资金沉淀，部分抵消存款分流的不良影响。同时，开放式基金的托管及销售代理为银行提供了从传统的银行业务转向新型综合性业务的转折点。
然而，必须看到，基金托管这片“新天空”也并不是晴空万里，它面临三个方面的风险：
第一，赎回风险。
根据现行条例，开放式基金管理公司可以向商业银行申请短期贷款。这虽然在一定程度上防止了由于开放式基金在某一时间发生集中赎回而导致基金管理公司流动性不足、甚至关门倒闭的局面，但是，由于开放式基金与封闭式基金最大的不同在于开放式基金面临不确定的赎回需求，有时对流动性的要求有可能超过自身的能力。
基金生存的土壤是证券市场，而国内并没有类似国外的指数期货来对冲风险，长期熊市时便很可能使基金面对大额赎回的灭顶之灾。这时如果托管银行的库存现金也不能满足要求，则很可能引发基金管理公司和商业银行的联动“挤提”效应，即使不会引起银行关门，也会大大损害银行的信誉。
从这个角度上看，目前四大银行以外的商业银行暂时还不可能获得托管资格。
第二，人员风险。由于目前商业银行投资人员缺乏，在四大国有商业银行中，原来的比较熟悉投资业务的员工很多都抽调到了对应的资产管理公司中，突然间要组织起一批熟悉基金业务的队伍，原来商业银行要想在基金的管理运营中取胜，必须建立起专门的从事基金管理与操作的部门。
在当前一个时期内，由于商业银行内部还普遍缺乏这样的部门，所以，在未来一个时期商业银行必须尽快建立这样的部门，而且争夺基金业务必将是未来各家商业银行竞争的一个热点。
第三，“逆向选择”风险。
这一点目前国内很少有人注意到。资产管理公司进军国内券商领域已是事实，目前信达已经被批准从事券商业务，长城和华融都参与了承销的工作。但作为四大行对应的机构，资产管理公司与其母银行的联系是千丝万缕的，从而要上市的债转股企业与母银行的关系并不清晰。
以下的情形很难避免：企业上市是经资产管理公司保荐的，其股票进入基金管理公司的投资组合，该基金又被资管公司的母银行托管。由于银行与从其分离出的资产管理公司之间的那种特殊的关系，使银行有条件得到由资产管理公司保荐的上市公司的信息；又由于银行收益与该基金的收益息息相关，银行有动力向基金管理公司提供从资产管理公司得到的内部信息。
这样一来就形成了银行、基金管理公司、资产管理公司和“债转股”上市公司的一个怪圈，无论在证券还是基金的运作中信息的“对称性”就很难保证，最终受损的还是广大投资者。这方面是需要金融监管机构密切注意的。
看来，开放式基金托管这方“新天空”要变成“艳阳天”，银行、基金管理公司、金融监管部门和广大投资者还有很多事要做。
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