89万个问题
67万个问题
不包括耕地占用税及退回的增值税所得税 包括所得税,主营业务税金及附加应交税金-增值税-已交税金,消费税营业税,关税土地使用税,房产税,车船使用税,印花税教育费附加,
影响或不影响现金流量的因素主要包括:(1)现金各项目之间的增减变动,不会影响现金流量净额的变动
而现金流量的内容虽然主要是利润,但它还包含了其他组成部分
(一)结构分析现金流量的结构分析,包括流入结构、流出结构和现金净流量结构分析
<p>一个项目的现金流出量,是指该项目引起的企业现金支出的增加额。<br/><br/>一个项目的现金流入量,是指该项目所引起的企业现金收入的增加额。<br/><br/>现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。<br/><br/>现金流量具体就有以上三个方面。<br/><br/>
<p>⑴固定资产的残值收入或变价收入。<br/><br/>⑵原有垫支在各种流动资产上的资金的收回。<br/><br/>⑶停止使用的土地的变价收入等。<br/><br/>终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量,主要就有以上三个部分。<br/><br/>
现金流量总量分析表 一、净利润 对非现时营业应计和非营业项目进行调整: 加:计提的坏账准备和转销的坏账 固定资产折旧 无形资产摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的 损失(减:收益) 固定资产的报废损失 投资损失(减:收益) 递延税款贷项(减:借项) 增值税增加净额(减:减少) 二、流动资金投资和支付利息前的营业现金流量 流动资金投资对现金流量的影响: 加:应收账款减少额(减:增加额) 存货的减少额(减:增加额) 应付账款的增加额(减:减少额) 其他流动资产不包括现金和现金等价物的减 少额(减:增加额) 其他流动负债不包括借债的增加额(减:减少额) 三、流动资金投资后,支付利息前的营业现金流量 加:利息收入(税后净额) 减:利息费用(税后净额) 四、流动资金投资和支付利息后的营业现金流量 长期资产投资对现金流量的影响: 加:收回投资所收到的现金 分得股利或利润所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到 的现金 收到的其他与投资活动有关的现金 减:购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付 的现金 权益性投资所支付的现金 债权性投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 五、支付股利和外部筹资活动前的现金流量 减:支付股利或利润 六、支付股利后的现金流量 外部筹资活动对现金流量的影响: 加:发行债券所收到的现金 吸收权益性投资所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 减:偿还债务所支付的现金 发生筹资费用所支付的现金 融资租赁所支付的现金 减少注册资本所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 七、外部筹资活动后的净现金流量 汇率变动对现金的影响额: 加:现金及现金等价物的汇率变动收入(减:损失) 八、现金及现金等价物的净增加额 通过分析上表,研究人员可作如下判断: 1.流动资金投资和支付利息前的营业现金流量检验企业是否能够创造出足够的营业现金盈余; 2.流动资金投资后的营业现金流量,评价企业自营业现金盈余是否能满足企业资金需要以及企业流动资金的管理情况; 3.支付利息后的营业现金流量,评估企业偿还利息的能力,支付利息后的现金流量若是正值,则企业就有了追求长期增长的机会;如果企业支付利息后的营业现金流量不能够用于长期投资,那么企业追求长期投资的灵活性则低于那些依靠内部资金推动增长的企业; 4.长期投资后剩余的现金流量是可供分红的现金流量,将长期投资后的现金流量与企业股利支付额相比较,可检验企业的股利政策是否正确可行; 5.外部融资活动后的现金净流量,可检验企业的财务政策是否合理。
现金流量是现代理财学中的一个重要概念,是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即:企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量l.初始现金流量。 1.初始现金流量 是指开始投资时发生的现金流量,一般包括如下的几个部分: (1)固定资产上的投资。包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。 (2)流动资产上的投资。包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。 (3)其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。 (4)原有固定资产的变价收入。这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。 2.经营现金流量 营业现金流量是指投资项目投入使用后,在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般以年为单位进行计算。这里现金流入一般是指营业现金收入。现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。付现成本(指不包括折旧等非付现的成本)等于营业现金支出,那么,年营业现金净流量(简记为NCF)可用下列公式计算: 每年净现金流量(NCF)= 营业收入一付现成本一所得税 或每年净现金流量(NCF)= 净利十折旧 或每年净现金流量(NCF)= 营业收入×(1-所得税率)-付现成本×(1-所得税率)+折旧×所得税率 3.终结现金流量 终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量,主要包括: (l)固定资产的残值收入或变价收入。 (2)原有垫支在各种流动资产上的资金的收回。 (3)停止使用的土地的变价收入等。
1.取得借款收到的现金大大小于归还借款支付的现金,这意味着银行收回了对企业的部分贷款,企业从银行融资更为困难。 2.企业借款数量远远超过还款金额,采取比较激进的融资政策,这往往与企业的激进的投资政策相匹配。
预计资产未来现金流量应当包括的内容: (1)资产持续使用过程中预计产生的现金流入; (2)为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需的预计现金流出(包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出);
筹资现金流量的异常特征包括: 1.取得借款收到的现金大大小于归还借款支付的现金,这意味着银行收回了对企业的部分贷款,企业从银行融资更为困难。 2.企业借款数量远远超过还款金额,采取比较激进的融资政策,这往往与企业的激进的投资政策相匹配。
(一)经营活动现金流量真实性分析 对企业现金流量表经营活动现金流量的真实性分析基本分两个步骤: (1)对比企业半年度现金流量表和年度现金流量表的经营活动现金流量,考察经营活动现金流量的均衡性,初步确认企业经营活动现金流量的真实性。 在正常经营情况下,企业的购销活动和信用政策在一年内会比较稳定,销售业务也一般不会出现大起大落的情形,因此其经营活动现金流量年度内应保持一定的均衡性。当然,我们同时需要考虑国际国内经济大形势对企业的影响,以及企业所处的行业——如海洋捕捞业等,町能季节性生产的特点较明显一些。这就好比前面我们说到的那个蓄水池,蓄水池进水和出水管道的直径是固定的,所以日流人量的最大值是被限制的,在正常情况下,蓄水量保持在一个比较稳定的范围内。企业也一样,在生产规模和市场变化不大的情况下,经营活动现金流在一个较平缓的水平内稍有波动,如果忽高忽低,就有企业经营活动现金流量被粉饰的可能。 (2)重点分析现金流量表有关明细项目,进一步明确经营活动现金流量的真实性。 现金流量表对经营活动现金流量进行了很好的细化,通过分析各个项目的现金流量变化,可以帮助我们识别企业经营活动现金流量是否真实。 如通过分析“销售商品、提供劳务收到的现金”项目,判断企业有没有虚构预收账款,粉饰主营业务现金流量的可能。如果企业在某期末存在大额预收账款,又缺少相关的销售或建造合同,则有可能是其没有及时将收入计入相应科目,其主营业务现金流入项目缺乏真实性。 通过分析“收到的其他与经营活动有关的现金”项目,判断企业是否借助关联交易等把经营活动现金流量“做”漂亮。可能存在这样的企业,由于大额应收账款不能收回,其经营活动现金流量出现严重困难,为了维持生产,或者确保年度末报表能被大众投资者接受,就请求大股东或者关联企业在年度末临时补充现金过来,这些“临时输血”在现金流量表中被归入了“收到的其他与经营活动有关的现金”项目,该项目金额由此在期末迅速上升,连带着,当期经营活动现金流量增加,这样很好地掩盖了企业经营中的真实现金流量情况。
1、赚钱,如何积累财富,实现财产的保值和增值,即运用个人资源所产生的工作收入及运用金钱资源所产生的理财收入; 2、花钱,如何用最少的钱获得做好的服务和最大的满足,即个人及家庭由出生至终老的生活支出及因运用信贷进行消费,投资所产生的理财支出。
一、现金流量表里的现金包括银行存款。具体包括以下四个部分;(一)库存现金(二)银行存款(三)其他货币资金(四)现金等价物二、《企业会计准则第31号——现金流量表》(财政部财会[2006]3号)第二条,本准则提及现金时,除非同时提及现金等价物,均包括现金和现金等价物。三、《企业会计准则第31号——现金流量表》——应用指南(财政部财会[2006]18号)(一)现金及现金等价物,1、现金,是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支付的存款不属于现金。2、现金等价物,是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短,一般是指从购买日起三个月内到期。现金等价物通常包括三个月内到期的债券投资等。权益性投资变现的金额通常不确定,因而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况,确定现金等价物的范围,一经确定不得随意变更。3、现金流量,是指现金和现金等价物的流入和流出。
一般考虑投资后获取的现金收入、用现金支付的成本(如原材料、人工、费用等)、流动资金占用、税金支出;投资期涉及资金投入,投资期末可能有残值可以回收变卖造成的现金流入,以及流动资金占用的收回。 一般用NPV净现值法,计算判断投资项目是否可行。
现金流量比率分析是现金流量财务比率分析和结构分析的统称,主要包括以下指标: 一、现金流量财务比率分析 (一)现金流动性分析,主要考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系,主要指标包括: 1.现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量/流动负债×100% 2.债务保障率=经营活动现金净流量/(流动负债+长期负债)×100% (二)获取现金能力分析 获取现金能力分析的指标主要有:每月销售现金净流入、每股经营现金流量和全部资产现金回收率。 1.每元销售现金净流入=经营活动现金净流量/营业务收入 2.每股经营现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)/发行在外的普通股股数×100% 3.全部资产现金回收率 =经营活动现金净流量/全部资产 (三)财务弹性分析,是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。反映财务弹性的财务比率主要有现金流量适合率、现金满足投资比率和现金股利保障倍数。 1.现金流量适合比率=一定时期经营活动产生的现金净流量/(同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利)×100% 2.现金再投资比率=经营活动现金净流量/(固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金) 3.现金股利保障倍数=经营活动现金净流量/现金股利额×100% (四)收益质量分析 评价收益质量的财务比率是营运指数,它是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值。 营运指数=经营活动现金净流入÷经营所得现金 经营所得现金是指经营活动净收益与非付现费用之和。 经营所得现金=净收益-非经营收益+非付现费用 二、现金流量结构分析 (一)现金流量的结构分析 现金流量的结构分析可以分为现金流入结构分析、现金支出结构分析及现金余额结构分析。 1.现金流入结构分析 现金流入构成是反映企业的各项业务活动现金流入,如经营活动的现金流入、投资活动现金流入筹资活动现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况,明确企业的现金究竟来自何方,要增加现金流入主要应在哪些方面采取措施等等。 2.现金支出结构分析 现金支出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它具体地反映企业的现金用于哪些方面。 (二)现金流量的趋势分析 现金流量的趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法,即将连续多年的报表,至少是最近二三年,甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析,以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表,比单看一个报告期的财务报表,能了解到更多的信息和情况,并有利于分析变化的趋势。 运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。
实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量,计算实体现金流量时,认为债权人也是投资者,债权人投入的资金与股东投入的资金没有任何差别。对于同一个项目而言,不管筹资方式如何,由于投入的资金总量相同,因此,实体现金流量一定相同,与筹资方式无关。财务风险是由于负债的存在而产生的,某现金流量是否包括财务风险指的是该现金流量是否受债务现金流量的影响,对于同一个项目而言,当债务现金流量增加时,由于实体现金流量不变,所以,股权现金流量会等额减少。因此,实体现金流量不包括财务风险,而股权现金流量包括财务风险。
1)“收回投资所收到的现金”项目,反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金,以及收回长期债权投资本金而收到的现金。不包括长期债权投资收回的利息,以及收回的非现金资产。 2)“取得投资收益所收到的现金”项目,反映企业因各种投资而分得的现金股利、利润、利息等。 3)“处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额”项目,反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金,扣除为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。由于自然灾害所造成的固定资产等长期资产损失而收到的保险赔偿收入,也在本项目反映。 4)“收到的其他与投资活动有关的现金”项目,反映企业除了上述各项以外,收到的其他与投资活动有关的现金流入。其他现金流入如价值较大的,应单列项目反映。 5)“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目,反映企业购买、建造固定资产,取得无形资产和其他长期资产所支付的现金,不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本化的部分,以及融资租入固定资产支付的租赁费,借款利息和融资租入固定资产支付的租赁费,在筹资活动产生的现金流量中单独反映。企业以分期付款方式购建的固定资产,其首次付款支付的现金作为投资活动的现金流出,以后各期支付的现金作为筹资活动的现金流出。 6)“投资所支付的现金”项目,反映企业进行各种性质的投资所支付的现金,包括企业取得的除现金等价物以外的短期股票投资、长期股权投资支付的现金、长期债券投资支付的现金,以及支付的佣金、手续费等附加费用。 值得注意的是:企业购买股票和债券时,实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券的利息,应在投资活动的“支付的其他与投资活动有关的现金”项目反映;收回购买股票和债券时支付的已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券的利息,在投资活动的“收到的其他与投资活动有关的现金”项目反映。 7)“支付的其他与投资活动有关的现金”项目,反映企业除了上述各项以外,支付的其他与投资活动有关的现金流量。其他现金流出如价值较大的,应单列项目反映。
1、本期销售商品和提供劳务本期收到的现金 2、前期销售商品和提供劳务本期收到的现金 3、本期预收的商品款和劳务款等 4、本期收回前期核销的坏账损失 5、本期发生销货退回二支付的现金(从本项目中扣除)
一、经营活动产生的现金流量,包括销售商品、提供劳务收到的现金、收到的税费返还、收到的其他与经营活动有关的现金、现 金 流 入 小 计、购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各种税费、支付的其他与经营活动有关的现金、现 金 流 出 小 计、经营活动产生的现金流量净额;二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金、取得投资收益所收到的现金,处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额、收到的其他与投资活动有关的现金、现 金 流 入 小 计、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、投资支付的现金、支付的其他与投资活动有关的现金、现 金 流 出 小 计、投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金、取得借款所收到的现金、收到的其他与筹资活动有关的现金、现 金 流 入 小 计、偿还债务所支付的现金,分配股利、利润和偿付利息所支付的现金,支付的其他与筹资活动有关的现金、现金流出小计、筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
现金流量比率分析是现金流量财务比率分析和结构分析的统称,主要包括以下指标: 一、现金流量财务比率分析 (一)现金流动性分析,主要考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系,主要指标包括: 1.现金流量与当期债务比=经营活动现金净流量/流动负债×100% 2.债务保障率=经营活动现金净流量/(流动负债+长期负债)×100% (二)获取现金能力分析 获取现金能力分析的指标主要有:每月销售现金净流入、每股经营现金流量和全部资产现金回收率。 1.每元销售现金净流入=经营活动现金净流量/营业务收入 2.每股经营现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)/发行在外的普通股股数×100% 3.全部资产现金回收率 =经营活动现金净流量/全部资产 (三)财务弹性分析,是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。反映财务弹性的财务比率主要有现金流量适合率、现金满足投资比率和现金股利保障倍数。 1.现金流量适合比率=一定时期经营活动产生的现金净流量/(同期资本支出+同期存货净投资额+同期现金股利)×100% 2.现金再投资比率=经营活动现金净流量/(固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金) 3.现金股利保障倍数=经营活动现金净流量/现金股利额×100% (四)收益质量分析 评价收益质量的财务比率是营运指数,它是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值。 营运指数=经营活动现金净流入÷经营所得现金 经营所得现金是指经营活动净收益与非付现费用之和。 经营所得现金=净收益-非经营收益+非付现费用 二、现金流量结构分析 (一)现金流量的结构分析 现金流量的结构分析可以分为现金流入结构分析、现金支出结构分析及现金余额结构分析。 1.现金流入结构分析 现金流入构成是反映企业的各项业务活动现金流入,如经营活动的现金流入、投资活动现金流入筹资活动现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况,明确企业的现金究竟来自何方,要增加现金流入主要应在哪些方面采取措施等等。 2.现金支出结构分析 现金支出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比。它具体地反映企业的现金用于哪些方面。 (二)现金流量的趋势分析 现金流量的趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法,即将连续多年的报表,至少是最近二三年,甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析,以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表,比单看一个报告期的财务报表,能了解到更多的信息和情况,并有利于分析变化的趋势。 运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。 。 ??
就是经营性现金流入额减去经营性现金的流出额。 经营现金净流量=税后净利润+折旧 =营业利润+折旧-所得税 =营业收入-(总成本-折旧)-所得税 =营业收入-经营成本(付现成本)-所得税
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