次债危机相关问题谁能告诉我有关美
几年前,得益于克林顿的宽松的经济政策,美国的经济欣欣向荣 ,房价也开始持续上涨 。房地产商为了赚钱,拼命鼓励人们买房 。后来911之后格林斯潘在短时间内把利率从6%降到了1%,这样房价进一步狂涨。 买房的都是什么人呢?首先是有钱人,然后是收入一般的人,最后,剩下一些贫穷的人 。那时候的房价已经很高,而且有能力买的人也已经买了, 剩下的都是想买而买不起的穷人,但是房地产开发商为了收入和业绩,开始对穷人下手 。 于是,他们推出极具诱惑力的广----10%的首付 。什么?首付付不起? 没关系,我给你们垫着,两年后再还 ,而且两年后你没准就发财了,或者房子涨价了,总之,你是不会亏的。于...全部
几年前,得益于克林顿的宽松的经济政策,美国的经济欣欣向荣 ,房价也开始持续上涨 。房地产商为了赚钱,拼命鼓励人们买房 。后来911之后格林斯潘在短时间内把利率从6%降到了1%,这样房价进一步狂涨。
买房的都是什么人呢?首先是有钱人,然后是收入一般的人,最后,剩下一些贫穷的人 。那时候的房价已经很高,而且有能力买的人也已经买了, 剩下的都是想买而买不起的穷人,但是房地产开发商为了收入和业绩,开始对穷人下手 。
于是,他们推出极具诱惑力的广----10%的首付 。什么?首付付不起? 没关系,我给你们垫着,两年后再还 ,而且两年后你没准就发财了,或者房子涨价了,总之,你是不会亏的。于是,大批的穷人买了房子 。
银行手里拿着这么多级别很差的贷款,心里有点慌 。因为穷人毕竟是穷人,要是两年后付不起贷款怎么办? 收回房子也不见得就卖得好价钱,所以,银行开始想办法脱手。
顺便说说中国目前也一样,该买的都买了,没买的都是买不起的。
于是,银行----准确地说是房利美和房地美等投行把这些贷款设计成债券。这个债券也称金融债券,在美国是分级别的 根据风险程度分级别 ,跟保险行业的再保险业务差不多的模式 。风险小的债券,比如有能力偿还银行贷款的房奴的贷款设计成的债券自然卖得出去,但是那些穷人的贷款,也称次级债,基本是卖不出去的 。
所以,银行又开始想办法了, 他们找上了投行的那些对冲基金。
对冲基金就是在国际上流动,看哪里收益高就跑哪里去的资金。这些投行里有很多金融杠杆理论的高手所以是胆子死大的一群人,他们把银行那些卖不掉的次级债给买了下来。
这里赌的是房价上涨,投行就获利。果然美国的房市持续高涨,投行狠狠赚了一笔。然后银行也想出了个狠招,你不是买高风险的次级债吗,我就弄个 ‘保险,’专保你们买的次级债 。这类东西统称:抵押贷款担保证券。
即CMO英文:Collateralized Mortgage Obligations的缩写,指以物业按揭(房地产抵押贷款)为抵押品而发行的证券。按揭贷款的现金流及期限差异很大,如果将其分类集中就可发行CMO,即可计算整体现金流及按计划支付利息。
类似的有:ABS(有资产担保的证券), CDO(债务担保债券), Securitization(证券化)也就是利率掉期之类的东西。
投行们转念一想,这个破债券风险实在也忒高了点,是应该弄点保险保一下的 ,于是他们投保了,于是银行也赚了。
然后华尔街的天才们又想出了赚钱的好方法 ,他们搞了个基金 ,他们用原先赚的一笔钱作为保证金,建立了一个风险级别很高的基金 于是大批的人在美国房市高涨的行情下,不顾一切,挤得头破血流,拼命买入 ,其中包括某国政府和诸多X有控股银行 。
于是包括美国的全世界的人都疯了,买啊买,最后不知道有多少钱投入到 了这个基金之中,终于灾难来了 。
因为房价总有跌的时候,房价跌了,穷人还是穷人,房贷还是房贷,只是,他们压根还不起 。还不起没关系啊 延期就好了, 延期?那部分收益怎么办? 要知道,刚开始两年是贷款公司帮穷人还贷的,利息可都是在那里的, 可是到了期限,钱没了,连本带利没了,谁还能撑住? 银行或者基金收益,那是建立在买房人准时还贷的基础上的,投行因为他们买的垃圾债券最多也一起完蛋 。
他们前期赚钱了,但是后期还是亏了, 因为更多的穷人还不起 ,就这样通过债券,基金,把很多世界金融机构拉进去了,只要穷人还不起房贷,就地完蛋。
房价总有到顶的一天。只要穷人还不起房贷,就地完蛋
中国现在尽管不会出现美国这样的金融危机,但是出现经济危机的概率绝对的 。
高房价抽空居民储蓄,压缩消费,导致需求萎缩,最后使得企业倒闭。
至于说到后果,有的你已经看见或已经听见了,如欧洲银行的挤兑,银行被政府接管,贝尔斯登,雷曼等的倒闭,两房被美国政府接管,中国的QDII全军覆没,制造业开始萎缩等都可算作后果,还有看不见的,没暴露的谁也不知道。
幸运的是中国的银行里真正懂金融创新,杠杆撬动,会做对冲的人少之又少,所以对中国的危害还不算很大。
在我看来,人的贪心存在,这种事情还会发生,不可能避免!只不过人们会吸取教训,下次做得更‘完美’,后果也许更严重。
历史一次次迎接挑战。
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