封闭基金有手续费低,为什么不直接买封闭基金呢?
开放式基金ETF/LOF等交易费用和封闭式基金一样。
如果能长期投资,现在封闭式基金好于开放式基金。如基金科瑞、基金安顺、基金科汇、基金科翔、基金天元、基金同益等。
开放式基金和封闭式基金主要区别如下:
(1) 基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。 虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。
因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。
这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
(2) 基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。
而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
(3) 基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。
当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。 而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。
在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。
一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。
(4) 基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。
而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资,一般投资于变现能力强的资产。
“封基”一般都有固定存续期,我国“封基”存续期大多在15年左右;“开基”一般没期限。
份额限制不同:“封基”份额固定,在封闭期限内未经法定程序认可不能增减;“开基”规模不固定,投资者可随时申购或赎回。
交易场所不同:“封基”募集后只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖,交易在投资者之间完成;“开基”投资者可向基金管理公司或其销售代理申购或赎回,交易在投资者与基金管理公司间完成。
价格形成方式不同:“封基”主要受二级市场供求关系的影响,当需求旺盛时溢价交易,反之折价;“开基”买卖价格以基金份额净值为基础,不受供求关系的影响。
激励约束机制与投资策略不同:“封基”封闭期内,投资者无法赎回,这有利于基金长期全额投资提高业绩;“开基”业绩表现好则会吸引新投资,基金管理费收入也随之增加,反之则面临赎回压力,因此“开基”须保留一定的现金资产,给业绩带来不利影响。
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封闭基金要开通股票账户在场内交易,如同买卖股票一样,实行的是即时交易价,交易价与基金净值之间有折价,交易费率为0.25%,买入时最低是100份,卖出时即时到账。 开放基金在银行或证券市场代销,费率一般为1.5%,也可在基金网站上直销购买,费率有优惠,一般为0.6%,最低限额是1000元,也有高的,申购确认要T+2日,赎回要T+4日。