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什么是金融远期合约，其有哪些作用

金融远期合约，简称“远期”，是指交易双方达成的，在将来某一确定日期按照事先商定的价格（如汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖某种金融资产的合同。作为金融衍生工具的远期合约有下面几种形式。 1) 远期外汇合约，是指外汇交易双方成交时，双方约定将来某日交割的币种、金额、适用汇率及日期、地点等，并于将来某个时间进行实际交割的远期合同。其特点是在交易时就确定好将来实际交割时的汇率，交割时间、地点、数量可由买卖双方直接商定。 将来实际交割的汇率叫做远期汇率。远期汇率一般由即期汇率加减远期升贴水而得，升贴水的大小根据利息平价理论确定。 2) 远期利率合约，是一种利率的合同。买卖双...全部

   金融远期合约，简称“远期”，是指交易双方达成的，在将来某一确定日期按照事先商定的价格（如汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖某种金融资产的合同。作为金融衍生工具的远期合约有下面几种形式。
   1) 远期外汇合约，是指外汇交易双方成交时，双方约定将来某日交割的币种、金额、适用汇率及日期、地点等，并于将来某个时间进行实际交割的远期合同。其特点是在交易时就确定好将来实际交割时的汇率，交割时间、地点、数量可由买卖双方直接商定。
  将来实际交割的汇率叫做远期汇率。远期汇率一般由即期汇率加减远期升贴水而得，升贴水的大小根据利息平价理论确定。 2) 远期利率合约，是一种利率的合同。买卖双方商定将来一定时间的协议利率并规定以何种利率为参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金额，由一方或另一方支付协议利率和参照利率利息差额的贴现金额。
  参照利率通常是结算日前两个营业日的伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)。如果清算日的参照利率髙于协议利率，远期利率协议的买方从卖方处得到利差数。远期利率合约是管理浮动利率和固定利率形势的最新金融工具。
  它实质上相当于一种不通过交易所而只在场外交易（Over The Counter,简称OTC，又译为柜台交易、店头交易等）市场成交的金融期货，不同之处就在于无法集中交易对冲，每笔交易都是相对独立的，到期时只能履约或与另一笔远期利率协议掉换。
  远期利率合约的报价及交付金额根据利率即贴现利率公式计算得来。 (3)远期股票合约，是指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单个股票或一揽子股票的协议。其条款包括:以美元表示的票面价值或作为该远期基础工具的股票数量;远期的结算日期;在结算日的特定价格。
  这种在将来某日交付现金的协议可看做是一种“单一的付款互换协议”。 金融远期交易主要通过签订远期合约来固定将来的交割价格以规避风险，实现固定成本、稳定收益的目的。在交易中，远期外汇合约主要用于规避汇率风险，远期利率合约主要用于规避利率风险，远期股票合约主要用于规避股价变动风险。
  由于其规避风险的机理和实际操作比较简单，所以最早为人们所采用。但由于远期合约在将来都实际交割，合约的“度身订造”又使其没有二级市场可供流通转让，故交易者在规避风险的同时，也无法在价格变动有利于自己的时候抓住有利时机赢利，这无疑违背了人们的赢利动机。
  因此，这种规避风险的方法是原始的甚至是笨拙的。远期利率协议在合约规范化上的努力将有助于它摆脱这种状况。金融远期合约主要用于规避风险、调拨头寸结构，其交易金额相对较小，交易也不会造成一连串的违约风险，所以整体风险较小。
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