如何做好投资理财公司财务管理？
如何做好风险投资的财务管理来源:不详财务管理在风险投资中的重要性是不言而喻的，他包括风险投资机构本身及对所投项目企业进行财务管理。在这一过程中，对人的管理，对制度的设计，是最基础的工作，也是最重要的工作环节。 BVCC经过三年多的实践活动，已在风险投资的财务管理上，探索出一套较为有效的管理方法和手段，并形成了较为完善的管理制度。一、人员管理风险投资做为知识经济社会中技术创新与金融创新相结合而生成的一种新型事物，其能否成功在很大程度上取决于对人的管理。 财务上对人的管理，即对在风险投资这个特定行业做财务管理工作人员的培养和管理。完善的制度都是人制定的，而它的执行与实施效果完全是依赖于人的...全部
如何做好风险投资的财务管理来源:不详财务管理在风险投资中的重要性是不言而喻的，他包括风险投资机构本身及对所投项目企业进行财务管理。在这一过程中，对人的管理，对制度的设计，是最基础的工作，也是最重要的工作环节。
BVCC经过三年多的实践活动，已在风险投资的财务管理上，探索出一套较为有效的管理方法和手段，并形成了较为完善的管理制度。一、人员管理风险投资做为知识经济社会中技术创新与金融创新相结合而生成的一种新型事物，其能否成功在很大程度上取决于对人的管理。
财务上对人的管理，即对在风险投资这个特定行业做财务管理工作人员的培养和管理。完善的制度都是人制定的，而它的执行与实施效果完全是依赖于人的素质与能力而定。如果没有适当的财务管理人员，就无法满足公司对投资企业的财务管理需要。
对人员的管理表现在:1、实行严格的选聘标准。应该说公司目前对人员选聘的门槛不低，财务人员的招聘条件一是要求人品好，要诚实、敬业，要有责任心，要有对工作的挚爱和热情。二是要求大学财会专业本科毕业，有三至五年的工作经验，CPA(注册会计师)和硕士研究生优先。
这两年来，BVCC招聘了一批学有专长，业务素质良好，可以独当一面的财务管理人员，其中CPA和硕士研究生占到一半以上。财务人员良好的素质是公司向投资企业派出财务经理以保障公司利益的关键。2、实行定期汇报制度。
风险公司的外派财务经理通常每天工作在投资企业，财务部门每月召开一至两次部务会议，专门汇报交流投资企业的财务情况及管理心得，其中重要的财务信息汇成文件上报公司领导及相关业务部门，以利于公司对投资企业的管理。
3、实行定期培训制度。应该说风险投资公司的财务管理有别于一般的财务管理，它要求较高的财务前瞻性及较综合的财务管理能力。随着市场经济体制的不断完善，会计核算和财务管理发生了重大的变革。为尽快跟上这种变化，公司财务部门需要不断地培训。
定期培训制度一是适应会计制度的变革，随时更新自己的知识结构，二是向国际惯例靠拢，加强对国际会计准则的了解，以适应国际化的步伐，三是加强对科技动态与财会专业的发展等相关业务的了解，比如，已进行过包括新旧会计制度的对比、企业价值评价、内资企业与合资企业税收政策的比较、网络与会计、我国会计准则与国际会计准则异同系列专题培训。
4、注重总结研究成果。风险投资业务在我国是这几年才发展起来的新兴行业，在公司开展风险投资的实践活动中，遇到过各种各样的问题，比如:风险投资项目的财务评价问题、投资企业的财务管理问题等，我们把在实践中对这些问题的思考加以总结，形成了《风险投资财务分析与评价模型》、《企业所得税税前扣除项目评述》、《风险投资企业财务管理的探讨》、《关于产权交易市场的思考》等研究成果。
研究和总结的结果，使大家都有很多收获，既提高了自己的理论水平，又对下一步的工作有指导意义。二、制度设计设计财务管理制度，也就是通过一定的程序和系统、一定的规章制度保证对投资企业管理的有效实施。
风险投资的财务管理应该是一个系统，对于投资项目来说，它起始于项目的考察论证阶段，结束于项目资本变现退出以后，贯穿于风险投资公司从资金--资本化--资金的长循环之中。1、投资前期财务评价项目投资前的财务评价很重要，它关系到投资项目的价值认定问题，没有较大价值的项目是不值得投资的，但投资的价值点在何处，它是否真实可靠，这不能仅仅根据项目的技术是否先进，有没有市场来定性判断，还要做细致的经济可行性及投资价值的评价。
财务评价是其中重要的一部分。缺乏财务评价的经济可行性是令人怀疑的。在公司的投资决策程序中，其中一个环节就是投资项目的可行性论证由财务部门参与并出具财务审核意见，公司制定了一套标准的《尽职调查-财务可行性分析工作底稿》，从搜集资料的完整程度到资产、负债、权益的个体评价的认定细节做了规范性的描述，使投资评价工作有章可寻，对投资项目的论证过程起到既有提示又有要求的作用。
对投资项目的投资前调查与了解是否充分，对其价值的判断是否准确，定价是否合理，谈判条件是否有利，直接决定了投资后管理的难度，也决定了将来退出时获利空间的大小，因此，投资前的尽职调查和各种评审就显得非常重要。
财务部门对可行性报告出具财务审核意见，可以从不同的角度分析项目的投资价值，规避投资风险，为领导决策提供参考。1、投资主体属性。无风险收益率是指投资于国债所能得到的回报率。企业在进行投资决策活动时，可能存在着许多收益不同、风险各异的投资方案可供选择。
从数量上来讲，所选投资方案的收益率必然要求大于无风险收益率。如果这一收益水平都不能达到的话，企业应当选择国债作为投资手段。对于无风险利率，西方货币理论把它称之为“纯利率”，它是对延期消费的一种补偿。
假定其他条件不变，无风险利率和投资价值存在反向关系:无风险利率越高，投资价值超低;反之亦如此。企业对于投资活动中存在的不确定性所具有的心理反感就是风险厌恶。尽管不同企业对于风险厌恶的程度可能会有所差异，通常来讲，在投资决策活动中企业对于风险都比较厌恶，经常会采取一些措施以达到规避风险的目的。
而对于所承担的风险，企业会要求有一定的补偿。由于不同企业的风险厌恶程度有一定差异，它们所要求的补偿金额会有多有少，对投资价值也会产生相应的影响。一般而言，风险厌恶程度与投资价值呈反向关系:前者越高，后者越低;反之亦如此。
2、投资客体属性。预期收益是指投资主体在将来所能得到的回报。作为投资主体，企业进行投资活动的目的是为了在将来获取一定数量的收益。预期收益越大，企业愿意递延的当期消费就会越多，也就是说进行更多的投资，投资价值也会越高。
可见，预期收益和投资价值之间呈同向变动关系:在其他因素不变时，预期收益越大，投资价值就越高;反之亦如此。顾名思义，收益时点是指投资主体取得收益的时间。依赖投资主体预期收益进行未来消费的时点离目前越远，延迟预期消费的动力就会越小。
原因在于，当投资者等待预期收益进行消费时，他们不仅放弃了当期的消费机会，而且放弃了在等待期间可能发生的其他投资机会。因此，在其他条件相同的情况下，等待预期收益的时间越长，投资价值就越小。一般来讲，对未来的预期都是不确定的，同样，各种具体投资项目的收益过程也具有一定程度的不确定性。
我们把投资预期收益的不确定性称为投资风险，不确定性越大，投资风险也就越大。通常，投资者更希望收益是确定的，而不是具有比较高的不确定性。可见，预期收益的不确定性程度，即收益风险水平，会对投资价值产生很大影响。
所以，如果投资主体对于因承担风险而得到的补偿不满意，它很有可能会选择收益较低风险也较低的投资项目，而不是收益较高但风险也较高的投资项目。以上是对各种因素对投资价值影响所作的定性分析。在定量分析方面，我们通常会使用如下的投资价值分析模型:其中:V=投资价值;Ct=t期的预期收益;k=投资者要求的收益率。
以上公式表明，投资价值等于投资所产生的预期收益现值。我们看到，投资价值取决于预期收益和贴现率，前面所探讨的投资价值影响因素所产生的影响，就体现在这两者里面。需要说明的是，由于投资价值最终被用于所希望的未来消费，这里的预期收益实际是指现金，而非通常意义上的收益。
与投资主体有关的预期收益可分为两类:契约性收益和非契约性收益。虽然经济前景中蕴涵着不确定性，投资者对于某些收益还是可以比较精确地计算预期收益，我们习惯上称之为契约性收益，它们一般来源于债券投资、股票投资、贷款等金融投资领域。
但是，对于许多实物投资而言，这种投资的收益依赖于企业运用经营性资产的成效，依赖于许多难以预测的经济因素，如:新产品开发、房地产投资等，来源于这些投资的收益称之为非契约收益。显然，非契约性收益的不确定性要大于契约性收益。
投资价值评价还需要反映预期收益能否足以补偿投资主体所承担的风险。投资价值评价模型中的投资主体所要求的收益率，就体现了这一要求，实际上它是无风险收益率与风险收益率两者之和。通过以上分析我们知道，投资价值不仅受到收益、时间和风险的影响，而且也受到投资主体对风险厌恶程度等其他一些因素的影响。
企业进行投资决策活动的最终目的是为了增加企业未来财富，也就是说实现企业财富最大化，如果一项投资能够增加企业财富，那么它就具有投资价值，否则就不具有投资价值。2、投资企业动态财务管理对已投资项目的管理是风险投资实现增值的必然阶段。
一般在公司与投资企业签定合同文本时，从财务审核与监督的角度出发，专门设计了财务管理方面的约定，其中包括由风险投资公司委派财务经理的约定，指定会计师事务所审计的约定，对股东定期公布财务信息的约定等等。
这些必要的法律文件从制度上保证了风险投资公司对投资企业的管理权和监控权，从而更好地保证了风险投资公司在投资企业的收益权。三、管理手段在财务管理具体实践中，实行纵横交叉的网络式管理，可以既保证对投资企业的动态全面了解，又重点掌控一些核心企业。
在管理方式上，财务部门进行了一些有益的探讨，目前公司对投资企业的财务管理有以下几种方式:1、财务经理双任联签制风险公司从成立以来实行了独具特色的投资企业财务经理双任联签制，对投资企业的各项资金运转由公司派驻的财务经理与项目方的财务经理实行联签，对企业的经济活动进行动态跟踪管理，确保公司的经济利益。
相对比较成熟，有自己比较独立和完善的财务会计体系的公司比较适合采用这种模式。2、财务经理单任制财务经理单任制即由我方派出唯一的财务经理，负责管理投资企业的各项财务活动。优点是控制比较严密，管理风险小，缺点是一个企业一个财务经理，管理成本高。
新成立的大型公司，我公司在其中占较大股份的投资企业，或者是对我公司有较大影响的企业适合采取这种管理方式。我公司投资的华诺公司即采取了这种财务管理方式。3、代理记帐制对一些比较小型的创投项目，作为公司财务管理的延伸，我们采取代理记帐的方式，以相应降低管理成本。
4、中介机构审计的方式还有部分项目是根据公司的需求，采取聘请我们信任的中介机构审计的方式进行管理。5、数据库管理方式风险投资公司进入发展的第四个年头，投资项目已有40余个，项目的动态管理和动态监控难度确实越来越大，我们需要在现有的管理成本下实现对公司已投资项目的有效管理和控制。
于是，我们尝试用投资管理信息系统的方式进行横向动态管理，也就是利用公司正在建立的数据库实现对公司已投资项目财务状况的动态了解和掌握，从目前数据库设计的财务功能来看，共有三级财务数据系统，一是大量的基础财务数据，这是对企业经营状况分析判断的基础，二是在此之上系统自动生成的各种比率分析数据，通过对各种比率的分析了解，可以掌握企业的动态财务状况及趋势，三是在一、二级数据的基础上设计的预警系统，比如，发现企业的现金保有量不足三个月的消耗量等情况，系统会自动预警。
我们希望通过数据库这种规范、标准的动态反映，满足公司各类人员在项目管理方面的需求。风险投资的财务管理是一个新的课题，需要从事这一行业的人们不断地借鉴国际经验，结合我国的投资实践，对具体管理模式进行不断探索与完善。
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