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如何在交易所买债券?

如何在交易所买债券?

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2017-08-22

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    1。关注到期收益率。 到期收益率顾名思义就是投资者持有债券到期的过程中每一年可以得到的平均收益率。而一个债券的到期收益率又与其票面利率、债券价格和债券剩余期限有关。如果一位投资者在面值附近(即100元)购买一只1年期票面利息为6%的债券,那么他将获得的到期收益率就是6%。
    但是,如果这位投资者购买的价格是101元,那么同样的债券的到期收益率就变成了5%。如果这是一只两年期的债券,那么购买价格多出的1元可以被两年的时间所消化,所以如果是只两年的债券,那么101元所相对的到期收益率大概在5。
  5%左右。大家可以粗略的认为一年摊薄0。5元,也就是0。  5%。 2。债券流动性不高。 如果投资者想要持有债券到期,那么流动性本身的考虑权重可以少一些。但是,有些债券的交易量不是非常高,投资者卖的时候未必能马上卖出去,这些债券多是由很多机构所持有。
  所以,很多好的债券都被机构锁仓。但是市场上同样有很多具有流动性的好债券存在。  大家只需要好好观察和有计划的购买。 3。选择哪些债券。 到目前为止,还没有沪深交易所的债券发生违约的案例。
  而且一旦发生违约事件,相关监管部门、地方政府肯定要承担责任,个人投资者获赔的几率也很大。 假设无违约事件的情况下,准备持有债券直至到期的投资者,自然是挑选到期收益率更高的债券。  对不准备持有到期的投资者来讲,选择折价债券,相对于溢价债券的风险更小。
   就债券利率而言,评级越高的债券,发行利率越低。对于已发行的债券,如果剩余期限相同,评级高的债券由于利率较低,则久期会较长。如果市场平均的收益率发生了变动,则对该类债券的价格影响会较大。 没有发生过违约不代表没有违约风险,否则债券也不会有收益率的差异。
    一般来说,到期收益率越高,违约风险越高。 在未来推出高收益债券(即低评级垃圾债)后,违约事件迟早会发生。对借债主体的信用分析,本身是一个非常职业和复杂的研究领域,对于一般投资者而言几乎无法有效的进行和完成。
  在这方面,职业资产管理者具有无可厚非的优势。 4。看清久期和凸性。     除债券评级、年利率和到期收益率外,久期和凸性是评估购买债券风险的主要指标。 债券市场变化的速度像微博传播信息一样的迅速。
  央行近期的存款准备金的下调和利息下调,就导致债券市场全面上涨。短期回购利率再次回归到2。5%的水平。交易所城投债在一周内平均上涨近1。2元。

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