怎样避免汇率差的问题?因我公司现在主要
远期外汇买卖
远期外汇买卖的特点
远期外汇买卖,是指交易双方达成交易后,按事先约定的日期和约定的汇率进行交割的外汇买卖交易。远期外汇买卖最长可以做到一年,超过一年的交易称为超远期外汇买卖。
远期外汇买卖合同的要素
1、约定的远期交割日:这个日期为外汇买卖成交后第二个工作日以后的某一天。远期外汇买卖的期限通常为一个月、三个月、六个月、一年以及不规则起息日(如十天、一个月零九天、二个月零十五天等)。
2、远期汇率:做远期外汇交易所使用的汇率为远期汇率。
功能
远期外汇买卖是国际上最常用的避免外汇风险,固定外汇成本的方法。一般来说,客户对外贸易结算、到国外投资、外汇借...全部
远期外汇买卖
远期外汇买卖的特点
远期外汇买卖,是指交易双方达成交易后,按事先约定的日期和约定的汇率进行交割的外汇买卖交易。远期外汇买卖最长可以做到一年,超过一年的交易称为超远期外汇买卖。
远期外汇买卖合同的要素
1、约定的远期交割日:这个日期为外汇买卖成交后第二个工作日以后的某一天。远期外汇买卖的期限通常为一个月、三个月、六个月、一年以及不规则起息日(如十天、一个月零九天、二个月零十五天等)。
2、远期汇率:做远期外汇交易所使用的汇率为远期汇率。
功能
远期外汇买卖是国际上最常用的避免外汇风险,固定外汇成本的方法。一般来说,客户对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉及到外汇保值的问题,通过叙做远期外汇买卖业务,客户可事先将某一项目的外汇成本固定,或锁定远期外汇收付的换汇成本,从而达到保值的目的,同时更能使企业集中时间和人力搞好本业经营。
实例
例1:锁定进口付汇成本
1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。根据贸易合同,进口商甲公司将在6月10日支付4亿日元的进口货款。由于甲公司的外汇资金只有美元,因此需要通过外汇买卖,卖出美元买入相应日元来支付货款。
公司担心美元兑日元的汇率下跌将会增加换汇成本,于是同中国银行叙做一笔远期外汇买卖,按远期汇率132。50买入4亿日元,同时卖出美元:
400,000,000÷132。50 = 3,018,867。
92美元
起息日(资金交割日)为6月10日。在这一天,甲公司需向我行支付3,018,867。92美元,同时我行将向公司支付4亿日元。
这笔远期外汇买卖成交后,美元兑日元的汇率成本便可固定下来,无论国际外汇市场的汇率水平如何变化,甲公司都将按132。
5的汇率水平从中国银行换取日元。
假如甲公司等到支付货款的日期才进行即期外汇买卖,那么如果6月10日美元兑日元的即期市场汇率水平跌至124,那么甲公司必须按124的汇率水平买入4亿日元,同时卖出美元:
400,000,000÷124 = 3,225,806。
45美元
与叙做远期外汇买卖相比,公司将多支出美元:
3,225,806。45 - 3,018,867。53 = 206,938。92美元
由此可见,通过远期外汇买卖可以锁定进口商进口付汇的成本。
例2:锁定出口收汇成本
1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。根据贸易合同,出口商乙公司将在6月10日收到4亿日元的货款。乙公司担心美元兑日元的汇率将上升,希望提前1个月固定美元兑日元的汇率,规避风险。
于是同我行叙做一笔远期外汇买卖,按远期汇率132。80卖出4亿日元,同时买入美元:
400,000,000÷132。80 = 3,012,048。19美元
起息日(资金交割日)为6月10日。
在这一天,公司需向中国银行支付4亿日元,同时中国银行将向公司支付3,012,048。19美元。
这笔远期外汇买卖成交后,美元兑日元的汇率便可固定下来,无论国际外汇市场的汇率水平如何变化,乙公司都将按132。
8的汇率水平向我行卖出日元。
假如乙公司等到收到货款的日期才进行即期外汇买卖,那么如果6月10日美元兑日元的即期市场汇率水平升至144,那么甲公司必须按144的汇率水平卖出4亿日元,同时买入美元:
400,000,000÷144 = 2,777,777。
78美元
与叙做远期外汇买卖相比,公司将少收美元:
3,012,048。19 - 2,777,777。78 = 234,270。41美元
通过上面的例子,我们可以看出,通过恰当地运用远期外汇买卖,进口商或出口商可以锁定汇率,避免了汇率波动可能带来的损失。
但是如果汇率向不利方向变动,那么由于锁定汇率,远期外汇买卖也就失去获利的机会。
对客户的要求
客户申请办理远期外汇买卖业务必须有合法的进出口贸易或其它保值背景,并提供能证明其贸易或保值背景的相关经济合同(如进出口贸易合同、标书、海外工程承包合同、信用证或贷款合同等)。
办理程序
1、银企双方签署《保值外汇买卖总协议》。
2、在银行开立外币保证金帐户,交存不低于交易本金10%的保证金,保证金币种限于美元、港币、日元和欧元。在我行贷款或信用证项下的远期外汇买卖及中行100%担保项下的外汇买卖可视具体情况,经批准后,相应地减免保证金。
3、填妥《保值外汇买卖申请书》,经企业法人代表或有权签字人签字,并加盖公章,到银行询价交易。在中国银行分支机构贷款、信用证或担保项下的远期外汇买卖,客户可填妥《保值外汇买卖申请书》委托相应的分支机构进行询价交易。
在交易方式上,客户也可以预留指令、要求在什么价位购买何种货币,或者向银行提交授权书。授权书内容具有法律约束力,原则上客户必须在交易前填写;也可以在授权书中授权有权交易人通过电话向银行寻价交易。
客户通过电话达成交易后第二个工作日必须向银行补交成交确认书。若有分歧以银行交易电话录音为准。
如何办理交割手续
1、 客户应在交易起息日当天到银行办理交割手续。如不按期交割,银行将按有关规定给予处罚。
在外汇买卖如期交割后,客户将剩余保证金转走时,须凭企业出具的保证金支取通知书办理有关支取手续。
2、 客户因故不能按期办理交割,需要展期的,应在不迟于交割日三个工作日前向银行提出展期申请,经银行审核同意后,填写《保值外汇买卖申请书》,通过办理掉期外汇买卖进行展期。
反之,客户要对已达成的远期交易提前交割,应在提前交割的三个工作日前向银行提出申请,经银行审核同意后,填写《保值外汇买卖申请书》通过办理掉期外汇买卖调整交割日期。
注意事项
1、 远期外汇买卖汇率与即期外汇买卖汇率有所不同,远期汇率由即期汇率加(减)远期点构成,也叫升水或贴水,其水平取决于买卖货币的利差和远期外汇买卖的期限,利率高的货币表现为贴水,即远期汇率低于即期汇率;利率低的货币表现为升水,即远期汇率高于即期汇率。
2、 客户叙做的远期外汇买卖因汇率波动可能会形成浮动亏损,当亏损达到客户存入保证金的80%时,银行将随时通知客户追加保证金,客户应及时补足保证金,如客户不及时或拒绝追加保证金,银行将视情况予以强制平仓,由此产生的一切费用及损失由客户负责。
流程图
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